Principales citas macroeconómicas Día importante en la Eurozona y en Estados Unidos con la publicación de los PMIs preliminares de marzo. En EE.UU. también se publicarán las peticiones iniciales de desempleo
Día importante con la publicación de los PMIs preliminares de marzo, compuesto, manufacturero y de servicios, donde se espera deterioro generalizado.
En la Eurozona compuesto (53,8e vs 55,5 anterior), manufacturero (56e vs 58,2 anterior) y de servicios (54e vs 55,5 anterior). Por países, en Francia el compuesto (54,5e vs 55,5 anterior), el manufacturero (55,8e vs 57,2 anterior) y de servicios (55e vs 55,5 anterior). En Alemania el compuesto (54e vs 55,6 anterior), el manufacturero (56e vs 58,4 anterior) y de servicios (53,8e vs 55,8 anterior). En Reino Unido el compuesto (58e vs 59,9 anterior), el manufacturero (57e vs 58,0 anterior) y de servicios (58e vs 60,5 anterior).
Por su parte, en EE.UU. se publicarán las peticiones iniciales de desempleo (210.000e vs 214.000 anterior) y, también, los PMIs preliminares del mes de marzo: compuesto (54e vs 55,9 anterior), manufacturero (56,5e vs 57,3 anterior) y de servicios (56e vs 56,5 anterior).
Mercados financieros Apertura sin grandes movimientos en Europa (futuros Eurostoxx +0,2%)
Apertura sin grandes movimientos en Europa (futuros Eurostoxx +0,2%), con la vista un día más puesta en la guerra de Ucrania, y en una jornada que estará protagonizada en el plano macro por los PMIs preliminares de marzo, donde se espera un deterioro generalizado y especialmente significativo en el sector manufacturero europeo ante la situación bélica y el shock energético y problemas adicionales en las cadenas de producción que supone. Conoceremos los datos en EE.UU., Eurozona, Alemania y Francia, después de haberlos conocido ya en Japón, donde han mostrado mejora: PMI manufacturero 53,2 (vs 52,7 anterior), servicios 48,7 (vs 44,2 anterior) y compuesto 49,3 (vs 45,8 anterior).
A nivel del conflicto bélico, ayer vimos cómo se distanciaban las posturas, con la OTAN dispuesta a proporcionar ayuda a Ucrania para defenderse de ataques con armas químicas y nucleares así como de ciberataques. Podríamos tener más concreción en las reuniones hoy de OTAN, Consejo Europeo y G7, así como de posibles nuevas sanciones a Rusia para ahogarla más económicamente, aunque se esperan limitadas. Entre estas sanciones, Alemania y Hungría insisten en evitar aquellas que afectan a la energía, en tanto en cuanto un corte inmediato de suministros de Rusia se podría traducir en una recesión (recordamos que la UE importa un 40% de su gas de Rusia, pero que esta dependencia es incluso superior en varios países, que consideran la energía una “línea roja” a la hora de imponer sanciones a Rusia). Por su parte, Putin exige a los “países hostiles” el pago del gas en rublos, no aceptando euros ni dólares, lo que impulsó ayer los precios del gas un 34% al alza ante la necesaria renegociación de contratos (la mayoría de contratos está denominado en euros) que podría a su vez generar disrupciones en el suministro. El crudo repuntó ayer +5%, con el Brent alcanzando 121 usd/b. Por su parte, el rublo se apreció un 7% frente al dólar, limitando sus pérdidas en el año al 23%.
Hoy comenzarán a cotizar algunos valores rusos (un total de 33), que fueron suspendidos de cotización el pasado 28-febrero. En negativo, el contexto actual, que podría presionar las cotizaciones aun a pesar de la prohibición de cortos y del previsible apoyo interno.
Análisis macroeconómico En Reino Unido se publicó el IPC del mes de febrero
En Reino Unido se publicó el IPC del mes de febrero, en tasa general mensual +0,8% (vs +0,6%e y -0,1% anterior) y anual +6,2% (vs +6%e y +5,5% anterior), marcando máximos desde 1992, así como en tasa subyacente anual +5,2% (vs +5%e y +4,4% anterior).
Análisis de mercados Jornada de retrocesos en los principales índices europeos que siguen pendientes de la situación geopolítica (EuroStoxx 50 -1,45%, DAX -1,31%, CAC 40 -1,17%)
Jornada de retrocesos en los principales índices europeos que siguen pendientes de la situación geopolítica (EuroStoxx 50 -1,45%, DAX -1,31%, CAC 40 -1,17%). Por su parte, el Ibex 35 cae un -1,87%, cerrando en mínimos de la sesión en 8.328 puntos, en una jornada en la que la huelga de transportistas comienza a hacer estragos en la industria y el Brent continúa al alza hasta los 121 usd/b. En este contexto de dudas cíclicas, el sector bancario sufrió caídas relevantes. Los valores que mejor comportamiento obtuvieron fueron Repsol +3,36%, Pharma Mar +1,92% y Rovi +0,87%, mientras las caídas más pronunciadas fueron para Bankinter (-4,47%), Siemens Gamesa (-4,31%) y Caixabank (-3,74%).
Análisis de empresas Cartera 5 Grandes
La Cartera 5 Grandes está compuesta por: ArcelorMittal (20%), BBVA (20%), Indra (20%), Merlin Properties (20%) y Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2022 es de +5,73%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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