Análisis de los últimos resultados de Indra
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
- Ingresos 851 millones de euros (+13,3%) vs. 818 millones de euros esperado
- EBIT 60 millones de euros vs 51,7 millones de euros esperado
- BNA 39 millones de euros vs. 30,75 millones de euros esperado
La cartera de pedidos se coloca en 5.987 millones de euros (la cifra más elevada de su historia) y crece un +13% vs el mismo periodo del año anterior, apoyada principalmente por los contratos de Defensa y Seguridad.
La deuda de la compañía se sitúa en 215 millones de euros (vs 240 millones de euros el trimestre anterior) que implica una Deuda Neta/EBITDA de 0,7x.
La compañía además ha reiterado el guidance publicado el pasado trimestre de cara a 2022: Ingresos: >3.550 millones de euros; EBIT >270 millones de euros y FCF >170 millones de euros.
Opinión de Bankinter sobre los resultados de Indra
Resultados por encima de lo esperado por el consenso del mercado que deberían ser bien acogidos por el mercado. Consideramos que Indra se ve directamente beneficiada del incremento del gasto en defensa de los países de la UE debido al conflicto armado entre Rusia y Ucrania (tras muchos años donde los presupuestos de defensa se habían visto reducidos o postpuestos). Los resultados conocidos hoy confirman nuestra opinión positiva sobre los fundamentales del valor y reiteramos Comprar.
Recomendación sobre las acciones de Indra
Nuestra recomendación es Comprar con Precio Objetivo de 9,20 euros.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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