Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Sacyr y Opdenergy, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):

Sacyr

Anuncia el cierre del proceso de venta de Valoriza (Servicios) por 734 millones de euros

Sacyr ha anunciado esta mañana el cierre del proceso de venta de su filial de servicios (Valoriza Servicios Medioambientales) por un importe de 734 millones de euros de EV, lo que implica un múltiplo EV/EBITDA de 9,18x. La operación se ejecutará en el 4T 2023 y aportará unas plusvalías a Sacyr de 270 millones de euros. La compañía, tal y como ya había anunciado al lanzar el proceso de venta, espera con esta operación acelerar dos grandes objetivos de su Plan Estratégico 2021-2025: la focalización en el negocio concesional como actividad principal del grupo y la reducción de la deuda neta con recurso.

Opinión de Bankinter sobre Sacyr

Noticia positiva para Sacyr dado que:

• (i) El precio obtenido lo consideramos positivo ya que el múltiplo de 9,18x se encuentra por encima de la media del mercado. Las plusvalías de 270 millones de euros generadas por la operación suponen una cifra superior al BNA de todo el año de Sacyr.
• (ii) Pone en valor los negocios de Sacyr y demuestra el interés del mercado por este tipo de activos. Además, la compañía con este movimiento reduce su deuda e incrementará su focalización en el negocio de Concesiones (que a día de hoy representa ya un 88% de nuestra valoración).

Sacyr lleva una revalorización acumulada en lo que va de ejercicio de +18%.

Reiteramos Comprar.

Opdenergy

El fondo Antin Infrastructure lanza una OPA amistosa sobre Opdenergy a 5,85€/acción, supone una prima del +46% sobre el cierre del viernes

El ofertante es un fondo francés de infraestructuras y, prevé excluir la compañía de bolsa una vez liquidada la OPA. Ofrece 5,85€ en efectivo para adquirir el 100% del capital de Opdenergy, lo que equivale a 866M€. La OPA está sujeta a la aceptación por parte del 75% del capital. Los principales accionistas que controlan el 71% del capital han acordado vender sus acciones en la OPA. La operación precisa la aprobación del consejo de ministros.

Opinión de Bankinter

Noticia positiva, el precio ofertado supone una prima del 46% sobre el cierre del viernes. Opdenergy salió a cotizar el 22 de julio de 2022 a 4,75€/acción. Al
ser una OPA amistosa, no vemos la posibilidad de OPAs competidoras y, nuestra recomendación es acudir.

Por Departamento de Análisis Bankinter

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