Al día: principales eventos, economía y mercados -deuda de las administraciones, Bundesbank, inflación, PMI Japón…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Enagás (ENG):resultados 9M2023; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET);

• Prosegur Cash (CASH): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2022 por importe bruto de EUR 0,006575 por acción; paga el día 26 de octubre;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Finnair (FIA1S-FI): resultados 3T2023;

• Stora Enso (STERV-FI): resultados 3T2023;

• UPM-Kymmene (UPM-FI): resultados 3T2023;

• Michelin (ML-FR): ventas e ingresos 3T2023;

• Hermes International (RMS-FR): ventas e ingresos 3T2023;

• Kering (KER-FR): ventas e ingresos 3T2023;

• Orange (ORA-FR): resultados 3T2023;

• PUMA (PUM-DE): resultados 3T2023;

• ASM International (ASM-NL): resultados 3T2023;

• Randstad (RAND-NL): resultados 3T2023;

• Borregaard (BRG-NO): resultados 3T2023;

• Logitech International (LOGN-CH): resultados 2T2024;

• Novartis (NOVN-CH): resultados 3T2023;

• Anglo American (AAL-GB): ventas, ingresos y datos operativos 3T2023;

• Barclays (BARC-GB): resultados 3T2023;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• 3M (MMM-US): 3T023;

• Alphabet (GOOGL-US): 3T2023;

• Archer-Daniels-Midland (ADM-US): 3T2023;

• General Electric (GE-US): 3T2023;

• General Motors (GM-US): 3T2023;

• Halliburton (HAL-US): 3T2023;

• Microsoft (MSFT-US): 1T2024;

• PacWest Bancorp (PACW-US): 3T2023;

• Snap (SNAP-US): 3T2023;

• Texas Instruments (TXN-US): 3T2023;

• Coca-Cola (KO-US): 3T2023;

• Travelzoo (TZOO-US): 3T2023;

• Verizon Communications (VZ-US): 3T2023;

• Visa (V-US): 4T2023;

• Xerox Holdings (XRX-US): 3T2023;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. El diario elEconomista.es publicó ayer que, según datos del Banco de España (BdE), según el Protocolo de Déficit Excesivo (PDE) la deuda de las administraciones públicas subió un 4,7% en agosto en términos interanuales , hasta los EUR 1.563 millones. En el mes y con relación a julio la deuda de las administraciones públicas aumentó en EUR 5.919 millones, siendo el incremento de EUR 70.866 millones en tasa interanual. Este aumento se ha debido a unos menores ingresos y a unos mayores gastos derivados de las consecuencias económicas de la guerra en Ucrania y de la subida de precios.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Según dio a conocer ayer la Comisión Europea (CE), el índice de confianza de los consumidores de la Eurozona, en su lectura preliminar de octubre bajó hasta los -17 ,9 puntos desde los -17,8 puntos de septiembre, quedando la lectura algo por encima de los -18,1 puntos que esperaban los analistas del consenso de FactSet.

. El Banco Central de Alemania, el Bundesbank, publicó ayer su informe mensual en el que indicó que la economía alemana probablemente se contrajo en el tercer trimestre. Los analistas del banco destacan en el informe los obstáculos derivados de varios factores, incluida la débil demanda extranjera de producción industrial y el aumento de los costes de financiación que pesan sobre la inversión, que deprime la demanda interna. Además, indican que los pedi dos existentes sólo han ayudado parcialmente a amortiguar la debilidad de la industria. Igualmente, destacan que la producción de automóviles también disminuyó drásticamente.

En términos más generales, los analistas del Bundesbank señalan que las ventas en el sector minorista y hotelero se están debilitando a medida que los hogares que se benefician de aumentos salariales más fuertes y una inflac ión en descenso están apostando por ahorrar dinero. Además, señalan que un aspecto positivo para la economía alemana es la actual resistencia del mercado laboral. En ese sentido, destacan las contrataciones a corto plazo en servicios sociales y de salud, pero advierten que los sectores expuestos a influencias económicas como la manufactura, la construcción, la logística y el comercio son menos positivos.

Por último, dicen que la inflación está disminuyendo notablemente debido a la eliminación de los efectos especiales y que se espera una mayor desaceleración de las presi ones sobre los precios en los próximos meses .

• EEUU

. El índice de Actividad Nacional que elabora la Reserva Federal de Chicago (CFNAI) subió en septiembre h asta los +0,02 puntos desde los -0,22 puntos de agosto (lectura revisada a la baja), lo que sugiere que la economía estadounidense se expandió a un ritmo muy similar a l de su tendencia histórica (tasa promedio) . Los indicadores relacionados con la producción contribuyeron con +0,03 puntos al CFNAI, frente a los -0,10 puntos de agosto, impulsados por un repunte de la actividad manufacturera. Además , la contribución de la categoría de ventas, pedidos e inventarios subió hasta los -0,01 puntos desde los -0,06 puntos del mes precedente. A su vez, los indicadores relacionados con el empleo contribuyeron con +0,01 puntos en septiembre, ligeramente por encima de una contribución neutral en agosto. Por último, la contribución de la categoría de consumo personal y vivienda al CFNAI también subió hasta los -0,01 puntos desde los -0,06 puntos de agosto.

El CFNAI es un índice mensual que rastrea la actividad económica general y las presiones inflacionarias y que se calcula como un promedio ponderado de 85 indicadores mensuales existentes de actividad económica nacio nal. Está construido para tener un valor promedio de cero y una desviación estándar de uno. Una lectura positiva del índice corresponde a un crecimiento por encima de la tendencia y una lectura negativa corresponde a un crecimiento por debajo de la tendencia.

• JAPÓN

. La lectura adelantada de octubre del índice de gestores de compra del sector de las manufacturas de Japón, el PMI manufacturas, que se mantuvo sin cambios con relación a septiembre, en los 48,5 puntos . Recordamos que una lectura por encima de 50 puntos indica expansión de la actividad con respecto a la del mes precedente, mientras que una lectura por debajo de ese nivel, indica contracción de la misma. Los detalles del comunicado mostraron indicadores más flojos. La producción y las exportaciones registraron caídas más fuertes, así como una menor debilidad en los nuevos pedidos. El empleo y los inventarios de productos terminados se giraron a contracción. Los medidores de inflación se relajaron, con los precios de la producción manteniéndose sin cambios y con una menor presión en los precios de los insumos.

El mayor cambio fue la lectura adelantada de octubre del PMI servicios, que disminuyó hasta los 51,1 pun tos desde los 53,8 puntos del mes anterior. A pesar de mostrar el decimocuarto mes consecutivo de expansión, la lectura fue la menor del acumulado del año. Los nuevos pedidos y el crecimiento de la producción retrocedieron, ya que la demanda externa se giró a territorio de contracción por primera vez enla racha de crecimiento del índice. La tendencia al alza en el empleo fue el único aspecto positivo. A su vez, los indicadores d e inflación se ralentizaron.

La debilidad de los sectores no manufactureros llevaró al PMI compuesto a alcanzar una lectura en octub re de 49,9 puntos frente a los 52,1 puntos del mes anterior, indicando su primera contracción desde diciembre de 2022.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities