Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos el Libro Beige de la Fed
Hoy en Alemania, se publican el índice GFK de confianza del consumidor (-22,5e vs -24,2 anterior) de junio, y los datos preliminares de IPC mensual (+0,2%e vs 0,5% anterior) e interanual (+2,4%e vs +2,2% anterior) del mes de mayo.
A su vez, en EE. UU. se revelará el Libro Beige de la Fed.
Mercados financieros
Las bolsas europeas abren planas en una sesión donde conoceremos los primeros datos de inflación de mayo en Europa
Las bolsas europeas abren planas, en una sesión en la que tendremos los primeros datos de inflación de mayo en Europa, en concreto en Alemania, donde el IPC podría repuntar hasta 2,4%e i.a. vs 2,2% anterior. Un repunte que recordará que el camino hacia el objetivo del 2% seguirá teniendo baches, y que seguiría cuestionando una segunda bajada de tipos en julio, tras el primer recorte el 6-junio que damos por sentado (95% de probabilidad), especialmente tras la moderación ayer en las expectativas de inflación de los consumidores de abril que publicó el BCE tanto a 1 año (2,9%e vs 3% anterior) como a tres años (2,4% vs 2,5% previo).
Recordamos que esta semana también publicarán el IPC de mayo Francia y España, donde se espera una aceleración similar de los precios, que se confirmará con los datos de la Eurozona el viernes (2,5%e vs 2,4% anterior). Todos estos datos aumentan la probabilidad de una primera bajada de tipos del BCE de carácter «hawkish», que establecerá que el segundo recorte será totalmente data-dependiente y probablemente no llegue hasta septiembre / octubre, sobre todo teniendo en cuenta que el ciclo económico sigue mejorando, como veremos hoy en la confianza consumidora alemana GfK.
Todo ello en un escenario en el que el Brent sigue avanzando, +3% en la semana hasta 84 usd/b, ante las tensiones geopolíticas y nuevos ataques en el Mar Rojo y a la espera de la reunión de la OPEP+ el domingo que se espera que extienda los recortes de producción a la segunda mitad del año.
En EE. UU. hoy se publicará el Libro Beige que servirá para preparar la reunión de la Fed del próximo 12-junio, donde no se esperan cambios. Recordamos que las últimas referencias macro han retrasado la primera bajada de tipos a finales de año, aunque seguiremos muy pendientes de los datos. De hecho, ayer una confianza consumidora (Conference Board) muy superior a la esperada impulsó las TIRes al alza, T-bond +9 pb hasta 4,70%, también afectado por débil demanda en subasta de bonos, y en un contexto en el que el mercado solo descuenta ya 1 recorte de tipos por parte de la Fed (en diciembre).
Principales citas empresariales
En España, Aedas Homes presentará sus resultados empresariales
En España AEDAS Homes presenta sus resultados correspondientes su ejercicio fiscal 2023 tras el cierre de mercado.
Análisis macroeconómico
En Estados Unidos conocimos la confianza del consumidor del Conference Board
Ayer en la Eurozona, el BCE publicó las expectativas de IPC a uno +2,9% (+2,9%e y +3% anterior), y a tres años +2,4% (+2,5%e y anterior) de abril.
En EE. UU. se conoció la confianza del consumidor del Conference Board, que sorprendió al alza, aumentando tras tres meses de caídas 102,0 (vs 96,0e y 97,5 anterior revisado al alza), junto a sus componentes, de situación actual 143,1 (vs 140,6 anterior revisado a la baja), y expectativas 74,6 (vs 68,8 anterior revisado al alza) de mayo.
Análisis de mercados
Los principales índices europeos cerraron con caídas generalizadas (EuroStoxx -0,57%, Cac -0,92%, Dax -0,52%)
Los principales índices europeos cerraron con caídas generalizadas (EuroStoxx -0,57%, Cac -0,92%, Dax -0,52%). En España, el IBEX 35 también con tono negativo, -0,44%. Entre los valores que destacaron en nuestro selectivo se encontraron Caixabank +1,41%, Colonial +0,73%, y Bankinter +0,68%. Por el contrario, los mayores descensos de la jornada los protagonizaron Acciona Energía -2,90%, Solaria -2,54% e Inditex -2,12%.
Análisis de empresas
Cartera 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Cellnex (20%), Colonial (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -0,46%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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