Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos, conoceremos las peticiones iniciales de subsidio por desempleo
Hoy, como cada semana en EE.UU., conoceremos las peticiones iniciales de subsidio por desempleo (241 mil est. vs 249 mil anterior).
Mercados financieros Las bolsas europeas abren hoy a la baja (futuros Eurostoxx -1%, S&P 500 plano)
Las bolsas europeas abren hoy a la baja (futuros Eurostoxx -1%, S&P 500 plano) en una jornada donde sólo contaremos con el dato semanal de peticiones iniciales de desempleo en Estados Unidos que podría tener incidencia en el mercado en un entorno de dudas sobre la situación del mercado laboral americano.
Por otro lado, en Estados Unidos sigue planeando el miedo a una recesión, si a principios de semana era Goldman Sachs quien aumentaba la probabilidad de que se produzca una recesión de la economía americana, hoy ha sido el turno de JP Morgan que lo eleva al 35% (vs 25% anterior) para final de año. El CEO de JP ha mostrado sus dudas sobre la capacidad de EE.UU. para llevar la inflación al objetivo del 2%. Seguimos pensando que a pesar de la debilidad de los últimos datos macro en Estados Unidos, estos siguen siendo compatibles con un aterrizaje suave de la economía y no con una recesión. Por el momento, el mercado sigue descontando con una probabilidad del 71% (73,5% el martes) una bajada de tipos de 50 pb en la próxima reunión de septiembre, como muestra de la idea de que la Fed necesita acelerar el ritmo de bajadas de tipos.
Destacar los datos de actividad que se conocieron ayer en Alemania, con una balanza comercial de junio más débil (superávit 6%<consenso), que mostró una cesión de las exportaciones provenientes de Estados Unidos del 7% mensual, teniendo en cuenta que para la economía alemana este junto con China son dos de sus mercados clave. Esta tendencia de cara a julio podría empeorar si tenemos en cuenta los últimos datos de la economía americana han sido más débiles. A esto se le añade, las crecientes tensiones comerciales entre China y Europa, que lejos de mejorar no permiten ver perspectivas positivas del comercio exterior alemán.
Destacar la segunda jornada consecutiva de subidas de las TIRes. El T-Bond subió +5 pb en la sesión y +17 pb en los dos últimos días (hoy por la mañana cede 3 pb). Mientras el bono alemán subió +9 pb hasta niveles cercanos a 2,26% (hoy por la mañana +1 pb arriba).
Principales citas empresariales Hoy en Alemania, publicarán sus cuentas anuales correspondientes al 1S24: Siemens, Deutsche Telekom y Allianz
Hoy en Alemania, publicarán sus cuentas anuales correspondientes al 1S24: Siemens, Deutsche Telekom y Allianz.
CRH PLC lo hará en Irlanda.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En Alemania se publicaron unos decepcionantes datos mensuales de exportaciones
En Alemania se publicaron unos decepcionantes datos mensuales de exportaciones -3,4% (vs -1,5%e y -3,6% anterior), e importaciones +0,3% (vs +2,8%e y -7,0% anterior revisado a la baja).
Análisis de mercados Sesión muy positiva para los principales índices europeos (EuroStoxx +2,00%, Cac +1,91%, Dax +1,47%)
Sesión muy positiva para los principales índices europeos (EuroStoxx +2,00%, Cac +1,91%, Dax +1,47%). En España, el IBEX, al igual que sus homólogos europeos, se recuperó con fuerza y marcó su mayor revalorización diaria del año, +2,01%, en una gran jornada para el sector bancario. Las subidas las lideraron Caixabank +3,67%, Sabadell +3,43%, y Solaria +3,04%. Por el contrario, la única compañía que cerró con pérdidas fue Puig -2,69%.
Análisis de empresas Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Cellnex (20%), Colonial (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -3,06%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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