Los resultados de Viscofan del segundo trimestre son mejores de lo esperado

Análisis de los últimos resultados de Viscofan 

Las cifras principales de los resultados de Viscofan comparadas con el consenso de Bloomberg:

• Ingresos: 311,5 millones de euros (+2,7% a/a) vs 315,8 milloens de euros (+4,1%) esperado.
• EBITDA: 76,3M€ (+9%) vs 74,7M€ (+6,7%) que se traduce en un margen EBITDA de 24,5% frente al 23,7% esperado.
• Beneficio Neto: 38,4M€ (+3,1%) vs 25,5M€ (-31,5%).

>> Link a los resultados.

Opinión sobre las acciones de Viscofan 

Impacto positivo en la sesión. Los resultados reflejan que Viscofan es capaz desenvolverse bien en entornos inciertos como el actual, gracias a la solidez de sus fundamentales y la elevada cuota de mercado de la que dispone.

Respecto a las cifras, se observa una expansión de los márgenes por encima de las ventas, gracias a las mejoras productivas y las eficiencias operativas. La depreciación del dólar es la mayor debilidad de los resultados, aunque el impacto queda parcialmente mitigado debido a la activación de bases imponibles negativas en EE.UU.

Además, los volúmenes continúan creciendo a un ritmo sólido, lo que nos lleva a mostrarnos optimistas para la segunda mitad del año.

Confirma las guías 2025: crecimiento en ventas de +5%/+8%, en EBITDA de +8%/+12%, que supone un margen de 24,4%/24,6%, y Beneficio Neto de +6%/+10%.

Confirmamos así nuestra recomendación de Compra sobre el valor.

Realizado por el Departamento de Análisis Bankinter

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