Ranking de las Bolsas en 2025
Así van las principales Bolsas mundiales en lo que llevamos de año:
- Ibex 35 español 28,08%
- Hang Seng chino 26,71%
- FTSE MIB italiano 21,71%
- Dax alemán 18,52%
- FTSE 100 británico 12,67%
- Nasdaq 12,35%
- S&P 500 10,20%
- Euro Stoxx 50 8,62%
- Nikkei japonés 7,83%
- Dow Jones 6,80%
- Cac francés 3,98%
Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, disminuyó 1,9 puntos porcentuales hasta el 32,7% y sigue por debajo de su promedio histórico del 37.5%.
El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, aumentó 3,9 puntos porcentuales hasta el 43,4% y se mantiene por encima de su promedio histórico del 31%.
La frase en Wall Street que dicta sentencia
El SP500 cotiza a 22 veces el pronóstico de ganancias promedio para los próximos 12 meses. Pocas veces ha estado tan caro y con unas valoraciones tan elevadas. Steve Chiavarone, subdirector de inversiones en Federated Hermes, dijo una frase que es el sentir de Wall Street: «no voy a apostar en contra del mercado estadounidense en un entorno en el que los beneficios de las empresas crecen, las estimaciones de próximos resultados se aceleran, los datos económicos son buenos y los tipos de interés van a bajar».
Y no le falta razón. La Bolsa tiene 2 catalizadores muy potentes a favor:
- Los beneficios por acción del segundo trimestre de las compañías estadounidenses crecieron un 12,9%, el doble del 5,8% esperado. Y las perspectivas para 2026 apuntan a un crecimiento similar, próximo al 13%.
- El crecimiento del empleo en EE. UU se enfrió notablemente mientras que la tasa de desempleo subió al nivel más alto desde 2021, lo que avivó las preocupaciones de que el mercado laboral pueda estar en la cúspide de un deterioro más significativo. Esto supone más probabilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en su reunión del 16 y 17 de septiembre sin descartar que también lo haga en diciembre.
Novedades en el SP500 y el Eurostoxx 50
Atento a las novedades en los principales índices bursátiles de Estados Unidos y Europa. Se anuncian compañías que lo abandonan y las que entran en su lugar:
– Eurostoxx 50: Deutsche Bank regresa al índice tras siete años de ausencia. El valor de sus acciones se ha más que duplicado en los últimos 12 meses. Siemens Energy y la biotecnológica belga Argenx también entran, mientras que Nokia, Stellantis y Pernod Ricard lo abandonan. Los cambios entrarán en vigor el 22 de septiembre.
– Stoxx 600: también hay cambios con la incorporación de la empresa francesa de biotecnología Abivax, mientras que sale Gerresheimer.
– SP500: Robinhood Markets finalmente recibió el visto bueno y se unirá al índice el 22 de septiembre junto con AppLovin y Emcor Group. Abandonan MarketAxess, Caesars Entertainment y Enphase Energy.
Las últimas incorporaciones de Warren Buffett
Warren Buffett ha seguido reduciendo una de sus participaciones principales, Bank of America. A mediados de 2024, era la segunda participación más grande en la cartera con más de 1.03 millones de acciones. Un año después, vendió y redujo la participación de la compañía en un 41%.
Buffett compró acciones de Domino’s Pizza por cuarto trimestre consecutivo. En solo un año, ha acumulado una participación del 7.8%.
Pero Domino’s Pizza no es la única acción que Warren Buffett ha estado acumulando durante cuatro trimestres consecutivos. Otra es el distribuidor mayorista de suministros para piscinas, Pool Corp y ya tiene una participación del 9,3%.
El estado de Wyoming inició una posición en dos bancos europeos durante el segundo trimestre. Compró acciones de Barclays y de Banco Santander. A 30 de junio tenía 6.371 acciones de Barclays y 15.638 acciones de Banco Santander. También vendió 842 acciones de Gilead Sciences y adquirió más acciones de CVS Health teniendo ya casi 16.000. Las tenencias totales de Wyoming se valoraron en más de 818 millones de dólares y por ejemplo tiene 76.299 acciones de Nvidia. Una de las mayores participaciones del estado es el ETF que replica al S&P 500 (SPDR S&P 500 ETF Trust).
Home Depot y su patrón alcista golden cross
La compañía Home Depot acaba de formar un patrón alcista denominado golden cross o cruce dorado. La última vez que tuvo uno similar fue en diciembre de 2023 y originó una subida del +23%.
Este patrón utiliza dos medias móviles, una de corto plazo (50 días) y otra de largo plazo (200 días).
El mecanismo es muy sencillo: cuando la media móvil de 50 días corta al alza la media móvil de 200 días se activa el patrón.
La ortodoxia tiende a considerar esta patrón como una señal de compra. En realidad, más que señal de compra lo que viene a significar es la corroboración de que la subida actual sigue vigente y seguramente continuará, de manera que es una especie de confirmación de la actual tendencia alcista.
Por qué el platino está tan alcista y cómo invertir en él
Los futuros del platino subieron un 72%, pasando de un mínimo del 7 de abril de 878,30 dólares a un máximo el 21 de julio de 1.511,40 dólares por onza. Es un mercado más pequeño y menos líquido que el oro y la plata y una menor liquidez tiende a respaldar una mayor volatilidad.
Sudáfrica es el principal productor, mientras que Rusia y Zimbabue ocupan el segundo y tercer lugar. Los tres países representaron aproximadamente el 75% de la producción de platino.
Los siguientes factores respaldan los precios:
- Se mantiene en una tendencia alcista.
- En el primer trimestre el Consejo Mundial de Inversiones en Platino pronosticó un tercer año consecutivo de un déficit sustancial en la ecuación de oferta y demanda.
- El platino, como el oro y la plata, tiene aplicaciones industriales y financieras, favoreciendo precios más altos.
- Aumento de la demanda, especialmente en joyería en China que ha crecido un 26 % en el primer trimestre impulsada por el encarecimiento del oro.
Se puede invertir mediante derivados (futuros y cfds) o bien mediante ETFs especializados, como por ejemplo WisdomTree Physical Platinum (ISIN JE00B1VS2W53 | Ticker VZL). Gestiona 407 millones de euros, se lanzó el 24 de abril de 2007 y está domiciliado en Jersey. El ratio de gastos totales (TER) es del 0,49%. Su rentabilidad los últimos 5 años es de un 51% y los 3 últimos años un 35%.
Ismael De La Cruz/Investing.com
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