Noticias destacadas de empresas: Bankinter, CIE Automotive, DIA y CAF

Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Bankinter, CIE Automotive, DIA y CAF- realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

. BANKINTER (BKT) ha presentado hoy ayer sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio (9M2025), de los que destacamos los siguientes aspectos:

RESULTADOS BANKINTER 9M2025 vs 9M2024 / CONSENSO FACTSET

BKT alcanzó en 9M2025 un margen de intereses de EUR 1.667 millones, lo que supone una caída del 3,5% interanual, aunque estuvo en línea (-0,2%) con la cifra esperada por el consenso de analistas de FactSet. No obstante, BKT indicó que esta caída se vio compensada por el incremento de otras actividades como la de gestión de activos, intermediación bursátil, negocio transaccional de empresas o seguros, que han despuntado de manera significativa. Todos ellos, negocios de valor añadido, que generan mayores ingresos por comisiones.

Así, las comisiones netas (diferencia entre las cobradas y las pagadas a los socios de la Red de Agentes o Banca Partner) de BKT alcanzaron los EUR 577 millones, un 10,6% más que hace un año. De esta forma, el margen bruto se elevó hasta los EUR 2.251 millones, un 4,6% más que en 9M2024, y también en línea con el importe esperado por el consenso.

Por su parte, el incremento de los costes operativos (+9,4% interanual) arrojó un margen de explotación o EBIT de BKT de EUR
1.437 millones, que supone una mejora del 2,1% con respecto al mismo periodo del año anterior, y que también es muy similar (-0,4%) a lo esperado por el consenso de FactSet. En términos sobre margen bruto, el margen EBIT fue del 63,8%, frente al 65,4% de 9M2024 y el 63,9% esperado por los analistas.

Las provisiones se redujeron un 9,4% en tasa interanual, hasta los EUR 294 millones. Como consecuencia, el beneficio antes de impuestos (BAI) de BKT repuntó un 5,5% en 9M2025 (-0,1%; consenso analistas) , hasta los EUR 1.143 millones. Finalmente, BKT alcanzó un beneficio neto atribuible de EUR 812 millones, una cifra superior en un 11,0% a la obtenida en el periodo analizado del año precedente, y que es un 0,4% mayor de la esperada por el consenso de FactSet.

En términos de balance, a 30 de septiembre de 2025, los activos totales de BKT ascienden a EUR 128.702 millones, lo que supone un crecimiento del 8,7% respecto al mismo periodo del año anterior. Por su lado, la cartera de créditos sobre clientes se situó en EUR 82.501 millones, un 5,3% más que hace un año, y ello en un entorno de fuerte competencia. En cuanto a los recursos controlados de cliente, que engloban tanto los recursos minoristas como los gestionados fuera de balance, el total alcanzó los EUR 151.114 millones, con un incremento interanual del 11%.

En lo que se refiere a la ratio de morosidad, ésta mejoró en 17 puntos básicos respecto a la de hace doce meses, hasta el 2,05%, con un índice de cobertura del 70%, que es superior en más de un punto porcentual al de hace un año.

Dentro de las principales ratios, destaca la rentabilidad, que se sitúa en niveles históricos, con un ROE (rentabilidad sobre recursos propios) del 18,2%, que compara bien contra el 17,9% del año 2024; y con un ROTE del 19,4%, en posición de liderazgo entre el resto de bancos españoles.

Por su parte, el capital y la solvencia se mantienen en cifras muy sólidas, con una ratio de capital CET1 en el 12,94%, que supera en 38 puntos básicos a la de hace un año y en casi cinco puntos porcentuales al mínimo regulatorio exigido actualmente a BKT por el BCE, que es del 7,95%. En términos de eficiencia la entidad mantiene su liderazgo, con una ratio del 36,2%.

. CIE AUTOMOTIVE (CIE) presentó ayer sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio (9M2025), de los que destacamos los siguientes aspectos:

RESULTADOS CIE AUTOMOTIVE 9M2025 vs 9M2024

CIE alcanzó una cifra de negocio de EUR 2.974,0 millones entre enero y septiembre, lo que supone una caída del 1,3% en tasa interanual (+2,0% a tipo de cambio constante vs 1,0%; mercado). Desglosando la cifra de negocio por geografía, Europa aportó EUR 1.057,7 millones (35,6% del total); seguida de Norteamérica, con EUR 905,7 millones (30,5% del total); India contribuyó con EUR 497,9 millones (16,7% del total); Brasil, con EUR 318,8 millones (10,7% del total); y finalmente China, con EUR 193,9 millones (6,5% del total).

Por su parte, el cash flow de explotación (EBITDA) se elevó hasta los EUR 563,6 millones, un 0,8% interanual más. Desglosando la cifra de EBITDA por geografía, Europa aportó EUR 186,9 millones (33,2% del total); seguido de Norteamérica, con EUR 178,9 millones (31,7% del total); India, con EUR 91,5 millones (16,2% del total); Brasil, con EUR 66,8 millones (11,9% del total); y China, con EUR 39,5 millones (7,0% del total). En términos sobre la cifra de negocio, el margen EBITDA cerró 9M2025 en el 19,0% (vs 18,6%; 9M2024)

El beneficio neto de explotación (EBIT) se mantuvo en EUR 419,1 millones en el 9M2025, en línea (+0,0%) con la cifra obtenida en el 9M2024. En términos sobre la cifra de negocio, el margen EBIT cerró 9M2025 en el 14,1% (vs 13,9%; 9M2024)

Desglosando los márgenes por geografía:

Brasil: Margen EBITDA 21,0%: Margen EBIT: 17,7%;
China: Margen EBITDA: 20,4%; Margen EBIT: 15,1%;
Norteamérica: Margen EBITDA: 19,8%; Margen EBIT: 14,4%;
India: Margen EBITDA: 18,4%; Margen EBIT: 14,7%;
Europa: Margen EBITDA: 17,7%; Margen EBIT: 12,3%;

Finalmente, CIE obtuvo un beneficio neto atribuible de EUR 266,2 millones en 9M2025, lo que supone una mejora del 2,9% en tasa interanual, y establece un nuevo récord histórico para los nueve primeros meses de un ejercicio.

En términos de balance, CIE generó una caja operativa de EUR 383,8 millones, lo que supone un 70,8% del EBITDA. La rentabilidad sobre activos operativos (RONA) de CIE alcanzó el 20,0%. La deuda financiera neta (DFN) se situó al cierre de septiembre en EUR 980,7 millones, lo que supone una mejora de EUR 80 millones en los últimos doce meses. La ratio de endeudamiento DFN/EBITDA se situó en 1,32x (veces) en 9M2025 (vs 1,43x; 9M2024).

. El diario Expansión informó que la cadena de supermercados DIA, que tenía previsto abrir 60 nuevas tiendas en España en este 2025, terminará el año con un total de 90 nuevas tiendas, un 50% más de las previstas en su plan. Así lo adelantó el consejero delegado de DIA España, Ricardo Álvarez, en rueda de prensa durante el 40 Congreso Aecoc de Gran Consumo, que se celebra estos días en Valencia.

Las nuevas tiendas de DIA forman parte de su plan de abrir 300 supermercados en cinco años, como parte de su plan estratégico 2025- 2029. Un plan de aperturas que, según los datos aportados por la compañía, ya se está reflejando en la ganancia de cuota de mercado; no en vano, a cierre de septiembre DIA alcanzaba un 5,1% de cuota, consolidando la quinta posición en España.

. El diario Expansión informa hoy que CAF se refuerza en el mercado europeo de autobuses urbanos cero emisiones a través de Solaris, su filial polaca, que se ha adjudicado nuevos contratos para fabricar 147 vehículos eléctricos para Polonia y Países Bajos. El montante total de los pedidos rebasa los EUR 110 millones, y con ello se da continuidad a un año récord de contratación de Solaris.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities