La FED comunicaba su decisión de bajar 25pb los tipos de interés, pero en el discurso de Powell se descartaba una bajada de tipos en diciembre.
Las claves del discurso de Powell:
La economía crece moderadamente; el mercado laboral se enfría gradualmente; la inflación es ligeramente elevada (PCE subyacente -2,8%).
La Reserva Federal recortó las tasas de interés 25 puntos básicos, hasta el 3,75%-4%; los recortes futuros dependen de los datos disponibles; el recorte de diciembre no está garantizado.
La liquidación de bonos del Tesoro finaliza el 1 de diciembre; la liquidación de MBS es de aproximadamente 35.000 millones de dólares al mes; el reequilibrio de la cartera es gradual debido a las presiones de liquidez.
La creación de empleo es prácticamente nula tras los ajustes; el gasto se ve respaldado por el mercado de valores; se monitorean los despidos, especialmente en los sectores de IA.
Los riesgos de inflación son principalmente al alza; los servicios no relacionados con la vivienda se relajan; los aranceles tienen un efecto mayormente puntual.
Las finanzas de los hogares son sólidas; el sistema bancario es estable; las tasas a corto plazo están limitadas mediante la facilidad de recompra.
La Reserva Federal enfatiza un enfoque prudente y basado en datos; mantiene su objetivo de inflación del 2%.
SP500 por técnico
La reacción inicial en el SP500 fue bajista, con un recorte hasta 6852 puntos para posteriormente rebotar y cerrar plano, dejando todo igual como estaba.
A corto plazo se mantiene la subida libre a no ser que el mercado pierda mínimos de este miércoles en 6852, el objetivo en caso de seguir subiendo podría estar en los 7000 puntos.
En caso de pérdida de 6852 es posible que busque cubrir el GAP alcista de máximos anteriores en 6738, por debajo tendría otro GAP en 6664 puntos.
El estocástico se mantiene en sobrecompra extrema, el MACD parece haber dejado atrás la divergencia bajista de medio plazo…
Gesprobolsa
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