El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de cartera modelo europea y americana y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo europeas.
Estrategia de inversión en compañías europeas
La Fed recortó tipos en su reunión del 9/10 de diciembre como se esperaba y revisa al alza sus previsiones de crecimiento y a la baja las de inflación. Tras 3 recortes en el año, el tono es más cauteloso pero el mercado sigue descontando que el sucesor de Powell a partir de mayo impondrá un sesgo dovish a la institución.
La temporada de publicación de resultados finaliza con un saldo muy positivo. El beneficio medio del S&P500 aumenta +15% frente a +8,5% esperado. Las guías para los próximos trimestres son también positivas y propician una ligera revisión al alza de los beneficios esperados en 2026.
La carrera de la IA sigue siendo un motor potente de crecimiento económico vía inversiones directas y en generación eléctrica y de mejoras de eficiencia reales o esperadas. El frente geopolítico sigue inestable, aunque no se traduce en aumentos significativas de la prima de riesgo y la volatilidad.
Es un entorno propicio para las bolsas con crecimiento esperado de beneficios de doble dígito tanto en EE.UU. como Europa, tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo que ha resultado resistente.
Los proyectos de inversión en infraestructuras y defensa en Europa y en IA en EE.UU. seguirán favoreciendo sectores con peso en las bolsas, como tecnología y defensa. Las necesidades de financiación y operaciones corporativas seguirán intensas y, por tanto, seguirán favoreciendo a los bancos.
Principales cambios en las carteras
Cambios tácticos, generalemente de ajustes de pesos motivados por revalorizaciones y valoraciones relativas entre los valores:
Cartera de 20 valores: Rebalanceamos pesos entre Leonardo y Rheinmetall y entre Iberdrola y Commerzbank.
Cartera de 10 valores: Intercambiamos pesos entre Leonardo y Rheinmentall. Reemplazamos Iberdrola y CaixaBank por Commerzbank y Santander.
Acciones europeas seleccionadas
Cartera Modelo Media
Los 10 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Media son:
- Commerzbank
- Intesa
- LVMH
- SAP
- Enel
- Unicredit
- Rheinmetall
- Santander
- Leonardo
- ASML
Cartera Modelo Ampliada
Los 20 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:
- Leonardo
- BE Semiconductor Industries
- Intesa
- Unicredit
- Enel
- Endesa
- Santander
- Thales
- SAP
- CaixaBank
- Ferrari
- Commerzbank
- Schneider Electric
- ASML
- EssilorLuxottica
- Rheinmetall
- Siemens
- Iberdrola
- E.ON
- LVMH
Estrategia de inversión en compañías americanas
La Fed recortó tipos en su reunión del 9/10 de diciembre como se esperaba y revisa al alza sus previsiones de crecimiento y a la baja las de inflación. Tras 3 recortes en el año, el tono es más cauteloso pero el mercado sigue descontando que el sucesor de Powell a partir de mayo impondrá un sesgo dovish a la institución.
La temporada de publicación de resultados finaliza con un saldo muy positivo. El beneficio medio del S&P500 aumenta +15% frente a +8,5% esperado. Las guías son también positivas y propician una ligera revisión al alza de los beneficios para 2026.
La carrera de la IA sigue siendo un motor potente de crecimiento económico. El frente geopolítico sigue inestable, aunque no se traduce en aumentos significativas de la prima de riesgo. Es un entorno propicio para las bolsas con crecimiento esperado de beneficios de doble dígito, tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo resistente.
Los proyectos de inversión en IA en EE.UU. seguirán favoreciendo sectores con peso en las bolsas, como tecnología. Las necesidades de financiación y operaciones corporativas seguirán intensas y, por tanto, seguirán favoreciendo a los bancos.
Cambios de las carteras modelo americanas
Entra Constellation Energy en sustitución de BlackRock. Constellation Energy aumenta la diversificación sectorial de la cartera y aporta exposición al aumento de demanda energétiva ocasionado por el crecimiento de la capacidad instalada en centros de datos.
Acciones americanas seleccionadas
- Microsoft
- Meta
- Morgan Standely
- Walmart
- TSMC
- NVIDIA
- Broadcom
- Netflix
- Coca-Cola
- Alphabet
- Palo Alto
- Constellation
- Fedex
- Micron
- CrowdStrike
- RTX
- JP Morgan
- Amazon
- American Express
- Apple
Te recordamos que son productos que conllevan el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
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