El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de cartera modelo española y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo españolas.
Estrategia de inversión en renta variable española
La Fed recortó tipos en su reunión del 9/10 de diciembre como se esperaba y revisa al alza sus previsiones de crecimiento y a la baja las de inflación. Tras 3 recortes en el año, el tono es más cauteloso pero el mercado sigue descontando que el sucesor de Powell a partir de mayo impondrá un sesgo dovish a la institución.
La temporada de publicación de resultados finaliza con un saldo muy positivo. El beneficio medio del S&P500 aumenta +15% frente a +8,5% esperado. Las guías para los próximos trimestres son también positivas y propician una ligera revisión al alza de los beneficios esperados en 2026.
La carrera de la IA sigue siendo un motor potente de crecimiento económico vía inversiones directas y en generación eléctrica y de mejoras de eficiencia reales o esperadas. El frente geopolítico sigue inestable, aunque no se traduce en aumentos significativas de la prima de riesgo y la volatilidad. Es un entorno propicio para las bolsas con crecimiento esperado de beneficios de doble dígito tanto en EE.UU. como Europa, tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo que ha resultado resistente.
Los proyectos de inversión en infraestructuras y defensa en Europa y en IA en EE.UU. seguirán favoreciendo sectores con peso en las bolsas, como tecnología y defensa. Las necesidades de financiación y operaciones corporativas seguirán intensas y, por tanto, seguirán favoreciendo a los bancos.
Principales cambios en las carteras
Cambios tácticos, generalmente de ajustes de pesos motivados por revalorizaciones y valoraciones relativas entre los valores:
Cartera 20 valores: Sale Técnicas Reunidas y entra Sacyr .
Cartera 10 valores: Intercambiamos pesos entre Caixabank y BBVA.
Cartera 5 valores: Sin cambios.
Acciones españolas seleccionadas
Composición cartera simplificada: 5 empresas
- Iberdrola
- CaixaBank
- Santander
- Endesa
- Inditex
Composición cartera media: 10 empresas
- Ferrovial
- Caixabank
- Santander
- Naturgy
- Iberdrola
- Endesa
- Inditex
- BBVA
- IAG
- ACS
Composición cartera ampliada: 20 empresas
- Amadeus
- Ferrovial
- Naturgy
- Colonial
- Redeia
- Endesa
- Inditex
- Sacyr
- Enagas
- Acerinox
- ACS
- IAG
- Iberdrola
- Indra
- Logista
- Merlin Properties
- BBVA
- Mapfre
- Santander
- Caixabank
Te recordamos que invertir en acciones conlleva el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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