Balance fantástico de la renta variable global
Terminó el 2025 y para la renta variable global ha sido bastante favorable:
El Ibex35 se hace con una revalorización del 49,3%, una subida solo superada por el 54% registrado en 1993 y encadena tres años seguidos de ganancias.
Por su parte, el FTSE británico sube un 21,5% y encadena cinco años consecutivos al alza, firmando su mejor ejercicio desde el 2009.
El Cac francés despide el año con una subida del 10,4%, mientras que el EuroStoxx 50 eleva las ganancias anuales hasta el 18% y el Mib italiano asciende un 31,5%. El sector bancario fue decisivo tanto en el índice español como en el italiano.
El Dax alemán rentabilizó un 23% y logró su mayor ganancia anual desde 2019, a pesar del estancamiento económico. La razón se debe a que las empresas del índice obtienen solo el 20% de sus ingresos en el país. Es decir, una cuarta parte proviene del resto de Europa, otra cuarta parte de Estados Unidos, el 16 % de Asia-Pacífico, el 11 % de CEEMEA y el 4 % de Latinoamérica.
En Estados Unidos, el SP500 se anota un 17%, el Nasdaq un 21% y el Dow Jones un 13,5%. Al igual que la mayoría de los índices europeos, la renta variable estadounidense encadena tres ejercicios consecutivos de ganancias que superan los dos dígitos.
El SP500 se quedó a nada de un hecho visto muy pocas veces
Tras unos meses consecutivos de caídas, concretamente de febrero a abril, el SP500 terminó otro gran año. Mayo fue el mejor mes con un alza del 6,2% y un 5% en junio. Por su parte, marzo fue el peor mes con una caída del -5,8%.
S&P 500
En 2025, el SP500 ha promediado ganancias los lunes, martes y miércoles, y caídas los jueves y viernes.
El movimiento diario promedio del SP500 este año ha sido de +0,07%, aproximadamente, por encima del movimiento diario promedio histórico de poco más del 0,03% desde 1953.
Dos datos que conviene conocer y que son favorables:
* El SP500 cerró el mes de diciembre cayendo un simbólico -0,05%. Este hecho ha truncado el hecho de subir ocho meses consecutivos. Por prácticamente nada no ha logrado hacer lo que solo se ha visto desde 1950 en diez ocasiones. Relevante, puesto que seis meses después, en nueve de esas diez ocasiones el índice seguía subiendo con una ganancia promedio del 7,8%.
* En el caso del Dow Jones, los años con ganancias de entre el 10% y el 20% (este año subió un 13,5%) han sido seguidos al año siguiente por una ganancia promedio del 11%.
Las acciones de Western Digital se dispararon en 2025 un 282%, siendo la mejor empresa del SP500 impulsada por la alta demanda de sus discos duros, reflejando su dominio en la industria. Micron Technology es otro nombre que arrasó en 2025, ganando un 239%. El fabricante de chips publicó beneficios mejores de lo esperado para su trimestre y emitió una previsión que superó con creces las expectativas de cerrar un año estelar. Seagate subió un 219% por la demanda de discos de mayor capacidad. Trade Desk fue la peor, se desplomó un -68%, los temores a una presión competitiva creciente por parte de Amazon han afectado a sus acciones.
Esta estrategia fue muy bien en 2025, cómo se haría en 2026
Vamos a ver una estrategia que ha funcionado bien en 2025, cómo se hace y cómo sería el procedimiento para el 2026.
Se trata de Dogs of the Dow.
Tiene a favor lo siguiente:
- Es muy fácil de hacer.
- No hay que estar haciendo cambios en la cartera.
- Tiene un historial de resultados bastante interesante.
- Su duración es de un año, de manera que no es especulativa de corto plazo ni tampoco tiene un horizonte temporal muy amplio.
- Se obtienen dividendos como plus añadido.
Para hacerla solo hay que seguir tres sencillos pasos (aunque originariamente se creó pensando en acciones del Dow Jones, en realidad se puede hacer también con acciones del S&P 500 y con los índices europeos):
1º Seleccionar las acciones
Hay que escoger las 10 acciones que tienen una mayor rentabilidad por dividendo al terminar la última sesión bursátil del año. Conviene hacer la selección el último día hábil de Bolsa del año.
2º Comprar las acciones
Una vez sabemos cuáles son esas 10 acciones, procederemos a comprarlas en la primera sesión bursátil del nuevo año y en la misma proporción. Es decir, destinamos el mismo dinero para comprar cada una de las acciones. Por ejemplo, si disponemos de 10.000 euros, destinaríamos 1000 euros a comprar acciones de cada compañía.
3ª Mantener
Mantenemos en cartera las acciones de las 10 compañías durante un año, es decir, tras comprarlas en la primera sesión del año, se mantienen hasta venderlas en la última sesión del año.
¿Pero funciona? La historia muestra que sí. Por ejemplo, en los últimos 45 años ha logrado una rentabilidad promedio del 17,7% frente al índice Dow Jones que logró un +11,8%. Si vamos a un periodo más reciente, desde 2008, la estrategia ha dado un rendimiento total anualizado del 8%.
En 2025 las diez acciones con mayores rendimientos por dividendo del Dow Jones han subido una media del 15%, superando la subida del 14,5% del Dow Jones. De manera que la estrategia no solo volvió a funcionar este año que ha terminado, sino que también batió al índice.
Amgen (25,6%) y Johnson & Johnson (43,1%), así como IBM (34,7%) y Cisco (30,1%), ayudaron a empujar a la estrategia, siendo las que más subieron en 2025. Solo una, Procter & Gamble (-14,5%), cerró en rojo.
De cara al 2026, hay algunos cambios en la composición de la estrategia, por ejemplo, IBM, Cisco y McDonald’s dejarían de ser perritos del Dow y serían reemplazadas por Nike, UnitedHealth, y Home Depot.
Así pues, estas son las 10 acciones de la estrategia Dogs of the Dow para 2026 (y su rentabilidad por dividendo):
- Verizon Communications 6,78%
- Chevron 4,49%
- Merck 3,23%
- Amgen 3,08%
- Procter & Gamble 2,95%
- Coca-Cola 2,92%
- UnitedHealth 2,68%
- Home Depot 2,67%
- Nike 2,57%
- Johnson & Johnson 2,51%
Ismael De La Cruz/Investing.com
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