Divergencia de activos: Entre la fiebre tecnológica y el freno de las materias primas

Divergencia de activos: Entre la fiebre tecnológica y el freno de las materias primas, es el título de este vídeo análisis. Como todas las semanas veremos con detalle más de cuarenta mercados que indicaremos a continuación (divisas, índices, criptos y materias primas).

Lo que llamamos siempre Resumen y Previsión Semanal. Enfocado para poder empezar la semana con la mayor información posible. Todo ello aplicando nuestra particular visión de análisis técnico y para preparar nuestra semana. Sin querer entrar en polémicas que no conducen a nada. El vídeo análisis lo empezaremos con un resumen de todas las noticias relevantes de esta semana.

El arranque del año ha dibujado un escenario de alta complejidad y señales contradictorias en los mercados financieros globales. Lejos de una tendencia unificada, los inversores se enfrentan a una «gran divergencia» donde la tecnología y los criptoactivos desafían la gravedad, mientras que las materias primas industriales y las divisas tradicionales descuentan un entorno económico mucho más áspero.

Bitcoin y la barrera psicológica de los 100k

El mercado de criptoactivos sigue siendo el protagonista indiscutible de la volatilidad. Bitcoin (BTC) ha iniciado el ejercicio en una lucha encarnizada por consolidar la barrera de los 95.000 – 100.000 dólares. Tras la aprobación y maduración de los Etf’s al contado, el flujo institucional ha cambiado la estructura del mercado, reduciendo la volatilidad extrema, pero aumentando la correlación con la liquidez global. Sin embargo, la toma de beneficios en estos niveles récord y la incertidumbre regulatoria sugieren un periodo de consolidación lateral antes de una posible nueva ruptura alcista.

Índices: ¿Valuaciones estiradas o nuevo paradigma?

En Wall Street, el SP500 y el Nasdaq 100 continúan desafiando a los escépticos, cotizando cerca de máximos históricos y con un PER (ratio precio-beneficio) del SP500 rondando las 22 veces, muy por encima de su media histórica de 16,6x.

• El motor: La narrativa de la Inteligencia Artificial (IA) sigue intacta, actuando como un escudo contra los vientos macroeconómicos.

• El riesgo: La concentración excesiva en los «Siete Magníficos» deja al mercado vulnerable ante cualquier decepción en los beneficios corporativos o un repunte inesperado en la inflación.

Materias Primas: El miedo (Oro) vs. La recesión (Crudo)

Aquí es donde la divergencia es más palpable:

• Oro: El metal amarillo mantiene su fortaleza, consolidando niveles superiores a los 4.500 dólares/onza. Funciona como el barómetro del miedo geopolítico y la cobertura ante la degradación de la deuda soberana. La demanda de los bancos centrales (especialmente en Asia) sigue poniendo un suelo firme al precio.

• Petróleo (WTI/Brent): Por el contrario, el «oro negro» muestra debilidad, cotizando en rangos de 60-65 dólares (Brent) o 55-60 dólares (WTI). A pesar de las tensiones en Oriente Medio y el Mar Rojo, el mercado está más preocupado por la debilidad de la demanda china y el aumento de la oferta de países no pertenecientes a la OPEP+ (como EE. UU. y Brasil), lo que limita cualquier rally sostenido.

Dólar y la Fed: La cautela persiste

El índice dólar (DXY) ha sorprendido con un rebote técnico, negándose a capitular. La razón es clara: la Reserva Federal (Fed) no tiene prisa. Con unos tipos de interés que se mantienen en terreno restrictivo (rango 4,25% – 4,50%) y una inflación de servicios pegajosa, la expectativa de recortes agresivos de tasas se ha enfriado. Un dólar fuerte sigue actuando como freno para las ganancias de las multinacionales estadounidenses y presiona a los mercados emergentes.

Conclusión

Estamos ante un mercado bifronte: optimista en la tecnología y defensivo en la economía real. La clave del trimestre residirá en si los beneficios empresariales pueden justificar las altas valoraciones o si la realidad de un crudo débil y tipos altos acabará forzando una corrección.

Video Análisis realizado por los analistas de Masquetrading

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