Ranking de las Bolsas mundiales
Así se han comportado en la semana las principales Bolsas del mundo:
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Nikkei japonés +2,12%
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Nasdaq +1,50%
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SP500 +0,55%
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Dow Jones -0,44%
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Hang Seng chino -0,70%
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Dax alemán -2,32%
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Mib italiano -2,48%
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Ftse británico -2,70%
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Eurostoxx 50 -2,88%
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Cac francés -3,17%
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Ibex español -4,29%
Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista o las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 14,3 puntos porcentuales hasta el 46% y supera su media histórica del 37,5%.
El sentimiento bajista o las expectativas de que los precios de las acciones caigan en los próximos seis meses, disminuyó 8,4 puntos porcentuales hasta el 34,4%, aunque sigue por encima de su media histórica del 31%.
El diferencial alcista-bajista (alcista menos bajista) aumentó 22,7 puntos porcentuales hasta el 11,6% y supera su media histórica del 6,5%.
4 Razones de peso favorables para el optimismo de los mercados
SP500
Los mercados subieron el viernes y el SP500 logró su avance semanal más alto desde 2024. ¿Por qué?
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Las esperanzas de que Estados Unidos e Irán vuelvan a la mesa de negociaciones.
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Los buenos resultados empresariales del trimestre. El fuerte crecimiento de los beneficios es una razón clave por la que los mercados se han vuelto menos sensibles a los titulares geopolíticos y a las oscilaciones en los precios del petróleo. Cinco de los Siete Magníficos (Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft y Apple) está previsto que informen de sus resultados esta semana.
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El cierre de la investigación sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
Desde 1928, esta es la primera vez que el S&P 500 ha alcanzado nuevos máximos históricos en 11 días o menos después de caer entre el -5-10%. Además, registró tres semanas consecutivas con una ganancia de al menos un +3%. Esto solo ha ocurrido dos veces en 76 años, y ambas precedieron a repuntes fuertes al alza.
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En septiembre de 1982, el índice obtuvo una rentabilidad del +13,1% en los tres meses siguientes, del +25,1% en seis meses y del +34,5% en el año siguiente.
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En junio de 2020, el índice ganó un +7,3% en tres meses, un +15,8% en seis meses y un +32,3% en un año.
Esto sitúa la rentabilidad media a 12 meses en ambos casos en un +33,4%. Veremos si la historia se repite y los próximos 12 meses ofrece rendimientos similares a los de 1982 y 2020.
El sector de semiconductores en su mejor racha, 18 sesiones consecutivas subiendo
SOX
Actualmente, el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) ha subido durante 18 sesiones consecutivas desde el 30 de marzo. No ha tenido ni un solo día de baja en todo el mes. Es la racha ganadora ininterrumpida más larga para cualquier índice de referencia de semiconductores estadounidense desde al menos el año 1993. El récord anterior era de 15 días consecutivos de subida en 2014 pero con una rentabilidad total de alrededor del 7%, mucho menor que la actual que supera el +42%. Intel ha liderado la racha alcista, con ganancias superiores al + 62%.
El sector representa el 15,5% del S&P 500, de ahí que le esté ayudando a subir, de hecho, el sector de los semiconductores es responsable de 4,9 puntos porcentuales del repunte del +12,8% del S&P 500 desde el 30 de marzo. Esta contribución es más del doble que la del siguiente sector, el de medios y entretenimiento, con 2,12 puntos porcentuales.
Los dos temores con Kevin Warsh como presidente de la Fed
Kevin Warsh, a quien Trump eligió en enero para suceder al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell para el 15 de mayo, intenta resaltar su independencia, pero dos son los temores de los inversores:
* El primero es estadístico, ya que generalmente se ha producido una corrección en los mercados en los primeros dos años de mandato de un nuevo presidente en la Fed. Los ejemplos más claros son los de Alan Greenspan (lunes negro de 1987), Ben Bernanke (crisis financiera de 2008) o Jay Powell (pandemia del Covid en 2020). Claro, hay que destacar que en esos casos coincidió con sucesos graves.
* Warsh defiende reducir el balance de la Fed y quiere cambiar el método de análisis de la inflación, sin excluir energía y alimentos, aunque mirándolo más a medio plazo. Todo esto podrían llevar a que no haya rebajas de tipos de interés tan intensas como las que pide Donald Trump.
El interés de meter «IA o Inteligencia Artificial» en los nombres de los ETFs
Actualmente, existen 47 ETFs con nombres que incluyen los términos «IA» o «inteligencia artificial». El ETF medio con temática de IA tiene alrededor de tres años, siendo el más antiguo el Global X Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ, con fecha de inicio en 2016), La mayoría de los ETFs con temática de IA han surgido desde 2022.
En conjunto, gestionan 25.000 millones de dólares en activos netos y en los últimos 12 meses captaron más de 10.000 millones de dólares y 7.700 millones solo en la segunda mitad del año pasado.
El mayor ETF de IA por activos netos es el Global X Artificial Intelligence & Technology que invierte en más de 80 acciones.
ETF Global X Artificial Intelligence & Technology
Por contra, el TrueShares Tech AI solo posee unas 20 acciones.
ETF TrueShares Tech AI
Esto explica la gran diferencia entre los rendimientos de ambos ETFs desde agosto de 2022: el Global X ETF gane alrededor del +20% anual frente a solo el +9% anual del TrueShares ETF.
Ismael De La Cruz/Investing.com
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