Resultados de Microsoft del 1T de 2026. El Capex para el próximo trimestre está algo por encima de lo esperado.
Principales cifras frente al consenso de mercado:
- Ventas: 82.900 millones de dólares (+18%) vs 81.426M$ esperados.
- EBIT: 38.400M$ (+20%) vs 36.898M$ esperados.
- BNA: 31.800M$ (+23%) vs 30.055$ esperados.
Dentro de los tres grandes segmentos de la compañía, se destaca el crecimiento de ingresos por el negocio de la nube (+29% vs +28% esperado consenso).
El negocio Corporativo (Productivity and Business Processes) creció +17% (vs +14,5% esp) y el de More Personal Computer lo hizo -1,0% (vs -7,3% esp).
Por otro lado, las cifras de Capex están por debajo de lo esperado (31.900M$ vs 36.900M$ esp).
En cuanto a guías para el próximo trimestre las cifras están en línea en cuanto a Ingresos 87.800M$ (vs 87.700M$ esperado por el consenso) y el Capex está algo por encima de lo esperado.
Opinión de Bankinter de los resultados de Microsoft
Las cifras del trimestre de Microsoft superaron las expectativas, aunque las guías para el próximo trimestre dejaron algo frío al mercado (lo que llevó al valor a cerrar prácticamente plano en el mercado fuera de hora).
Seguimos considerando que con visión de largo plazo Microsoft es un valor atractivo para tener en cartera apoyado por los crecimientos esperados del negocio a futuro (BNA 26-27: +16%) y los múltiplos razonables a los que cotiza (PER26: 26x y PER27: 22x).
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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