Oro y bitcoin se fortalecen, crudo volátil, índices en récord y dólar sin dirección

En este análisis se revisan más de 40 mercados, incluyendo materias primas, criptomonedas, divisas e índices bursátiles.

Introducción y Contexto Macroeconómico

El analista comienza situándonos en el lunes 11 de mayo de 2026 [00:10]. El panorama general muestra un fortalecimiento del oro y el bitcoin, aunque sin garantías de nuevos máximos históricos inmediatos. El petróleo crudo presenta una volatilidad extrema, oscilando rápidamente entre los 100 y 95 dólares. Por su parte, la mayoría de los índices estadounidenses (a excepción del Dow Jones) se encuentran en máximos históricos, mientras el dólar carece de una dirección clara [00:38].

Respecto al calendario económico, destaca que el reporte de empleo del viernes previo fue acorde a lo previsto (4,3%). Para la semana actual, los focos están en los IPC de EE. UU. y Alemania (martes), el PIB del Reino Unido e IPC de España (jueves), y las comparecencias de Christine Lagarde, aunque Gual matiza que estas últimas suelen tener poco impacto real en el mercado [01:47].

Materias Primas Agrícolas

• Azúcar [02:47]: Se mantiene en una fase larga a pesar de una parada técnica. No ha confirmado la superación de la media de 30 sesiones. El analista advierte que, si supera el techo actual, la probabilidad de alcanzar niveles superiores es alta dado el volumen positivo.

• Café [03:32]: Se observa un «corto débil». Se esperaba un giro al alza que no se ha materializado; al contrario, el volumen de venta dominó el jueves, lo que confirma la debilidad del activo.

• Cacao [04:10]: Continúa con una tendencia larga sólida, habiendo alcanzado ya resistencias importantes (Fibo 38 y media de 30). El volumen alcista es notablemente superior al bajista, sugiriendo que podría dirigirse hacia la zona de los 6000 [04:55].

• Maíz y Trigo [05:00]: El maíz se encuentra en un lateral amplio tras agotarse su impulso alcista. El trigo, por su parte, muestra indicadores mayoritariamente bajistas (corto débil), deteniéndose en soportes clave como la media de 30 y el Fibo 62 [06:06].

• Aceite de Soja y Soja [06:42]: El aceite de soja ha cumplido objetivos de sistema al llegar al 80%, aunque con un volumen que no inspira total confianza. En cuanto a la soja, se encuentra en una resistencia crítica (Fibo 62 del G2 mayor) y el analista recomienda prudencia hasta que el precio se defina [08:12].

Criptomonedas: Bitcoin y Ethereum

En el sector cripto, existe una divergencia clara entre los dos activos principales:

• Bitcoin [08:24]: Se mantiene en tendencia larga, enfrentándose a la resistencia del 62% y la media de 30. Sin embargo, preocupa la disminución constante del volumen; se necesita un «estallido» de volumen para confirmar la superación de estos niveles clave [09:24].

• Ethereum [08:35]: Su situación es mucho más negativa («lo peor de lo peor»). Se ha lateralizado, el volumen ha desaparecido y el indicador de fuerza (Volka) no muestra tracción alguna, lo que indica una falta absoluta de interés comprador en este momento [08:49].

Mercado de Divisas (Forex)

El análisis sugiere una debilidad generalizada del dólar estadounidense, lo que impulsa a sus contrapartes:

• Dólar Australiano y Neozelandés [09:48]: Ambos están en «largo débil». El australiano necesita superar el 62% con volumen para garantizar mayores subidas, algo que aún no ha ocurrido [10:17].

• Peso Mexicano [11:03]: Se ha situado largo de forma muy ajustada, con indicadores de divergencia rozando la media y un volumen mínimo.

• Dólar Canadiense [11:42]: Presenta un comportamiento errático y lateral. A pesar de la relación histórica con el crudo, no se está beneficiando de la misma manera, mostrando incluso indicadores cortos que podrían anular las expectativas alcistas [12:12].

• Yen Japonés [12:32]: Tras rozar mínimos históricos, ha tenido un rebote largo que se ha frenado en seco ante la media de 30. Gual enfatiza la debilidad manifiesta del yen y el riesgo de que continúe su depreciación si el dólar no cede más terreno [13:09].

• Euro y Libra [14:03]: Ambos están largos, especialmente la libra, que suma cinco semanas de ascensos. No obstante, el volumen en ambas divisas está disminuyendo drásticamente a medida que se acercan a resistencias importantes (1.18500 en el caso del euro) [15:04].

Energía y Metales Preciosos

• Gas Natural [15:11]: Situación de lateralidad absoluta desde hace cuatro semanas. El precio está estancado por debajo de los 2 dólares sin volumen que valide ni una recuperación ni una continuación de las caídas.

• Petróleo Crudo [15:47]: Joaquín describe este mercado como una «auténtica locura» impulsada por rumores constantes. Aunque las petroleras americanas están facturando cifras récord, técnicamente domina el volumen corto desde finales del mes pasado. No recomienda posiciones largas ni cortas por la falta de garantías sistémicas [17:13].

• Oro [17:32]: Según el sistema de Masquetrading, el oro está en «corto débil». Sin embargo, el analista matiza que la estructura de fondo sigue siendo alcista mientras no pierda con volumen el soporte de la media de 30, la cual ha actuado como suelo desde octubre de 2023 [18:09].

• Plata y Cobre [19:08]: El cobre muestra fuerza para volver a máximos, aunque podría entrar en una fase de congestión. La plata, en cambio, está mucho más débil; no ha logrado rebotar con volumen tras testear la media de 30 y el analista no prevé grandes subidas inminentes [22:57].

Índices Bursátiles y Bonos

• Eurostoxx y DAX [23:13]: El Eurostoxx muestra velas de indecisión y volumen decreciente. El DAX alemán, aunque mantiene el sesgo largo, está muy apretado en su lateral y el indicador Volka no muestra la fuerza necesaria de los compradores [28:00].

• Bonos [24:03]: El bono alemán está en lateral completo. Ha perdido soportes previos y ahora esos niveles actúan como resistencia, dificultando cualquier recuperación sólida mientras no entre volumen real [24:51].

• Wall Street (Nasdaq y SP500) [25:36]: El Nasdaq es calificado como «superlargo», acercándose a los 30,000 puntos en una tendencia que Gual define como «una verdadera salvajada» desde los mínimos de 2009 [26:01]. El SP500 también marca nuevos máximos históricos con todos los indicadores en verde, aunque el analista advierte sobre el riesgo de subidas sin volumen potente, lo que suele preceder a correcciones bruscas [27:33].

Conclusión y Advertencia Final

El video termina con una reflexión sobre la madurez del ciclo alcista en los índices estadounidenses. Gual advierte que, si el mercado rompe techos sin volumen y luego corrige, la caída podría ser de «grado mayor» y extremadamente agresiva [28:45]. Recomienda esperar a que el mercado genere señales claras y sin dudas antes de tomar posiciones de riesgo.

Video Análisis realizado por el canal Masquetrading

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