Análisis IBEX35, DAX, SP500, Broadcom, Fabrinet, Nebius, Palo Alto, Delivery Hero, Ferrari…

El informe recopila detalladamente todas las estadísticas cuantitativas activadas recientemente, el análisis técnico de los principales índices americanos, europeos y asiáticos, el sentimiento de mercado y la revisión de valores individuales.

1. Estadísticas cuantitativas e históricas de mercado [00:20]

A pesar de las caídas registradas en la jornada del viernes, la bolsa americana logró cerrar una semana con saldo ligeramente positivo. Con este movimiento, el S&P 500 acumula siete semanas consecutivas de ganancias.

El análisis histórico de rachas similares revela métricas de alta fiabilidad para los inversores a medio y largo plazo:

• Racha de 7 semanas (ganancias > 10%): Históricamente, tras activarse una pauta de este tipo, el mercado ha registrado retornos positivos el 100% de las veces a 12 meses vista, con una rentabilidad media del 13,37%.

• Racha de 6 semanas (ganancias > 15%): Esta estadística, activada formalmente la semana previa, muestra una potencia aún mayor a un año vista: un 100% de éxito con un rendimiento medio del 30%. Al ampliar el horizonte temporal, los datos muestran una rentabilidad media acumulada del 37% a los 2 años, del 42% a los 3 años, del 63% al cuarto año y alcanza un 79% al quinto año.

• Máximos históricos en el mes de mayo [01:35]: Cuando el S&P 500 es capaz de registrar seis o más máximos históricos durante el mes de mayo, el comportamiento para el resto del año (período de junio a diciembre) ha sido históricamente alcista en los seis precedentes anteriores, arrojando una rentabilidad media del 10,32%.

• Ratio de volatilidad en días alcistas vs. bajistas [01:57]: El pasado 11 de mayo, este indicador de volatilidad relativa alcanzó un nivel de 3,9 en el S&P 500, marcando el máximo de los últimos 34 años. Históricamente, cuando esto ocurre, el índice ha mostrado un 100% de lecturas positivas a 12 meses vista con una media de revalorización del 9,97%.

• Métrica homóloga en el Nasdaq [02:25]: Al aplicar este ratio de volatilidad en el entorno tecnológico del Nasdaq (cruzando el nivel de 4), el promedio histórico a 12 meses se sitúa en el 13,25%. La última vez que se activó esta señal fue el 12 de agosto de 2022, resultando en un rally posterior del 38% en un año.

• Persistencia sobre la media móvil de corto plazo [02:51]: El Nasdaq 100 encadena una racha de 32 sesiones consecutivas cotizando por encima de su media móvil de 10 sesiones. Los precedentes de esta consistencia técnica muestran un 100% de fiabilidad alcista a un año con un rendimiento medio del 27%.

2. Sentimiento de mercado y lecturas atípicas [03:21]

El análisis del sentimiento de mercado arroja lecturas muy llamativas y contrarias a lo que teóricamente cabría esperar en zonas de máximos históricos:

• Encuesta AAII (Asociación Americana de Inversores Individuales): El porcentaje de inversores que se declaran bajistas (bears) se sitúa en el 36,6%, una cifra que no solo está por encima de la media histórica del 31%, sino que aumentó respecto al 33% de la semana anterior. Desde una perspectiva de opinión contraria, la ausencia de euforia extrema actúa como un factor constructivo o «gasolina» para dar continuidad al movimiento alcista subyacente.

• Divergencia entre Bolsa y Consumidor [03:56]: Al superponer el gráfico del S&P 500 con el Índice de Sentimiento del Consumidor, se detecta un comportamiento anómalo. Mientras el mercado de acciones cotiza en zona de máximos, la confianza del consumidor se arrastra por mínimos históricos. Históricamente, los mínimos en la confianza del consumidor se registran después de severas caídas bursátiles, lo que convierte la situación actual en un escenario atípico.

3. Análisis Técnico de Índices Americanos [04:34]

Nasdaq 100

• Gráfico Semanal: El índice tecnológico ha dibujado una vela de indecisión (tipo doji o peonza). Tras un avance vertical de aproximadamente el 30% desde los mínimos de marzo, la distancia respecto a la media móvil de 200 semanas sugiere la idoneidad de un descanso de corto plazo. La tendencia estructural de largo plazo permanece intacta; solo se vería comprometida si el índice perdiera los mínimos fijados en los 22.841 puntos o si la media de 200 semanas se girara a la baja.

• Gráfico Diario [05:17]: Se constata el cumplimiento total del objetivo del segundo gran impulso alcista en la zona de los 28.000 puntos, una proyección de la que el canal venía avisando meses atrás. Lo técnico y saludable a partir de este punto sería una consolidación o corrección ordenada hacia niveles de retroceso de Fibonacci.

SP500 [05:47]

• Gráfico Semanal: El índice ha alcanzado de manera matemática el objetivo proyectado por su segundo gran impulso alcista en los 7.460 puntos. Al igual que el Nasdaq, la vela semanal muestra síntomas de agotamiento e indecisión a corto plazo, estableciendo una zona de resistencia inmediata en los máximos de dicha vela (7.517 puntos). El soporte estructural de medio y largo plazo se localiza firmemente en los 6.317 puntos. En el gráfico diario, los niveles de control operativos se sitúan en las zonas de retroceso Fibonacci de la última gran subida.

Dow Jones [06:40]

El índice industrial muestra un comportamiento técnico notablemente más rezagado y débil en comparación con sus homólogos tecnológicos. Esto se debe a su menor ponderación en sectores de crecimiento. El Dow Jones no ha conseguido batir sus máximos anuales (que equivalen a máximos históricos), encontrando una resistencia férrea en la cota de los 50.513 puntos. Como soportes operativos a vigilar, destaca en el cortísimo plazo su media móvil en la zona de los 48.708 puntos, y el soporte mayor de medio plazo fijado en los 45.057 puntos.

Russell 2000 [07:16]

El índice representativo de las empresas de pequeña y mediana capitalización mantiene plenamente activo un gran objetivo técnico por ruptura alcista de un rectángulo hacia los 3.266 puntos. Actualmente la cotización se encuentra a mitad de camino del recorrido. Este factor es uno de los argumentos principales para mantener el sesgo positivo en la renta variable estadounidense en general: resulta altamente improbable que el Russell 2000 complete su estructura alcista en un entorno de caídas generalizadas para el S&P 500. Sus zonas de soporte clave se ubican en los 2.727 puntos, la media móvil diaria y el nivel crítico de los 2.412 puntos.

4. Análisis Técnico de Índices Europeos y Asiáticos [07:49]

DAX alemán

El principal índice germano denota una debilidad relativa frente a Wall Street. Su gráfico diario refleja una estructura puramente lateral con una media móvil de 200 sesiones completamente plana. Presenta soportes inmediatos en los 23.715 puntos (coincidiendo con la zona de un hueco alcista abierto) y en los 21.863 puntos. Persiste una divergencia bajista en el gráfico diario; sin embargo, dada la pendiente ascendente de la media de 200 semanas, buscar posiciones cortas en contra de la tendencia principal es arriesgado. La divergencia quedaría completamente anulada si el precio bate los 25.508 puntos.

EuroStoxx 50 [08:30]

La referencia de la eurozona cotiza bajo una resistencia técnica clave situada en los 6.073 puntos. El primer nivel de soporte relevante y zona donde se debe extremar la precaución si se produce una pérdida es la media móvil, ubicada en los 5.747 puntos. Por debajo de este nivel, el soporte de seguridad se encuentra en los 5.376 puntos.

IBEX35 [08:54]

El índice selectivo español se mantiene inmerso en una tendencia alcista nítida, caracterizada por la sucesión de máximos y mínimos crecientes y una media móvil de 200 periodos con pendiente ascendente. El nivel técnico crítico a vigilar se sitúa en los 16.247 puntos. La pérdida de esta cota de soporte supondría una señal de alerta relevante, ya que confirmaría la activación de una estructura de giro a la baja en «doble techo».

CAC 40 [09:02]

El índice de la bolsa de París ofrece un aspecto técnico sólido en términos estructurales de largo plazo. Mantiene pendientes de ejecución dos ambiciosos objetivos alcistas: el primero por la proyección de un segundo impulso hacia las 9.260 unidades, y el segundo derivado de la ruptura de un gran rectángulo con objetivo en los 9.760 puntos. Los soportes de seguridad se identifican en su media de 200 semanas, una directriz alcista de largo plazo que une los mínimos relevantes y el soporte estático de los 6.763 puntos.

FTSE MIB (Italia) y Nikkei 225 (Japón) [09:24]

• FTSE MIB: Muestra una impecable tendencia alcista de fondo. El nivel de soporte de largo plazo que actúa como línea roja estructural está situado en los 41.616 puntos.

• Nikkei 225 [09:43]: El índice japonés replica una estructura técnica limpia de máximos y mínimos crecientes. El soporte clave de largo plazo se sitúa en los 50.558 puntos.

Índice VIX (Volatilidad) [09:43]

Durante la jornada del viernes se registró un repunte de volatilidad que desencadenó las caídas en las bolsas estadounidenses. En el gráfico del VIX, la media móvil de 200 sesiones aparece como la primera zona de resistencia técnica a batir, seguida de los 21,96 puntos y la zona de un hueco bajista pendiente de cierre. Por el lado de los soportes, el VIX cuenta con referencias en los 16,19, 13,12, 12,53 y 11,37 puntos.

5. Análisis de Acciones Individuales [10:12]

Broadcom (AVGO)

• Análisis Semanal: La compañía tecnológica cotiza en zona de máximos históricos tras pulverizar de forma definitiva la resistencia de los 412,95 dólares. Broadcom tiene activado un segundo impulso alcista con un objetivo teórico en los 557 dólares. No obstante, la aparición de una vela de indecisión semanal (similar a la del Nasdaq) invita a la prudencia ante posibles tomas de beneficios a corto plazo.

• Análisis Diario [12:23]: Se observa una divergencia bajista en formación (máximos crecientes en el precio frente a máximos decrecientes en los indicadores técnicos de momentum). Las zonas de soporte clave para vigilar en caso de corrección se sitúan en 404,80 y 394,65 dólares, además de los niveles de retroceso de Fibonacci. La tendencia de largo plazo de Broadcom seguirá siendo alcista mientras no pierda el soporte estructural de los 289,96 dólares.

Hewlett Packard (HPQ) [12:53]

La acción ha completado con precisión matemática su ambicioso objetivo por segundo impulso alcista. Tras la consecución de objetivos técnicos, el riesgo potencial aumenta debido a la lejanía de los soportes clave: la cotización mantiene una separación de casi el 40% respecto a su media móvil de 200 semanas. Aunque la compañía no muestra de momento señales explícitas de debilidad o giro, la relación riesgo-beneficio sugiere no iniciar compras a estos precios.

California Resources (CRC) [13:42]

Compañía del sector energético con un comportamiento relativo destacado que subió con fuerza a contracorriente del mercado el viernes. En gráfico semanal acumula dos estructuras alcistas activas y pendientes: un rectángulo amarillo con objetivo en los 83,20 dólares y otro rectángulo azul con objetivo en los 87,13 dólares (zona de resistencia mayor). Tras una lógica fase de consolidación y descanso a nivel diario por la pérdida de una directriz de corto plazo, el valor se encuentra testeando la media de 200 sesiones diaria buscando apoyo para rearmarse al alza.

Fabrinet (FN) [14:40]

Compañía en clara tendencia alcista de medio plazo estructurada mediante mínimos y máximos crecientes. Tiene vigente un objetivo técnico por figura de rectángulo hacia la zona de los 772 dólares. El soporte defensivo de corto plazo más relevante se localiza en los 605,05 dólares, complementado por la media móvil y la zona de soporte clave de los 471,75 dólares.

Nevro Corp. (NVRO) [14:57]

El valor ha cumplido de manera sucesiva todos los objetivos técnicos identificados previamente en el canal: la resolución alcista de un canal decreciente, la ruptura de una cuña descendente y un segundo impulso alcista. El analista recalca la importancia de gestionar el riesgo una vez alcanzadas estas metas, recordando que en el mercado ningún sistema o inversor posee un 100% de aciertos.

Palo Alto Networks (PANW) [15:41]

La compañía de ciberseguridad ha vuelto a marcar nuevos máximos históricos. Su estructura técnica mejoró drásticamente en el pasado tras dejar un hueco alcista y lograr que la media móvil de 200 sesiones se girara al alza. Actualmente, el valor muestra síntomas de sobrecompra extrema (RSI en el 86%) y cotiza a niveles muy estirados respecto a sus zonas de soporte. A pesar de que el gráfico semanal denota una tremenda fuerza y no hay señales de giro bajista, el riesgo de una consolidación o descanso de corto plazo es elevado.

Crown Castle (CCI) [16:36]

• Gráfico Semanal: El valor se desplaza dentro de un proceso lateral prolongado con su media de 200 semanas apuntando a la baja. Para validar una mejora estructural de largo plazo, se requiere que el precio supere los 111,73 dólares y que la media recupere pendiente alcista.

• Gráfico Diario: Ha ofrecido una primera señal de suelo al activar un objetivo por pauta de «doble suelo» hacia los 103,50 dólares tras superar el nivel crítico de los 90,81 dólares. Como exigencia mínima técnica, el valor debe lograr que su media de 200 días comience a girar al alza.

Delivery Hero [17:41]

• Gráfico Semanal: La compañía acumula un castigo severo, registrando una caída cercana al 90% desde sus máximos históricos. En la actualidad, intenta estructurar un suelo de medio plazo en la zona de los 14,80 euros. La vela semanal desplegada es muy potente, pero afronta un obstáculo mayor: la media de 200 semanas bajista. Una mejoría estructural pasaría por batir y consolidar los 42,05 euros.

• Gráfico Diario [19:04]: El valor da síntomas de mejora en el corto plazo tras recuperar los 27,26 euros, configurando un potencial doble suelo con divergencia alcista. Afronta una resistencia intermedia en los 29,89 euros. Aunque el indicador RSI se encuentra en niveles de sobrecompra (83%) debido a la verticalidad del rebote, el precio está confirmando un impulso inicial. El escenario técnico más probable exige vigilar las próximas correcciones hacia niveles de soporte Fibonacci para constatar la consistencia de la recuperación.

Ferrari (RACE) [19:54]

La cotización se encuentra inmersa en una fase correctiva de corto/medio plazo, dibujando máximos y mínimos decrecientes por debajo de su media de 200 sesiones diaria, la cual funciona como resistencia dinámica. Para emitir una primera señal de giro al alza, se requiere que el precio rompa la directriz bajista actual, supere la cota de los 322,70 dólares y consiga aplanar y girar la media móvil a la alza. Si se cumplen estas condiciones, podría confirmarse una figura de «hombro-cabeza-hombro invertido». De prolongarse la actual tendencia bajista, el siguiente soporte estático se localiza en los 262,90 dólares o en la base del canal decreciente actual.

Arkema [20:43]

La compañía francesa se mantiene confinada dentro de un rango lateral definido. Las perspectivas técnicas solo mejorarán en el momento en que la cotización consiga romper la parte alta del rectángulo (situada en la franja de los 67 – 68 euros). Superar de manera consistente dicho rango activaría una proyección mínima por análisis técnico hacia los 84,3 euros. Mientras no ocurra, predomina la neutralidad, reforzada por una media móvil de 200 semanas que continúa con pendiente descendente.

Video Análisis realizado por el analista Daniel Pernas de la página web DPSTrading

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