Indra (IDR:MC) acuerda la venta de Minsait Business Consulting (MBC) a Waterland Private Equity. El precio de la operación no se ha hecho público. MBC es una subdivisión de Minsait que cuenta con ~1.700 empleados sobre los ca. 50.000 que hay en total en Minsait. La operación no se ha comunicado oficialmente en la CNMV y corresponde a noticias publicadas en prensa.
Opinión de Bankinter sobre la noticia de Indra
Impacto positivo, ya que la operación tiene sentido estratégico. Vender activos no prioritarios para concentrar esfuerzos en el segmento de defensa y tráfico aéreo. Sin embargo, al no publicarse el precio de la operación, es imposible hacer una valoración acerca del impacto en los fundamentales. Con todo, mantenemos intacto el racional de inversión y recomendación de Compra (P.O. 58,0€).
Los motivos:
(i) La salida de Ángel Escribano como Presidente y Consejero disipa el riesgo de potencial conflicto de interés que giraba en torno a la operación con EM&E.
(ii) Las cifras 1T 2026 muestran que la demanda se mantiene fuerte, los objetivos 2026 permanecen intactos y presenta sólidos fundamentales con un balance saneado y poco apalancado.
(iii) Los múltiplos de valoración siguen siendo inferiores a la media del sector defensa europeo.
Como referencia, nuestra estimación PER27e del segmento defensa de Indra es de 19,0x vs 23,0x media sector.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.
El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
Deja una respuesta