Víctor Galán: IBEX35, DAX, SP500, Intel, Solaria, Ferrari, Dominion, Redeia, Cellnex, Enel, Moderna…

Los activos analizados son los índices IBEX35, DAX y SP500 y los valores Intel, Hims & Hers, Equinor, Solaria, Ferrari, SolarEdge, Global Dominion, Redeia, Cellnex, Enel, Terna, Fortinet, Moderna, Guardant Health, Weck Energy, Beam Therapeutics y Ryder System.

El mercado financiero global navega actualmente en aguas marcadas por la inestabilidad. Los recientes repuntes de tensión bélica en Oriente Medio han vuelto a inyectar nerviosismo en las bolsas, provocando un pico de volatilidad en el índice VIX cercano a la zona de 19 puntos. El comportamiento de este «índice del pánico» es el termómetro definitivo para definir el rumbo de las próximas semanas: el principal motor para que la renta variable recupere la senda alcista de forma sostenible y busque nuevos máximos históricos pasa obligatoriamente por perder el nivel de 15 en volatilidad.

Por el contrario, si la incertidumbre escala y el VIX supera la barrera de los 24 puntos, asistiríamos a una complicación severa de las estructuras técnicas globales. De momento, el movimiento parece un susto temporal que ha dejado mínimos decrecientes en el VIX, sugiriendo que las manos fuertes han aprovechado las caídas para comprar acciones a precios más atractivos.

Al analizar los índices norteamericanos, observamos que el S&P 500 está mostrando una notable resiliencia al aguantar sus medias móviles de corto plazo, las cuales permanecen cruzadas al alza. Tras un tramo alcista vertical, el índice ha entrado en una fase de consolidación lateral completamente lógica. La clave para mantener este sesgo constructivo radica en no perder la zona de soporte clave situada entre los 7,000, 7,200 y 7,300 puntos. Por su parte, el Nasdaq exhibe un comportamiento similar, moviéndose en un entorno plano justo por debajo de la estructura triangular de corto plazo, donde la zona de control a vigilar se establece rigurosamente en los 29,200 – 29,300 puntos.

En claro contraste, las bolsas europeas han experimentado un castigo significativamente más duro. El IBEX 35, que venía firmando un excelente desempeño en las semanas previas, ha sufrido un revés del 2.73% en el cómputo semanal, lo que obliga a los inversores a vigilar de cerca la pérdida de soportes críticos, especialmente la zona de los 1,800 puntos en términos analíticos adaptados. El DAX alemán también ha encajado una corrección severa, aunque cuenta a su favor con el apoyo firme en la media de los 24,800 puntos, manteniendo además activo un patrón técnico de continuidad alcista en forma de hombro-cabeza-hombro invertido. En el terreno de las materias primas, los metales continúan sufriendo dentro de canales descendentes; el optimismo se ha enfriado temporalmente, situando a la plata en el entorno de los 57 puntos y al oro peleando por mantener el umbral psicológico de los 4,000 puntos.

Intel: ¿Es Hora de Subirse al Carro de los Semiconductores?

El sector de los semiconductores ha sido uno de los grandes dinamizadores del año, y dentro de él, Intel ha acaparado todas las miradas tras sufrir correcciones desde sus máximos. Para entender la situación actual, debemos recordar la naturaleza de los movimientos del mercado: las acciones suelen avanzar mediante una sucesión de consolidaciones en forma de escalera. Cuando el precio se ajusta de manera estrecha cerca de soportes y las velas se vuelven muy pequeñas, se preparan las rupturas alcistas que dan paso a nuevos tramos de subida, tal como hizo el valor al romper los 54 dólares en abril.

Actualmente, Intel atraviesa otra fase de consolidación lateral. El sesgo de medio y largo plazo sigue siendo técnicamente alcista, pero a corto plazo el valor ha experimentado una falsa ruptura que activó stops de protección. El sector de los semiconductores y de las memorias atraviesa un proceso correctivo temporal, pero su fortaleza de fondo permanece intacta.

• Estrategia: El nivel crítico que Intel no se puede permitir perder bajo ningún concepto son los 95 dólares. Mientras respete este soporte, la estructura alcista de fondo no corre peligro. Para plantear compras con plenas garantías de reactivación, el valor debe superar con claridad la zona de resistencia de los 130 dólares. Se recomienda paciencia y dar un margen de algunas semanas para que el precio termine de consolidar el suelo actual antes de incrementar exposición.

Hims & Hers Health: Gestión de Beneficios en una Líder del Sector Médico

Hims & Hers se ha destapado como una de las compañías líderes y con mejor comportamiento relativo dentro de la industria de la salud. Su estructura técnica previa al despegue respondió de forma fidedigna a un patrón de contracción de volatilidad (VCP), caracterizado por bandazos con mínimos cada vez más altos que comprimen el precio contra la resistencia. Al superar con determinación la barrera de los 30 dólares con un repunte notable de volumen, la acción inició un rally vertical que acumula una revalorización cercana al 27%.

Las medias móviles diarias de corto plazo (10 y 20 sesiones) se encuentran giradas firmemente al alza. A pesar de ligeras tomas de beneficios, el valor se mantiene en una tendencia impecable, apoyado por su fortaleza institucional.

• Estrategia: Al acumularse subidas verticales tan abultadas, la disciplina financiera dicta recoger beneficios parciales, vendiendo al menos la mitad o un tercio de la posición para asegurar caja. Para el resto de la posición, el primer nivel de alerta (warning) se sitúa en los 35 dólares. El stop loss definitivo de protección para inversores de corto plazo debe colocarse innegociablemente por debajo de los 32.80 dólares, zona donde confluye la media de 20 sesiones y cuya pérdida amenazaría la estructura de mínimos crecientes.

Equinor: Debilidad en el Sector Petrolero

La petrolera noruega Equinor, cotizada en la Bolsa de Oslo, refleja la debilidad generalizada que viene arrastrando el sector energético vinculado al crudo debido a la inestabilidad de los precios del petróleo. Desde que la acción marcó máximos por encima de las 287 coronas, el aspecto técnico en el corto plazo se ha deteriorado notablemente, perdiendo fuelle de manera constante. A pesar de que los indicadores de flujo de capital muestran cierta entrada puntual de volumen en las últimas semanas, la estructura técnica general sigue siendo bajista y no invita al optimismo inmediato.

• Estrategia: Se desaconseja la entrada en los niveles actuales. Para que Equinor vuelva a ser atractiva para el radar comprador, es imperativo exigirle que supere con claridad la zona de las 350 coronas, nivel clave donde confluyen la directriz bajista principal y la media móvil relevante. Hasta que no demuestre que la consolidación ha concluido y vuelva a aproximarse a zona de máximos, es preferible mantenerse al margen.

Solaria: Inversión de Tendencia en las Renovables Españolas

Solaria ejemplifica a la perfección cómo una acción puede pasar de un extremo al otro del mercado. Tras sufrir históricamente un desplome del 80% de su valor bursátil al caer desde los 31 hasta los 6 euros, la compañía logró rehacerse de forma espectacular, validando máximos y mínimos crecientes con una fuerte acumulación de dinero institucional (indicador CFI). Sin embargo, tras marcar un techo técnico reciente, el valor ha perforado soportes clave de manera abrupta.

La pérdida de la media móvil en la zona de los 22 euros y el cruce bajista confirmado entre las medias de corto y largo plazo representan una alerta de primer orden. Este patrón supone una inversión total de la tendencia previa. Aunque todavía no se puede catalogar al valor como estrictamente bajista a largo plazo, sí es evidente que ha perdido toda su fuerza relativa.

• Estrategia en Solaria: La recomendación técnica es permanecer totalmente fuera del valor. Si la acción no consigue agarrarse de inmediato al soporte crítico de los 18 euros, confirmará que necesita un proceso de descanso y purga mucho mayor. El coste de oportunidad de permanecer atrapado en un valor debilitado como Solaria es demasiado alto en comparación con otros activos del mercado.

Ferrari: Activación de un Doble Suelo de Manual en el Sector del Lujo

El gigante automovilístico del EuroStoxx, Ferrari, ha completado un proceso de giro técnico formidable. Tras un año de comportamiento marcadamente negativo, donde las narrativas macroeconómicas sugerían falsamente que el sector del lujo se estaba apagando, la cotización construyó un suelo rocoso muy claro en la franja comprendida entre los 270 y los 323 euros.

Una vez disipada la tormenta, el precio ha reaccionado al alza provocando un giro positivo de sus medias móviles, respaldado además por el regreso de las compras de los fondos institucionales. Con este movimiento, Ferrari activó la semana pasada un patrón de doble suelo que proyecta un recorrido alcista muy ambicioso.

• Estrategia: El objetivo técnico teórico derivado del doble suelo se localiza en la cota de los 380 euros. La estrategia idónea pasa por mantener las acciones en cartera aprovechando el momentum del sector del lujo. Para los inversores que deseen incorporarse o ajustar sus niveles de riesgo, la zona ideal para situar el stop loss de protección se ubica en el soporte psicológico de los 300 euros (pudiendo ajustarse hasta los 297-301 euros).

Global Dominion: Cuando los Fundamentales No Bastan

Global Dominion presenta un claro divorcio entre su análisis fundamental y su comportamiento técnico. Mientras que los números de la compañía pueden resultar atractivos para los inversores basados en valor, la realidad del mercado es que la acción cotizaba cerca de los 5 euros en 2022 y desde entonces ha destruido prácticamente la mitad de su capitalización, encajando caídas adicionales que rozan el 6% semanal. Sus medias móviles de corto plazo actúan como resistencias infranqueables en el precio.

• Estrategia: Existe la posibilidad teórica de que el valor esté intentando dibujar una gran estructura de giro en forma de hombro-cabeza-hombro invertido. Sin embargo, para validar este escenario de cambio de tendencia, la acción debe superar obligatoriamente la barrera de los 3.60 – 3.70 euros. Si por el contrario el precio cede y perfora el soporte de los 2.84 euros, la figura quedará totalmente invalidada, abriendo la puerta a nuevos mínimos. No se recomienda comprar de forma anticipada.

SolarEdge Technologies: Líder Sectorial con Mínimos Ascendentes

A diferencia de otras firmas de energías renovables, SolarEdge exhibe una estructura técnica sumamente ordenada y limpia en sus gráficos semanales. La acción se desplaza describiendo una impecable sucesión de mínimos crecientes a lo largo del último año, posicionándose de forma indiscutible en el grupo de cabeza de las líderes de su industria. Actualmente, el valor se encuentra testeando zonas de soporte neurálgicas, ideales para buscar incorporaciones a favor de la tendencia.

• Estrategia: La zona actual ofrece una excelente relación riesgo/beneficio para buscar un rebote técnico que replique alzas previas. La condición indispensable para mantener la validez de este planteamiento es que el precio no perfore los mínimos semanales ubicados en los 48 dólares. El detonante de compra definitivo (setup de higher low) se confirmará una vez que la cotización logre franquear la resistencia de las medias móviles en los 58 dólares.

Redeia y Cellnex: El Peligro del Coste de Oportunidad

El análisis conjunto de Redeia (antigua Red Eléctrica) y Cellnex sirve para ilustrar uno de los errores más comunes en la inversión: intentar adivinar suelos en valores bajistas en lugar de subirse a tendencias sólidamente establecidas.

En el caso de Redeia, se intuye una tímida mejoría de corto plazo a través de mínimos crecientes, apuntando a la potencial formación de un doble suelo de cambio de tendencia. No obstante, la confirmación definitiva solo llegará si el valor es capaz de batir la resistencia de los 16 euros, nivel del que todavía se encuentra alejado.

Por su parte, Cellnex arrastra un deterioro técnico severo, habiendo caído desde los 61 euros en 2021 hasta el entorno actual de los 25 euros, lo que se traduce en una pérdida patrimonial del 70%. Buscar giros en este tipo de activos penaliza gravemente al inversor a través del coste de oportunidad, privándolo de capturar los rendimientos de índices y valores verdaderamente alcistas.

• Estrategia (Redeia): Mantenerse a la expectativa sin comprar de forma anticipada hasta que consolide niveles por encima de los 16 euros.

• Estrategia (Cellnex): Evitar por completo la entrada en el valor. El único soporte de corto plazo que la detiene momentáneamente se ubica en los 24.80 euros, pero no ofrece garantías estadísticas suficientes para operar al alza.

Sector Eléctrico Alternativo: Las Joyas de Terna y Enel

Frente a las dudas que suscitan valores españoles como Solaria o Cellnex, el análisis de la industria de las utilities e infraestructuras eléctricas a nivel europeo arroja alternativas con una fuerza relativa infinitamente superior. En lugar de complicarse con activos rezagados, la premisa clave debe ser seleccionar siempre las mejores acciones de cada industria. Ejemplos de ello son Enel y Terna. Enel se encuentra cotizando en zona de máximos y cualquier descanso o corrección hacia los entornos de los 20 o 21 euros debe interpretarse como una oportunidad de compra extraordinaria. Por su parte, la italiana Terna dibuja una estructura óptima con mínimos crecientes y un triángulo de consolidación listo para romper al alza.

• Estrategia: Centrar el capital sectorial en estas dos compañías. Para Terna, la señal de compra definitiva se activará en cuanto rompa por encima de la resistencia de los 10.40 – 11 euros, reanudando su impecable tendencia alcista libre de resistencias.

Foco de la Cartera Institucional: Fortinet, Moderna y Weck Energy

La selección de valores de los screeners y dashboards institucionales muestra un claro patrón de rotación de capital: las mejores oportunidades del momento se concentran con nitidez en los sectores de ciberseguridad, salud/biotecnología y utilities estadounidenses de baja volatilidad.

1. Fortinet (Ciberseguridad): Tras firmar una subida del 20% en mayo que la llevó a zona de máximos, la acción demostró que lo que parece «caro» a menudo sigue subiendo, acumulando un 60% de revalorización adicional. Es un valor fortísimo para mantener en cartera.

2. Moderna (Biotecnología): Rompió al alza un patrón de banderín de corto plazo a finales de junio, disparándose un 30%. Su aspecto técnico sugiere continuidad de los avances.

3. Weck Energy Group (Utilities EE. UU.): Esta compañía eléctrica estadounidense está desarrollando una estructura técnica impecable de taza con asa (cup and handle) en su gráfico diario. Al tratarse de un activo de menor volatilidad, permite una asignación de capital más pesada dentro de una estrategia de gestión de riesgo conservadora.

• Estrategia (Weck Energy): El detonante de compra se ejecutará formalmente cuando la cotización supere la zona de los 120 dólares. El stop de protección para esta operativa debe situarse firmemente en el soporte de los 115 dólares, nivel que el precio no debería abandonar para mantener limpia la figura de vuelta.

Beam Therapeutics: La Gran Oportunidad de Giro en Biotecnología

Dentro de los screeners cuantitativos de biotecnología, Beam Therapeutics destaca por haber activado señales técnicas muy potentes. Tras haber cotizado históricamente en la zona de los 140 dólares durante el año 2021, la acción ha purgado excesos hasta estabilizarse en el entorno actual de los 37 dólares. El valor ha comenzado a registrar una fuerte entrada de volumen (crecimiento del indicador CFI) junto con la ruptura de máximos relativos de corto plazo, algo que no sucedía en meses. Este patrón guarda muchas similitudes con los suelos históricos que dieron origen a los grandes rallies sectoriales del pasado.

• Estrategia: Tomar posiciones compradoras aprovechando el incipiente cambio de tendencia y el momentum expansivo de la biotecnología. El repunte simultáneo del gatillo de volatilidad y de las manos fuertes valida las compras en los precios actuales con un objetivo inicial de recuperación muy amplio.

Ryder System: Fortaleza Relativa en el Sector de Logística

Para concluir el análisis de activos individuales, la compañía norteamericana de transporte y logística Ryder System (ticker: R) se posiciona de forma indiscutible como una de las mejores y más fuertes acciones de su sector. En un entorno de mercado inestable y turbulento, las empresas vinculadas al servicio de mensajería, mensajería exprés (courier) y cadena de suministro suelen actuar de forma contracíclica y funcionar notablemente bien. La tendencia alcista de Ryder System permanece completamente intacta, respaldada por un gatillo de volatilidad en ascenso que apuntala los precios.

• Estrategia: La recomendación inequívoca es mantener las acciones en cartera para exprimir la tendencia alcista. Para inversores que busquen un marco de protección técnica para el medio plazo, el stop loss estratégico obligatorio se establece en la zona de los 235 dólares. Este nivel coincide con el antiguo mínimo relevante de la estructura; perderlo implicaría el deterioro de la tendencia y la entrada en un proceso lateral potencialmente peligroso. Mientras cotice por encima, la recomendación es de mantener con total tranquilidad.

Análisis realizado por el analista Víctor Galán