Análisis Santander, IAG, Repsol, Grifols e Inditex

Análisis técnico de Santander, IAG, Repsol, Inditex y Grifols: niveles clave, soportes y resistencias que pueden marcar el movimiento de esta semana.

En este informe repasamos:

Banco Santander: zona técnica a vigilar tras el último movimiento
IAG: lo que indica el gráfico en la tendencia actual
Repsol: soportes y resistencias clave esta semana
Inditex: ¿romperá los máximos?
Grifols: situación técnica y niveles de control

1. Banco Santander: Ataque al Hueco Posicional y Niveles de Confirmación Alcista (00:33)

La cotización de Banco Santander se sitúa en una de las encrucijadas técnicas más determinantes del mercado tras arrancar el mes con renovados avances hacia la zona de máximos históricos. Tras alcanzar un máximo relativo el pasado 7 de julio en los 12,59 €, el activo inició una fase de corrección y posterior consolidación en un rango lateral. En las últimas jornadas, un nuevo repunte ha impulsado el precio directamente hacia el hueco de apertura (gap) registrado en la sesión del 8 de julio. En la dinámica del gráfico horario, este nivel ha actuado con un claro «efecto imán», arrastrando la cotización a poner a prueba si esta estructura derivará en la formación de un doble techo técnico o si, por el contrario, será superada para dar continuidad al impulso comprador.

Análisis de la Acción del Precio y Gráfico Horario

Comportamiento en Corto Plazo: Para validar que la zona del gap no actúa como una resistencia infranqueable, es condición indispensable observar cierres horarios sostenidos por encima de los 12,50 €. Superar este umbral confirmará la invalidez del techo y habilitará la extensión de la tendencia alcista.
Medias Móviles de Referencia: En caso de producirse un rechazo en la resistencia con su correspondiente reacción bajista, resulta absolutamente vital que la media móvil de 70 sesiones actúe como soporte primario. Durante el repliegue de la semana previa, la media móvil de 200 sesiones sirvió de freno estructural; sin embargo, en la fase actual de intento de ruptura lateral, la media de 70 sesiones es la que define la pendiente del impulso principal.
Soporte Estructural Lateral: Si la media de 70 sesiones fuera perforada a la baja, el valor reingresaría de lleno en la dinámica de consolidación previa, obligando a vigilar de forma prioritaria el suelo del rango lateral ubicado en los 11,76 €.

Estructura Semanal y Mensual

Marco Semanal: Aunque la semana previa no logró cerrar en máximos históricos, la vela semanal en desarrollo cotiza en máximos. El oscilador RSI semanal se sitúa en los 68,70 puntos, muy próximo al nivel crítico de 70. Un cierre semanal por encima de los 70 puntos es imprescindible para certificar fortaleza compradora, acercar el precio a la banda superior de Bollinger e iniciar una aceleración alcista comparable a la registrada durante el ejercicio 2025.
Marco Mensual: El cierre mensual previo ha sido sólido, marcando un máximo histórico en precio. No obstante, se observa una atenuación en el RSI mensual, que cotiza en los 83,70 puntos, por debajo de la cota alcanzada en el mes de febrero (93 puntos). Dada la magnitud de los avances previos, una lectura de RSI tan elevada en 83,70 puntos continúa reflejando un impulso técnico de elevadísima fuerza, reduciendo el sesgo de peligro derivado de dicha divergencia mientras las bandas de Bollinger mantengan su apertura al alza.

Estrategia de Inversión Explícita:

Perfiles de Corto Plazo / Trading: Condicionar las posiciones compradoras a la consolidación de cierres horarios por encima de 12,50 €. En posiciones tomadas en el rebote, situar un stop-loss ajustado por debajo de la media móvil de 70 sesiones u originar la salida defensiva si se perforan los 11,76 €.

Perfiles de Medio / Largo Plazo: Mantener el sesgo alcista mientras el cierre mensual respete la tendencia dibujada hacia la banda superior de Bollinger. El objetivo teórico reside en la búsqueda de subida libre y extensión de máximos históricos, anulándose la visión constructiva ante un cierre semanal por debajo del suelo lateral de 11,76 €.

2. IAG: Resistencia Clave en Techo Previo y Soporte de Tendencia (04:42)

El comportamiento técnico de IAG muestra una fase de consolidación constructiva tras la corrección experimentada desde los primeros compases del mes de julio. La estructura alcista de fondo, iniciada en el mes de abril, no presenta signos de deterioro estructural, habiendo apoyado de manera precisa sobre soportes dinámicos fundamentales.

Análisis de la Acción del Precio y Niveles Operativos

Comportamiento en Corto Plazo: La reciente caída encontró freno exacto en la media móvil de 70 sesiones, repitiendo la pauta observada durante el impulso del año pasado, donde dicho promedio funcionó reiteradamente como suelo de mercado. Mientras el precio cotice por encima de este nivel, la probabilidad se decanta del lado de la continuidad alcista.
Resistencia Principal: El objetivo inmediato y principal zona de congestión se encuentra en los 5,42 €, nivel que se corresponde con el suelo del techo anterior. La superación clara de los 5,42 € abriría el camino para buscar nuevos máximos históricos. Por el contrario, la incapacidad para rebasar esta barrera condenaría al título a mantenerse en un rango de lateralización prolongado.
Zonas de Soporte: Si la media móvil de 70 sesiones llegara a perderse, el escenario técnico se complicaría, proyectando un retroceso secundario hacia el rango de soporte situado entre los 4,68 € y 4,65 €, zona coincidente con los mínimos de mediados de junio.

Perspectiva Semanal y Mensual

Gráfico Semanal: El último tramo al alza no consiguió impulsar al oscilador RSI por encima de la zona de 70, constituyendo la principal incógnita del movimiento. No obstante, la corrección se contuvo en la antigua zona de máximos de enero y febrero, sobre los 5,00 €, realizando un «throwback» técnico limpio. Un nuevo impulso requiere obligatoriamente que el RSI supere los 70 puntos para corroborar el momentum del movimiento.
Gráfico Mensual: Se aprecia una divergencia bajista entre el tramo alcista desarrollado desde febrero de 2025 hasta junio de 2026 y el comportamiento del oscilador RSI (que hizo techo en los 71 puntos). La vela mensual de julio mostró debilidad, pero mantuvo la cotización por encima de la media móvil de 6 sesiones (actualmente en los 4,94 €). Un cierre mensual por debajo de los 4,94 € confirmaría el agotamiento temporal y daría paso a un proceso lateralizador prolongado en el largo plazo.

Estrategia de Inversión Explícita:

Perfiles de Corto Plazo / Trading: Operar las aproximaciones a la media móvil de 70 sesiones con orden de stop-loss por debajo de los 4,94 € (mínimos mensuales y media de 6 sesiones). Tomar beneficios parciales ante el ataque a la resistencia de los 5,42 €.

Perfiles de Medio / Largo Plazo: Mantener posiciones mientras la cotización no pierda al cierre de mes el soporte de la media móvil de 6 sesiones mensual en los 4,94 €. El objetivo estructural a medio plazo se ubica en la ruptura de los 5,42 € y la proyección hacia máximos históricos.

3. Repsol: Impulso por Crecimiento del Petróleo y Divergencias de Momentum (07:41)

La evolución de Repsol refleja una estrecha correlación con la cotización de la materia prima del petróleo. Tras acusar la fuerte caída del crudo en el mes de junio, la cotización de Repsol logró sostenerse sobre apoyos clave para posteriormente rebotar con violencia al calor de la recuperación energética, situándose de nuevo en cotas de máximos históricos en el corto plazo.

Análisis de la Acción del Precio y Geometría Técnica

Acción del Precio Corto Plazo: El apoyo defensivo en la media móvil de 70 sesiones durante el repliegue de junio permitió articular una estructura de rebote de alta fuerza. Sin embargo, en el gráfico diario actual se observa una divergencia bajista entre el precio y el oscilador RSI.
Zonas de Consolidación: La presencia de esta divergencia en diario no invalida la tendencia de fondo, pero advierte de la posibilidad de un movimiento de consolidación o pequeña corrección de corto plazo con objetivo en la franja de los 24,00 € – 25,00 €, nivel idóneo para digerir las ganancias acumuladas antes de reanudar las subidas.

Lectura de Marcos Superiores (Semanal y Mensual)

Marco Semanal: Existe una divergencia acusada en la fuerza del movimiento. Aunque el RSI semanal se sitúa en los 72 puntos (zona de sobrecompra), queda sensiblemente por debajo del pico previo alcanzado en los 86 puntos. Esta pendiente descendente del oscilador demuestra menor impulso comprador relativo respecto a subidas anteriores. Para neutralizar este sesgo, es imprescindible que las velas semanales mantengan cierres pegados a la banda superior de Bollinger.
Marco Mensual: El aspecto de la vela mensual de julio es plenamente alcista, habiendo registrado un cierre mensual por encima de la banda superior de Bollinger y prácticamente en máximos del mes, con un RSI mensual en los 80 puntos. Esta configuración mensual sugiere que, aun si se produce un descanso hacia los 24,00 € – 25,00 €, las probabilidades otorgan continuidad hacia la reanudación del tramo alcista para buscar nuevos máximos.

Estrategia de Inversión Explícita:

Perfiles de Corto Plazo / Trading: Evitar compras impulsivas en máximos dada la divergencia en diario. Esperar un retroceso consolidativo hacia la zona de los 24,00 € – 25,00 € para buscar entradas compradoras, con un stop-loss estricto situado por debajo de los 23,80 € o tras la pérdida de la media de 70 sesiones diaria.

Perfiles de Medio / Largo Plazo: Posición mantenida con sesgo alcista. Las lecturas del gráfico mensual (RSI en 80 y cierre en banda superior de Bollinger) sustentan la tendencia. Mantener mientras no existan cierres mensuales que desbaraten la correlación con la fortaleza del sector energético.

4. Inditex: Ruptura del Rango Lateral y Objetivos Psicológicos (10:25)

Tras experimentar un periodo de elevada volatilidad encajonado dentro de una clara estructura lateral, Inditex ha ejecutado una importante señal técnica de ruptura que reactiva el atractivo comprador sobre el título.

Análisis de la Acción del Precio y Ruptura Táctica

Fase de Consolidación Previa: La cotización se vio frenada repetidamente en el techo del rango lateral ubicado en los 57,15 €. Durante los vaivenes dentro del rango, el precio buscó el apoyo de la media móvil de 200 sesiones, la cual actuó como un amortiguador de liquidez para impulsar de nuevo la cotización hacia la resistencia.
Confirmación de Ruptura: Tras un ajuste intermedio que respetó con precisión la media móvil de 70 sesiones, el precio volvió a repuntar. La cotización se encuentra rompiendo con claridad la zona de los 57,00 €, activando una señal de compra por análisis técnico.
Proyección y Resistencia: El objetivo teórico derivado de esta ruptura al alza sitúa la mirada en la resistencia psicológica clave de los 60,00 €. Para garantizar la validez de la señal, resulta determinante que el precio no vuelva a perforar a la baja los 57,00 € en las próximas sesiones, lo que calificaría el movimiento como un trampa de toros o ruptura en falso.

Estructura de Osciladores y Tendencia Macro

Marco Semanal: El oscilador RSI se mantiene en cotas относительно bajas, mostrando que el valor precisa dar continuidad a las alzas para generar el momentum necesario y evitar el agotamiento que sufrió en las divergencias de junio.
Marco Mensual: Se dibuja una divergencia bajista histórica entre la cotización y el RSI mensual desde el pico alcanzado en febrero (donde el RSI no llegó a 70 y actualmente se sitúa en cotas aún más inferiores). Aunque esta divergencia podría sugerir un techo de ciclo en el muy largo plazo, la dinámica actual es de impulso comprador. Para invalidar definitivamente la estructura divergente bajista en el RSI, es vital que el cierre mensual se sitúe por encima de los 68,60 puntos (o en su defecto romper la directriz bajista del oscilador superando los 67 puntos). Un deterioro a cierre de mes devolvería al valor a la dinámica lateral vivida en el último año y medio.

Estrategia de Inversión Explícita:

Perfiles de Corto Plazo / Trading: Operar la ruptura con compras en la zona actual de 57,00 € – 57,50 €, buscando un objetivo táctico en los 60,00 €. Colocar orden de stop-loss imprescindible por debajo de los 56,80 € para proteger el capital en caso de confirmarse una ruptura en falso.

Perfiles de Medio / Largo Plazo: Mantener el valor en cartera evaluando el comportamiento a final de mes. La permanencia exige que el RSI mensual rompa su directriz bajista superando los 67 – 68,60 puntos; si el cierre mensual falla, reducir exposición para evitar la permanencia en el rango lateral de largo plazo.

5. Grifols: Cierre del Hueco Técnico y Configuración de Suelo Macro (13:36)

El comportamiento de Grifols muestra una destacable recuperación técnica tras superar sucesivamente sus principales promedios móviles y alcanzar el objetivo de cobertura de huecos pendientes.

Análisis de la Acción del Precio y Cobertura de Gaps

Superación de Medias y Cierre de Gap: Tras romper al alza la media móvil de 70 sesiones y posteriormente la de 200 sesiones, la cotización dirigió su impulso directamente hacia el hueco bajista (gap) dejado en la sesión de febrero. En la jornada del miércoles pasado, el precio alcanzó y cerró con exactitud dicho hueco.
Reacción y Corrección Fisiológica: Tras alcanzar el gap, el título sufrió un repliegue del 4% en la sesión del viernes. Dicha corrección encaja dentro de una dinámica normal de mercado, al actuar los huecos cubiertos como resistencias operativas de corto plazo.
Soportes Clave para la Continuidad: Para preservar la estructura alcista, es imperativo que la cotización respete el soporte de la media móvil de 200 sesiones, ubicada en los 9,73 €. Se requiere un proceso de consolidación lateral o rebote que devuelva al precio hacia la zona de los 10,50 €. Este movimiento curvará al alza la media móvil de 70 sesiones, permitiendo que cruzara en sentido ascendente a la media de 200 sesiones (generando un cruce dorado técnico que confirme la tendencia alcista de medio plazo). Perder los 9,73 € aplanaría la media de 70 e invalidaría la señal.

Estructura Semanal y Patrón Cambial Mensual

Marco Semanal: Cierre por encima de la media de 70 sesiones semanal, aunque con una sombra superior (mecha) alargada. La cotización se encuentra muy ajustada a la banda superior de Bollinger, requerida de aperturas alcistas para habilitar recorrido libre.
Marco Mensual y Estructura HCH Invertido: En el horizonte de largo plazo, el valor sigue perfilando una posible figura de suelo en Hombro-Cabeza-Hombro Invertido (HCHi). Resultó crítico el mantenimiento de los soportes probados entre abril y junio. La confirmación definitiva de un suelo de mercado a largo plazo se producirá si la cotización rebasa con solvencia la zona de los 12,50 € – 12,70 €, punto donde convergen las medias móviles de 70 y 200 sesiones mensuales. Se exige una aproximación rápida a dichos niveles para evitar que la media de 70 cruce a la baja a la de 200 en el gráfico mensual.

Estrategia de Inversión Explícita:

Perfiles de Corto Plazo / Trading: Acumular en la cercanía de los 9,73 € (media de 200 sesiones) con un stop-loss ceñido por debajo de los 9,60 €. Buscar el objetivo de rebote en los 10,50 € e impulso secundario a zonas superiores.

Perfiles de Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera a la espera de la confirmación del suelo macro. Condicionar la aceleración de posiciones de largo plazo a la ruptura violenta de la resistencia de los 12,50 € – 12,70 €. Cancelar la hipótesis compradora si el valor pierde los mínimos del soporte primaveral.

6. Contexto Macroeconómico e Índices Globales: Ibex35, SP500 y VIX (16:15)

El arranque de mes y de semana registra un tono de notable optimismo en las plazas internacionales, con los principales selectivos lanzando ataques simultáneos a sus respectivas zonas de máximos históricos.

Análisis de Selectivos e Indicadores de Volatilidad

Ibex35: El índice español cotiza atacando directamente la zona de máximos históricos. A diferencia de las sesiones del 27 y 28 de julio, así como de la jornada del viernes pasado —donde apareció papel vendedor a cierre de sesión generando velas de indefinición—, la sesión actual muestra una firmeza absoluta al cierre. Un cierre diario sostenido en máximos anticipa la ruptura limpia del techo técnico ubicado en la cota de los 20.000 puntos.
SP500: El selectivo de referencia estadounidense se encuentra embatiendo sus máximos históricos al tiempo que rompe al alza una directriz bajista de corto plazo que delimitaba la consolidación precedente. Para evitar un escenario de ruptura en falso, el S&P 500 debe consolidar por encima de dicha directriz. El objetivo teórico del movimiento se proyecta sobre el rango de los 7.600 – 7.650 puntos. Un retroceso táctico de comprobación (pullback) hacia la directriz rota sería el comportamiento idóneo, siempre que no vuelva a ser perforada a la baja, en cuyo caso se pondría en riesgo el soporte de la media móvil de 70 sesiones.
Índice VIX de Volatilidad: El indicador de volatilidad cotiza con claridad por debajo de la resistencia clave que representa su media móvil de 200 sesiones. Esta lectura de la volatilidad en niveles contenidos es el catalizador que otorga la sustentación técnica necesaria para que los índices de renta variable coticen y busquen la continuidad en zona de máximos históricos.