4.300$ probado mientras el Oro cae por toma de beneficios

El Oro está poniendo a prueba el nivel de 4.300 dólares mientras el retroceso bajista se prolonga por segundo día a primera hora del viernes. Los operadores siguen centrados en la evolución de Oriente Medio, la acción del precio del petróleo y las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) antes de tomar nuevas posiciones.

Oro: es probable que aparezcan compras en las caídas

El retroceso del Oro llega en medio de la toma de beneficios, tras un repunte impulsado por las crecientes dudas sobre una subida de tasas de la Fed en septiembre, especialmente después de unos datos poco impresionantes del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP).

El IPC subyacente anual, muy seguido por el mercado, también cumplió con las expectativas, al aumentar un 2.5% en julio. Mientras tanto, el IPC subyacente mensual subió un 0.2% en el mismo periodo, tras una lectura plana en junio. Por su parte, la lectura plana del IPP para la demanda final el mes pasado siguió a una revisión a la baja del 0.1% en junio.

Las lecturas benignas de la inflación, combinadas con los últimos discursos menos agresivos de los responsables de la Fed, parecen haber pesado mucho sobre las apuestas inminentes a una subida de tasas de la Fed, y ahora los mercados descuentan solo una probabilidad del 35% de que la Fed suba las tasas el próximo mes, frente a alrededor del 55% observado hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Según TD Securities, el contexto de tasas de interés sigue siendo constructivo para el lingote, y una Fed «probablemente se mantendrá sin cambios, a pesar del alza en los precios de la energía» se espera que deje «al metal amarillo bien respaldado en el rango más alto.» El banco sugiere que la combinación de una política estable y unos costes de insumos más firmes debería ayudar a sostener la reciente resistencia del Oro dentro de esta banda de negociación elevada.

El principal impulsor detrás de la corrección del Oro podría ser probablemente el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años y las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán sobre el Estrecho de Ormuz.

A última hora del jueves, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5.2%, alcanzando su nivel más alto desde 2001, tras la subasta mensual del Gobierno de EE.UU.

Mientras tanto, los Emiratos Árabes Unidos (EAU) informaron el jueves de que Irán atacó dos de sus embarcaciones cuando transitaban por el Estrecho de Ormuz, mientras un alto cargo del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC), Hossein Taeb, reafirmó que el Estrecho de Ormuz está «bajo el control y la gestión de Irán».

El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, advirtió el viernes temprano que Washington va a aplicar medidas que «nunca se han visto» sobre Irán.

Dicho esto, es probable que el Oro atraiga compras en niveles más bajos, ya que los precios del Petróleo encadenan tres días de pérdidas en medio de unas sombrías perspectivas de demanda global. El debilitamiento de las expectativas de subidas de tipos de la Fed también seguirá respaldando a los compradores en un contexto de sesgo técnico alcista en el gráfico diario.

Otro factor que apoya al Oro es un informe de Reuters según el cual «las autoridades venezolanas planean centrarse en los esfuerzos de reconstrucción y en recuperar reservas de oro valoradas en unos 4.000 millones$ que se encuentran en las bóvedas subterráneas del Banco de Inglaterra.»

La atención seguirá centrada ahora en los datos preliminares de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan (UoM), mientras una semana movida llega a su fin.

Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario

En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.315.03$. El metal se consolida entre su demanda subyacente a corto plazo y su oferta de medio plazo por encima, mientras el precio se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días en 4.164.38$ y 4.145.23$, pero sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días en 4.386.28$. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 58.78 se inclina al alza sin estar sobrecomprado, lo que sugiere una modesta presión alcista mientras el tono de la tendencia general se mantiene neutral por debajo de la SMA de 200 días en 4.504.32$.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de 100 días en 4.386.28$, antes de la barrera de más largo plazo definida por la SMA de 200 días cerca de 4.504.32$. A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la SMA de 21 días en 4.164.38$, seguido de cerca por la SMA de 50 días en 4.145.23$, un grupo de corto plazo que tendría que ceder para reactivar una fase correctiva más profunda.

Dhwani Mehta
FXStreet