Eduardo Bolinches analiza Naturgy, Indra, Oracle, Grifols, Microsoft, Tubacex, AMD, Telefónica, Ferrari...

Los activos analizados en el informe son las materias primas oro y plata, y los valores Naturgy, Indra, Oracle, Grifols, Microsoft, Tubacex, AMD, Bank of America, Telefónica, Ferrari y Blackberry.

Contexto Macroeconómico Global y Metales Preciosos

La fortaleza ininterrumpida del dólar americano presiona a la baja a la gran mayoría de las materias primas, con especial incidencia en los metales preciosos. El oro ha perforado un soporte técnico fundamental situado en los 4.240 dólares, zona que había aguantado tras tres testeos previos. Tras esta pérdida, el activo se encamina a buscar una corrección del 100% del impulso alcista originado en torno a los 4.080 dólares, sin descartar un retorno al soporte más sólido ubicado en la zona de los 4.000 dólares, nivel en el que cotizó de forma lateral durante los meses de verano.

La evolución de estos metales, unida a la tensión en el mercado de bonos, refleja las dificultades para evitar una nueva subida de tipos de un cuarto de punto por parte de la Fed a finales de octubre. El mercado aguarda los datos de empleo no agrícola y las nóminas de final de semana, claves para dilucidar si una moderación en la creación de empleo y una inflación controlada logran relajar las expectativas monetarias.

Análisis de Valores Bursátiles

Naturgy [02:30]

Naturgy se encuentra atrapada en un rango de contratación lateral del que intenta salir por su parte inferior. Aunque se ha registrado un cierre inicial ligeramente por debajo del rango en 2,88, el soporte crítico de relevancia se sitúa en los 2,84.

Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Vender la mitad de la posición ante una apertura bajista sin recuperación en la primera hora de contratación, y ejecutar la salida total si el valor pierde de forma consolidada el soporte de 2,84.
- Medio / Largo plazo: Mantener la vigilancia sobre la consolidación en la parte alta del rango, exigiendo un segundo cierre por debajo de 2,84 para confirmar el debilitamiento de la tendencia antes de desinvertir.

Indra [04:04]

Indra ha vuelto a frenarse contra la resistencia de 62,76 euros, iniciándose un giro bajista que la ha llevado a apoyarse al cierre en la media móvil de medio plazo, situada en 60,8 euros.

Zonas Clave: Resistencia técnica en 62,76 euros y soporte crítico en la media móvil de medio plazo en 60,4 euros (cuyo quiebre con dos cierres consecutivos abriría la vía hacia los 56,32 euros y, en un escenario de extensión, buscaría la media móvil de largo plazo en 54,28 euros).
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Establecer la salida imperativa ante dos cierres consecutivos por debajo de 60,4 euros, evitando asumir pérdidas mayores en caso de confirmarse la pauta de máximos y mínimos decrecientes.
- Medio / Largo plazo: Evitar nuevas compras hasta comprobar si el valor respeta los 56,32 euros o si perfora los soportes estructurales de largo plazo.

Oracle [05:31]

Oracle presenta una estructura bajista de corto plazo con máximos y mínimos decrecientes tras romper el soporte de los 138,80 dólares.

Zonas Clave: El soporte inmediato vulnerado se encuentra en 138,80 dólares, con un peor escenario técnico que proyecta la devolución total del rebote previo hasta los 117,20 dólares. La reconquista inmediata de los 139,80 dólares es condición indispensable para revertir el sesgo negativo.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Cortar pérdidas para evitar profundizar el retroceso, o bien liquidar la mitad de la posición para mitigar el riesgo mientras se busca un punto de reentrada ante un posible rebote en los 117,20 dólares.
- Medio / Largo plazo: Mantener la cautela y no promediar a la baja a menos que se produzca una reconquista firme de los 139,80 dólares, supeditada al comportamiento macroeconómico semanal.

Grifols [08:26]

Grifols experimenta un rebote tras haber perforado a la baja la zona de pivote y soporte situada en los 9,82 euros.

Zonas Clave en Grifols: Soporte perforado en 9,82 euros, media móvil de medio plazo en 9,93 euros y la barrera psicológica de los 10 euros.
Estrategia de Inversión Explícita en Grifols:
- Corto plazo / Trading: Esperar a que se produzcan cierres sostenidos por encima de 9,93 euros (media móvil de medio plazo) antes de considerar cualquier entrada de tipo especulativo.
- Medio / Largo plazo: Descartar que el valor haya superado definitivamente su debilidad hasta que rompa con consistencia la cota psicológica de los 10 euros.

Microsoft [09:47]

Microsoft dibuja técnicamente una figura de megabandera tras un impulso vertical previo desde los 387 hasta los 510 dólares, consolidando actualmente en rango lateral.

Zonas Clave: Soporte inferior de la bandera en 478 dólares y resistencia de salida alcista en 518 dólares. La superación de este nivel por amplitud de bandera proyecta un objetivo teórico en máximos históricos absolutos de 555 dólares.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Vigilar la reacción del precio ante los datos macroeconómicos semanales de empleo e inflación; mantener la posición mientras el valor respete el soporte lateral de 478 dólares.
- Medio / Largo plazo: Mantener la apuesta por valores tecnológicos de gran capitalización, preparados para canalizar flujos alcistas masivos en caso de que la Fed pause las subidas de tipos.

Tubacex [11:47]

Tubacex muestra un movimiento de rebote impulsado por una situación previa de sobreventa extrema, tras descender desde los 3,40 euros en julio hasta las inmediaciones de los 2,40 euros.

Zonas Clave: Soportes mínimos recientes y resistencias a batir en 2,825 euros y, de forma más concluyente, en los 2,92 euros para romper la pauta de máximos decrecientes.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Exigir la reconquista rápida de los 2,825 euros y la superación de los 2,92 euros en las sesiones restantes de la semana para validar la continuidad del rebote hacia los 3,09 euros.
- Medio / Largo plazo: Considerar el movimiento actual estrictamente como un rebote técnico por sobreventa, evitando tomar posiciones estructurales mientras persista la tendencia bajista de fondo.

AMD (Advanced Micro Devices) [13:21]

AMD registra correcciones tras tantear máximos históricos, experimentando un hueco bajista que sitúa su cotización actual con descensos superiores al 4%.

Zonas Clave: Nivel de precio óptimo de entrada fijado por los analistas en los 587 dólares, exigiendo la formación de una figura de giro técnico (como un patrón de vela envolvente o martillo) acompañada de soporte de volumen.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Adoptar una postura prudente y paciente («ser tacaños con el precio»), esperando una mayor profundidad en la corrección hasta la zona de los 587 dólares para realizar compras con menor riesgo.
- Medio / Largo plazo: Acumular valores del sector de semiconductores en las caídas, aprovechando las correcciones de mercado para posicionarse en valores tecnológicos de alta calidad.

Bank of America [15:21]

Bank of America ha desarrollado un impulso alcista desde los 9 dólares hasta marcar máximos históricos cerca de los 65 dólares, corrigiendo posteriormente hasta perder el nivel del 50% de Fibonacci en 57 dólares.

Zonas Clave: El retroceso apunta al nivel áureo del 61.8% de Fibonacci situado en los 55,12 dólares, apoyado adicionalmente por la media móvil de largo plazo que pasa por los 54,82 dólares.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Esperar a que el valor alcance los niveles de soporte clave en el entorno de los 55,12 – 54,82 dólares para buscar entradas de rebote aprovechando la sobreventa acumulada.
- Medio / Largo plazo: Vigilar la consolidación de los niveles de Fibonacci como suelo de mercado antes de reanudar estrategias de exposición prolongada al sector financiero estadounidense.

Telefónica [17:03]

Telefónica muestra una extrema debilidad técnica tras perder el soporte de los 3,45 euros, nivel que ahora actúa como resistencia técnica directa.

Zonas Clave: Resistencia inmediata en 3,45 euros (necesario ver cierres sostenidos por encima para aspirar a los 3,57 euros) y soporte crítico de corto plazo en los mínimos de la semana pasada situados en los 3,35 euros.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Abstenerse de tomar posiciones compradoras debido al elevado riesgo de perforar los 3,35 euros, lo que desencadenaría una caída hacia la devolución total del movimiento en la zona de los 3,30 euros o inferiores.
- Medio / Largo plazo: Evitar el valor ante su persistente comportamiento rezagado frente a otros sectores del mercado y la pérdida de referencias técnicas fundamentales en gráficos mensuales.

Ferrari [19:01]

Ferrari cotiza en un entorno de lateralidad, con un cierre reciente por debajo de la media móvil de medio plazo, lo que mantiene al valor bajo rigurosa vigilancia.

Zonas Clave: Soporte clave de rango en los 344,20 dólares (con mínimos previos marcados el 9 de septiembre en 344,40 dólares). La pérdida de este nivel confirmará el sesgo bajista y la ruptura del rango lateral.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Mantener el valor en cuarentena, evitando operativa compradora hasta constatar si respeta el soporte de los 344,20 dólares o si perfora los mínimos previos.
- Medio / Largo plazo: Esperar la resolución de la actual fase de consolidación lateral y la aparición de un mínimo claramente superior antes de comprometer capital a medio plazo.

Blackberry [20:00]

Blackberry (cotizada en el ISE bajo el ticker W) se mantiene inmersa en un canal lateral prolongado.

Zonas Clave: Soporte inferior del rango situado en los 7,45 – 7,52 dólares y resistencia superior en los 9,24 – 9,35 dólares. La ruptura de este rango por cualquiera de sus dos extremos proyecta objetivos técnicos hacia los 11,30 dólares al alza o hacia la zona de los 6 dólares a la baja.
Estrategia de Inversión Explícita:
- Corto plazo / Trading: Operar dentro de los límites del rango lateral actual (soporte en 7,45 y resistencia en 9,35 dólares) o permanecer a la espera de una ruptura direccional confirmada.
- Medio / Largo plazo: Posponer decisiones de inversión definitivas hasta que el valor rompa de manera clara y con volumen el canal lateral en el que se encuentra atrapado.