La banca europea ha caído con fuerza en las últimas horas arrastrada por la inestabilidad del mercado de renta fija. Sus acciones lideran las pérdidas en las principales bolsas del continente, castigadas por la subida de la rentabilidad de la deuda soberana en toda Europa.
El leve repunte de la industria europea, reflejado en los últimos datos del PMI, y el encarecimiento real de la financiación, impacta en las acciones bancarias. ¿Quienes son los grandes afectados?
La subida de rentabilidad de la deuda soberana golpea la cotización de los bancos europeos
En el día de hoy, las grandes entidades de la Eurozona, corrigieron cerca de un 3% intradía y borraron de golpe los avances de las semanas anteriores. El motivo de estas ventas masivas es la subida constante en la rentabilidad de los bonos públicos europeos. La yield del Bund alemán a 10 años, por ejemplo, escaló casi un 2%, a la par que subían el bono español y el italiano.
Aunque los tipos altos suelen mejorar el margen de intereses, la rapidez de este último ajuste asusta al mercado, que duda sobre cuánto perderán de valor las carteras de renta fija que los bancos mantienen a coste amortizado. Además, se teme una caída en la demanda de hipotecas y crédito, que impactaría de lleno sobre la banca, empeorando las perspectivas de resultados para este último trimestre del año.
Las entidades españolas caen de media un 2,75%. Las acciones de BBVA llegaron a caer un 3,2 % a pesar de haber anunciado hace poco que elevaba su dividendo. Las acciones de Banco Santander caen un 2,7%, mientras que las de CaixaBank caen ligeramente menos, un 2%.
Las entidades peor paradas en esta sesión están siendo BNP Paribas (cayendo un 3,4%) y la neerlandesa ING, liderando las caídas con un -3,5%.
El informe de Franklin Templeton ha podido contribuir a enfriar los ánimos. Avisan de que la debilidad de la economía europea acabará frenando el crecimiento regional. Por ello, prefieren apostar por bonos públicos alemanes o españoles antes que por comprar acciones.
Este pesimismo general con el sector financiero ha arrastrado también al índice Stoxx Europe 600 (-1,2 %). Todo esto confirma una dinámica evidente para el corto plazo: la volatilidad de los bonos públicos va a seguir marcando el ritmo de las acciones bancarias.
Análisis realizado por los analistas de XTB
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