Agenda económica. ASML no defrauda. Más resultados de bancos americanos. Mirada en el IPC americano

Anticipamos una jornada con un sesgo predominantemente favorable para la renta variable (con avances estimados cercanos al +0,5%). Este dinamismo viene respaldado por la sólida campaña de resultados corporativos, a la espera de una de las citas macroeconómicas más determinantes del mes.

Resultados Empresariales: ASML Cataliza el Sector Tecnológico

El gigante tecnológico holandés ASML ha actuado como principal motor de optimismo en la apertura tras dar a conocer sus cifras del tercer trimestre:

Superación de Estimaciones: Registró un crecimiento del BPA del +136% (frente al +95% anticipado por el consenso).
Mejora de Perspectivas: Elevó sus guías operativas de cara al cuarto trimestre, consolidándose como un claro catalizador para el segmento de la tecnología.

Por otra parte, la firma especializada en Inteligencia Artificial Anthropic (compañía no cotizada) actualizará hoy sus números del 3T26. Sin embargo, al tratarse de un encuentro privado dirigido únicamente a un grupo restringido de inversores institucionales, no prevemos que este evento tenga un impacto significativo en la dinámica de la sesión dada su opacidad.

En el ámbito bancario estadounidense, el calendario de publicaciones continúa con la comparecencia de Bank of America (12:45h) y Morgan Stanley (13:30h). A pesar de su relevancia, no esperamos que estas cuentas sirvan de sostén para el mercado, en línea con el frío recibimiento que tuvieron los balances presentados en la jornada previa.

Macroeconomía: Claves de la Inflación en EE. UU. y Proyección de la Fed

La cita macroeconómica crucial del día tendrá lugar a las 14:30h con la publicación del IPC de septiembre en Estados Unidos.

1. Lectura del IPC General vs. Subyacente

IPC General: Se proyecta un repunte hasta el +3,6% (frente al +3,4% del registro anterior), impulsado principalmente por el encarecimiento de las materias primas energéticas (con un avance del WTI del +5% en el último mes).
IPC Subyacente: La atención analítica estará puesta en la tasa subyacente, con una previsión del +2,5% (frente al +2,4% previo). La clave reside en evaluar si el encarecimiento del petróleo está provocando efectos de segunda ronda sobre la cesta básica, un fenómeno que, por el momento, no se atisba.

2. Implicaciones para la Política Monetaria

De confirmarse las previsiones en el dato de inflación, se reforzará la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una pausa en el ciclo de endurecimiento monetario durante su próxima reunión del 28 de octubre.

Proyección de Tipos de Interés: Nuestro escenario base contempla que la Fed mantendrá el rango de tipos en el 3,75%/4,00% el 28 de octubre, reservando un ajuste de +25 pb para la sesión del 9 de diciembre, situando la tasa terminal en el 4,00%/4,25%.

Balance General de la Sesión

En conclusión, prevemos un tono positivo en las plazas financieras sostenido por las buenas métricas del sector tecnológico, aunque la evolución final del día estará supeditada a las lecturas del IPC estadounidense.

Por el Departamento de Análisis Bankinter

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