Oro: Apunta a los 4.100$ a la espera de la inflación de EE.UU.

En los mercados de materias primas y divisas, la cotización del Oro prolonga su sesgo bajista por tercera jornada consecutiva este miércoles. Los inversores mantienen una postura de cautela, tanteando el nivel clave de los 4.100$ como antesala a la publicación del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) en Estados Unidos.

Factores Macro y Geopolíticos que Presionan la Cotización del Metal Dorado

La toma de beneficios por parte de los operadores —tras el rebote experimentado la semana anterior— se produce en un entorno caracterizado por la pausa en la corrección del dólar estadounidense (USD) y la estabilidad en las rentabilidades de la deuda soberana de EE. UU.

1. Tensiones Energéticas en el Golfo y Ucrania

El resurgimiento de la demanda compradora sobre el billete verde coincide con el repunte en los precios del crudo, motivado por la escalada militar en el Golfo Persico y Europa del Este:

Conflicto en Yemen y Arabia Saudí: Riad ha ejecutado incursiones sobre una instalación petrolera estratégica en las inmediaciones de Saná. Asimismo, las autoridades saudíes confirmaron la interceptación de proyectiles dirigidos hacia Dhahran, sede operativa del gigante energético Saudi Aramco.
Conflicto Rusia-Ucrania: Moscú ha intensificado el lanzamiento de misiles balísticos sobre Kiev, impactando en una infraestructura eléctrica crítica de la capital a pesar de las tentativas de tregua energética promovidas por el presidente estadounidense Donald Trump.

Estas disrupciones en la cadena de suministro han impulsado el petróleo a máximos de dos semanas, reavivando las preocupaciones inflacionistas en los mercados globales.

Expectativas sobre la Reserva Federal y el Dato de Inflación

Los participantes del mercado aguardan la lectura del IPC estadounidense para calibrar los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed), cuya reunión de política monetaria está programada para finales de este mes.

Probabilidades de Subida de Tipos: El mercado descuenta tan solo un 20% de probabilidad de una subida de tipos en la reunión de octubre. Sin embargo, las apuestas a favor de un incremento de 25 puntos básicos (pb) se sitúan en torno al 70%, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Estimaciones del IPC: Se prevé que el IPC subyacente de septiembre avance un 0,2% mensual, mientras que en términos interanuales experimentaría un repunte desde el 2,4% hasta el 2,5%.

Escenarios para el Oro: Una lectura de inflación superior a la esperada reforzaría la hipótesis de un nuevo ajuste alcista por parte de la Fed este año, impulsando el dólar y los rendimientos de los bonos, lo que acentuaría la presión vendedora sobre el metal. Por el contrario, una cifra contenida debilitaría al USD y reanimaría las compras sobre el lingote.

Análisis Técnico del Oro (XAU/USD): Gráfico Diario

En el gráfico diario, el par XAU/USD cotiza en los 4.159,74$, consolidando su fase de corrección por debajo de sus proyecciones móviles principales y manteniendo un sesgo negativo en el corto plazo.

                    NIVEL DE RESISTENCIA CLAVE
               SMA 200 días: 4.525,40$  (Tendencia General)
               SMA 50 días:  4.337,43$
               SMA 100 días: 4.249,66$
               SMA 21 días:  4.216,32$  (Resistencia Inmediata)
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   PRECIO ACTUAL XAU/USD: 4.159,74$
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               Soporte Estructural: 4.001,95$  (Línea de Tendencia)

Indicadores y Niveles Operativos

RSI (14): Se sitúa en 42,90, por debajo del umbral de 50, reflejando una inercia alcista moderada sin alcanzar lecturas de sobreventa extrema.
Resistencias: La primera zona de contención al alza se localiza en la SMA de 21 días (4.216$), seguida de la SMA de 100 días (4.250$) y la SMA de 50 días (4.337$). Se requiere una superación consistente de este bloque para neutralizar el tono vendedor.
Soportes: El suelo estructural primario se encuentra en la directriz alcista de los 4.001,95$. Un cierre diario por debajo de dicho nivel desencadenaría un recorte de mayor calado; en cambio, mantenerse por encima preservará la estructura técnica constructiva de fondo.