SP500: El dato de inflación hunde al mercado

La publicación de los datos de inflación de septiembre en Estados Unidos ha desencadenado una jornada de alta volatilidad en el SP500. La persistencia de las presiones inflacionistas, unida a la tensión en el mercado de deuda soberana y a las dudas sobre el sector tecnológico, ha terminado por perforar los niveles de contención técnica en los principales índices bursátiles.

Desglose Completo del IPC de Septiembre en EE. UU.

Los datos del Índice de Precios al Consumo se han situado de forma generalizada por encima de las estimaciones del consenso de mercado:

IPC General Interanual (A/A): 3,7% (frente al 3,6% esperado).
IPC General Mensual (M/M): 0,6% (coincidiendo con el 0,6% esperado).
IPC Subyacente Mensual (M/M): 0,3% (por encima del 0,2% esperado y en línea con el 0,3% anterior).
IPC Subyacente Interanual (A/A): 2,6% (frente al 2,5% esperado y el 2,4% anterior).

Reacción en la Renta Fija y la Intervención del Tesoro

Inmediatamente después de conocerse el reporte inflacionario, la rentabilidad del bono a 10 años de EE. UU. (T-Note) repuntó con fuerza hasta alcanzar un pico del 5,32%, rozando sus máximos anuales.

Para contener la tensión en la curva crediticia, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció una operación de recompra de bonos por valor de 6.000 millones de dólares. Esta intervención provocó un inmediato retroceso de 22 puntos básicos en la TIR, relajando el rendimiento del bono de 10 años hasta el 5,10%.

Tres Factores Detrás de las Caídas de la Bolsa

A pesar de la intervención en el mercado de deuda, la renta variable encajó fuertes descensos motivados por tres catalizadores fundamentales:

Expectativa Inflexible de Tipos: Los datos de inflación dejan prácticamente garantizada una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Corrección Severa en el Sector de la IA: Se intensifica la desconfianza de los inversores sobre la sostenibilidad del alto nivel de endeudamiento corporativo y la capacidad real de amortizar y rentabilizar las elevadas inversiones ejecutadas en Inteligencia Artificial.
Presión Energética: El precio del petróleo se mantiene firmemente por encima de los 94 dólares (+5$ sobre su zona de soporte, aunque aún a 12$ de sus máximos recientes), manteniendo vivo el temor a una nueva escalada inflacionista por el lado de las materias primas.

Análisis Técnico del SP500: Pérdida de Soportes y Escenarios

Desde la perspectiva gráfica, la estructura del S&P 500 ha sufrido un deterioro relevante tras romper la franja de consolidación lateral previa.

                    NIVELES DE CONTROL TÉCNICO DEL S&P 500
               Resistencia Clave Inmediata:  7.844 Puntos
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   NIVEL CLAVE PERFORADO (Anterior Soporte): 7.774 Puntos
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               Soporte Directo (Mínimo Previo): 7.610 Puntos
               Objetivo Corrector 1:         7.490 Puntos
               Objetivo Corrector 2:         7.260 Puntos

Escenario Táctico y Osciladores en el SP500

Deterioro de la Estructura: Al haber perforado el soporte crítico de los 7.774 puntos, el índice se aproxima peligrosamente a la zona de los 7.610 puntos, nivel que marca los mínimos previos del movimiento.
Proyección Correctora: De dar continuidad a la corrección y perder el suelo de los 7.610 puntos, la estructura abriría espacio para caídas adicionales hacia los 7.490 puntos en primera instancia, con margen de extensión hasta la cota de los 7.260 puntos.
Estructura de Rebote: En caso de intentar una recuperación técnica, la zona de los 7.844 puntos pasa a constituir la principal resistencia a batir.
Lectura de Indicadores: El oscilador Estocástico acaba de ejecutar una señal vendedora, mientras que el MACD se encuentra al borde de cruzarse a la baja, confirmando la pérdida de inercia alcista en el marco temporal de corto plazo.

Gesprobolsa
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