Análisis IBEX35, SP500, Bankinter, Cellnex, Novo Nordisk, SAP, Meta, Eli Lilly, Alphabet...

En este informe Franco Macchiavelli analiza exhaustivamente el Ibex35, VIX, SP500 Equal Weight (RSP), Bankinter, Cellnex Telecom, Meta Platforms (META), Eli Lilly (LLY), Alphabet (GOOGL), LEG Immobilien, SAP y Novo Nordisk (NVO).

Los mercados financieros europeos y estadounidenses han encajado una jornada de ventas generalizadas:

Índices Europeos (00:26): El Ibex 35 retrocedió hacia la cota de los 18.913 puntos, mientras que el DAX 40 y el CAC 40 encajaron caídas superiores al -1%.
Volatilidad (VIX) (00:39): El índice de pánico VIX repuntó más de un +9%, reflejando el incremento en la aversión al riesgo.
Mercado de Deuda (00:01:27): Las tensiones en los mercados de renta fija continúan actuando como un lastre para la renta variable. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se ha relajado desde cotas del 5,3% hasta aproximarse al nivel psicológico del 5,00%, lo que sugiere un flujo de capitales en busca de refugio.
Exigencia en Resultados y Gasto en IA (00:01:44): La temporada de estados financieros del 3T muestra que, si bien las cifras no son negativas, el mercado exige niveles de monetización más elevados, especialmente en torno a las elevadas inversiones en Inteligencia Artificial.

Rotación de Flujos y Amplitud de Mercado (RSP) (02:20)

A pesar de las caídas en los índices ponderados por capitalización (lideradas por recortes en valores como Lam Research, Moderna (-8%) o Meta), el análisis de amplitud de mercado muestra lecturas constructivas:

S&P 500 Equal Weight (RSP): El índice ponderado por igual peso cotiza en fase de recuperación alcista desde su media móvil de 200 periodos, contrastando con la debilidad del sector tecnológico.
Amplitud vía Media de 50 Periodos (02:39): El porcentaje de acciones cotizando por encima de su media móvil de 50 sesiones ha repuntado desde cotas inferiores al 20% hasta situarse cercano al 50%.
Lectura Estratégica: Este fenómeno responde a una rotación de flujos desde activos de riesgo/tecnología hacia sectores defensivos y compañías de menor volatilidad, en un contexto de cautela previo al periodo de blackout de la Reserva Federal.

ANÁLISIS SECTORIAL BANCARIO Y CASO BANKINTER

Reacción del Sector Bancario tras Resultados de Bankinter (04:02)

A pesar de presentar unos estados financieros positivos, Bankinter encajó un desplome del -7,5% en la sesión, arrastrando al conjunto de la banca española y europea:

CaixaBank: -5,5%
Banco Santander: -4,0%
Unicaja: -4,0%
BBVA y Banco Sabadell: -3,70%

Análisis Técnico de Bankinter (04:44)

Acción del Precio y Volumen

La caída del -7,5% se ha producido mediante una gran vela negra diaria acompañada de un volumen de negociación extraordinario que ha superado holgadamente su media móvil de volumen. El movimiento ha provocado la perforación a la baja de su media móvil de 200 sesiones, acumulando un drawdown del -17% desde sus máximos.

Zonas Clave

Soporte de Suelo / Demanda Principal: Franja de 12,30 € – 13,00 € (nivel pivotal de reacción esperada).
Filtro Técnico Ineludible: Media móvil de 200 días (perforada).

Proyección y Estrategia

Aunque la acción alcance la zona de soporte en torno a los 13,00 €, no constituye una señal de compra automática. Se requiere una estabilización del contexto macroeconómico y del tramo largo de las curvas de tipos para validar cualquier pauta de giro. Mantener cautela.

ANÁLISIS TÉCNICO DE VALORES Y SELECCIÓN BURSÁTIL (07:11)

1. Cellnex Telecom (07:11)

Análisis de la Acción del Precio

Dentro de su estructura de largo plazo, Cellnex mantiene una clara tendencia bajista de máximos y mínimos decrecientes desde los máximos de 2021. Pese a haber respetado anteriormente el suelo de los 24,00 €, el valor ha marcado un nuevo mínimo decreciente con notable celeridad.

Zonas Clave en Cellnex

Resistencia Dinámica / Techo del Canal: 26,50 € (coincidente con la media móvil de 200 días y la directriz bajista).
Resistencia Estructural: 27,00 € – 28,00 €.
Soporte Vulnerado: 24,00 €.

Proyección y Objetivos en Cellnex

La presión vendedora continuará dominando al título mientras no logre perforar al alza la barrera de los 26,50 €.

Estrategia de Inversión en Cellnex

Trading / Corto Plazo: Descartar compras o promediaciones a la baja. Exigir la ruptura confirmada de la directriz bajista sobre los 26,50 €.
Medio / Largo Plazo: Mantener prudencia ante la generación de nuevos mínimos decrecientes.

2. Meta Platforms – META (10:13)

Análisis de la Acción del Precio

Tras publicar sus resultados y conocerse una multa no recurrente de 22,3 M$ en Nuevo México, la cotización de Meta ha registrado una corrección del -6%. El ajuste contable por la multa ha reducido temporalmente un 50% su beneficio operativo, pero no supone un deterioro del modelo de negocio fundamental (que mantiene un crecimiento sólido en ingresos publicitarios).

Zonas Clave

Soporte Suelo del Rango: 530,00 $- 550,00$ (coincidente con la media móvil de 200 semanas).
Resistencia Techo del Rango: 770,00 $.
Nivel Crítico de Invalidación: Cierre semanal por debajo de los 530,00 $.

Proyección y Objetivos

El activo cotiza en un rango lateral de gran amplitud entre los 530 $ y los 770 $. Un retroceso hacia la base en los 530 $ volvería a representar una oportunidad compradora de medio/largo plazo.

Estrategia de Inversión

Trading / Corto Plazo: Aprovechar recortes hacia la zona de suelo en 530,00 $ para plantear posiciones alcistas con objetivo en 770,00 $.
Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera; cerrar únicamente si perfora el soporte de los 530,00 $.

3. Eli Lilly – LLY (14:49)

Análisis de la Acción del Precio

Para posiciones con plusvalías del +18%, Eli Lilly cotiza en subida libre tras superar sus máximos históricos, habiendo dejado atrás la fase de consolidación sufrida a mediados de 2024 (donde encajó un drawdown del 33%).

Zonas Clave

Soporte de Triple Confluencia: 1.080 $- 1.100$ (nivel donde convergen la media móvil, el soporte horizontal y la base del canal).
Resistencia: Sin resistencias técnicas (subida libre).

Proyección y Objetivos

Continuidad de la tendencia alcista primaria mientras cotice sobre los 1.080 $.

Estrategia de Inversión

Trading / Corto Plazo: Aplicar cierres parciales para asegurar beneficios y colocar un stop-loss dinámico en los 1.080 $.
Medio / Largo Plazo: Mantener el resto de la posición con nivel de protección en la franja 1.080 $- 1.100$ .

4. Alphabet / Google – GOOGL (18:22)

Análisis de la Acción del Precio

La cotización de Alphabet refleja cierta debilidad relativa, habiendo perforado su media móvil de 200 días y acumulando un drawdown del 20% desde sus máximos. Se aproxima a su zona de demanda estructural previa a la publicación de sus resultados trimestrales.

Zonas Clave

Zona de Demanda Macro / Soporte: Franja de los 270,00 $- 300,00$ .
Resistencia Dinámica: Media móvil de 200 días.

Proyección y Objetivos

La zona comprendida entre los 270 $y los 300$ representa una franja de compra atractiva para inversores de medio/largo plazo.

Estrategia de Inversión

Trading / Corto Plazo: Aguardar a la publicación de resultados antes de tomar posiciones.
Medio / Largo Plazo: Acumular gradualmente en la zona de demanda de 270 $- 300$ .

5. LEG Immobilien – Ticker: LEG (20:02)

Análisis de la Acción del Precio

La inmobiliaria alemana cotiza inmersa en un canal bajista estructurado desde octubre de 2024. Tras apoyarse en el suelo de los 45,00 €, el precio insinúa un rebote técnico hacia la parte alta de la figura.

Zonas Clave

Soporte de Suelo: 45,00 €.
Resistencia / Techo de Canal: 55,00 €.

Proyección y Objetivos

Rebote técnico de corto plazo con un potencial de revalorización de hasta el +20% hacia el techo del canal en 55,00 €.

Estrategia de Inversión

Trading / Corto Plazo: Comprar en niveles de suelo con objetivo especulativo en 55,00 €.
Medio / Largo Plazo: No exige entradas estructurales hasta que no confirme la ruptura con volumen de los 55,00 €.

6. SAP – Ticker: SAP (22:34)

Análisis de la Acción del Precio

Para posiciones compradas en el ADR sobre los 200,00 $ (con plusvalías del +17%), el activo presenta una aceleración alcista muy sólida tras superar una fase de consolidación.

Zonas Clave

Soporte y Stop-Loss (Media 4h / Demanda): 200,00 $ (media móvil de 200 periodos en gráfico de 4 horas).
Objetivo de Retorno a Máximos: Potencial de revalorización cercano al +50% hacia máximos históricos previos.

Proyección y Objetivos

Progresión alcista continuada mientras respete la estructura de mínimos crecientes.

Estrategia de Inversión

Trading / Corto Plazo: Ajustar el stop-loss de beneficios a la zona de los 200,00 $.
Medio / Largo Plazo: Mantener la posición compradora aprovechando el momento alcista.

7. Novo Nordisk – Ticker: NVO (25:29)

Análisis de la Acción del Precio

La farmacéutica danesa está configurando una clásica pauta de cambio de tendencia en forma de Hombro-Cabeza-Hombro Invertido (iHCH) en el gráfico diario.

Zonas Clave

Línea de Clavícula / Ruptura (Neckline): 125,00 $- 128,00$ (aproximadamente).
Soporte Base de la Figura: Mínimos de los hombros.

Proyección y Objetivos

La activación de la pauta se confirmará únicamente tras perforar con volumen la neckline en los 128,00 $, proyectando un tramo alcista de consideración.

Estrategia de Inversión

Trading / Corto Plazo: Aguardar al cierre diario por encima de la neckline para ejecutar compras.
Medio / Largo Plazo: Comprar una vez confirmada la ruptura de la figura de vuelta.

RESUMEN DE NIVELES Y OBJETIVOS TÉCNICOS (26:15)

Activo	Estado Técnico / Pauta	Soportes Clave	Resistencias Clave	Objetivo / Proyección
Ibex 35	Corrección / Debilidad	18.913 ptos	Resistencias previas	Testeo de soportes locales
VIX	Repunte de volatilidad (+9%)	Base previa	Pico reciente	Tensión en el mercado de renta variable
S&P 500 RSP	Amplitud al alza / Rotación	Media móvil de 200	Máximos relativos	Entrada de flujo en defensivos
Bankinter	Desplome (-7,5%) / Gran volumen	12,30 € – 13,00 €	Media móvil de 200 (Perforada)	Búsqueda de suelo en 13,00 €
Cellnex	Canal bajista / Nuevo mínimo	24,00 €	26,50 € (Media 200 / Directriz)	Bajista mientras cotice bajo 26,50 €
Meta (META)	Rango lateral / Caída por multa	530,00 $- 550,00$	770,00 $\vert{} Oportunidad de compra en 530,00$
Eli Lilly (LLY)	Subida libre / Tendencia alcista	1.080 $ – 1.100 $\vert{} Sin resistencias \vert{} Mantener sobre 1.080$
Alphabet (GOOGL)	En zona de demanda macro	270,00 $- 300,00$	Media móvil de 200	Acumulación compradora en 270 $- 300$
LEG Immobilien	Canal bajista / Rebote en suelo	45,00 €	55,00 € (Techo de canal)	Rebote táctico del +20% a 55,00 €
SAP	Impulso alcista acelerado	200,00 $ (Media 4h / Stop)	Máximos previos	Proyección hacia máximos (+50%)
Novo Nordisk	Hombro-Cabeza-Hombro Inv.	Mínimos de la pauta	125,00 $- 128,00$ (Neckline)	Comprar al superar la neckline