Análisis sobre los últimos resultados de Broadcom
Los resultados son mejores de lo esperado, pero las guías para el próximo trimestre decepcionan ligeramente en márgenes y las acciones caen en el mercado fuera de hora -4%.
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
- Ingresos 15.004 millones de dólares (+20%) frente a 14.951M$ esperado
- Margen EBITDA 67% frente a 66,2% esperado.
- BNA 7.787M$ (+44%) frente a 7.744M€ esperado
Por segmentos, los ingresos del negocio de Semiconductores quedan por encima de lo esperado (8.408M$ vs 8.389M$ esp) y también las cifras de Infraestructuras de Software (6.596M$ vs 6.539M$).
Broadcom además anuncia guías para el próximo trimestre que quedan por encima de lo esperado en ingresos pero por debajo en márgenes: Ingresos 15.800M$ (vs 15.717M$ esperado por el consenso) y margen EBITDA 66% (vs 66,7% esperado por el consenso).
Opinión del equipo de Análisis de Bankinter
Los resultados de Broadcom fueron positivos, si bien la relativa debilidad las guías de margen EBITDA hicieron que la acción en el mercado fuera de hora cayera -4%. Tras acumular subidas de +15% en las últimas dos semanas, el mercado ha sido especialmente exigente con las cifras y la pequeña decepción en margen ha sido suficiente para provocar la reacción negativa en el after market.
En todo caso, considerando que Broadcom es uno de los valores del sector que mejor posicionado está para beneficiarse del futuro crecimiento de la inteligencia artificial. La compañía está incluida en nuestra cartera temática de semiconductores.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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