El Oro (XAU/USD) recuperó su tracción tras una acción bajista observada a principios de semana y se estabilizó por encima de 3.300 $. Los datos de inflación de junio de EE.UU. y los nuevos desarrollos en torno a las relaciones comerciales de Estados Unidos (EE.UU.) podrían impulsar la acción de XAU/USD a corto plazo.
El Oro capitaliza los flujos de refugio seguro
Durante el fin de semana, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que los países que se alineen con el grupo BRICS, una organización intergubernamental que comprende Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica (miembros fundadores), Irán, Egipto, Etiopía y los Emiratos Árabes Unidos, estarán sujetos a aranceles adicionales del 10%. A última hora del lunes, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva para posponer la fecha límite para la implementación de aranceles hasta el 1 de agosto. Sin embargo, Trump compartió las cartas que enviaron a los socios comerciales, que mostraron que impondrán aranceles del 25% a Japón y Corea del Sur.
Los mercados adoptaron una postura cautelosa para comenzar la semana, con los inversores preparándose para anuncios relacionados con el comercio de EE.UU. Tras caer brevemente por debajo de 3.300 $, el Oro protagonizó un rebote en la sesión americana y cerró prácticamente sin cambios el lunes.
El martes, Trump señaló que probablemente habrá un arancel del 50% sobre el cobre. Este titular pesó mucho en el espacio de las materias primas y el Oro perdió más del 1% para cerrar el día cerca de 3.300 $.
A última hora del miércoles, Trump reiteró su amenaza de imponer aranceles adicionales a los países que se alineen con BRICS y compartió un nuevo conjunto de cartas, que revelaron tasas de aranceles del 20%-30% a socios comerciales menores, como Argelia, Libia y Filipinas. Mientras tanto, las minutas de la reunión de política de junio de la Reserva Federal (Fed) mostraron que la mayoría de los participantes anticipaban que los recortes de tasas serían apropiados más adelante este año, señalando que cualquier choque de precios por los aranceles se esperaba que fuera «temporal o modesto».
Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron el jueves que hubo 227.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en la semana que finalizó el 5 de julio. Esta lectura fue mejor que la expectativa del mercado de 235.000 y ayudó al Dólar estadounidense (USD) a mantener su posición. A su vez, XAU/USD no logró reunir impulso de recuperación y registró ganancias marginales.
Después de que Trump anunciara a última hora del jueves que impondrán una tasa arancelaria del 35% a las importaciones canadienses a partir del 1 de agosto y dijera que planeaban imponer gravámenes generales del 15% o 20% a la mayoría de los socios comerciales, los mercados se volvieron aversos al riesgo. El Oro capitalizó el mal humor del mercado el viernes y subió a la zona de 3.350 $, borrando sus pérdidas semanales iniciales en el proceso.
Los inversores esperan datos de inflación de EE.UU. y más noticias sobre aranceles
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para junio el martes. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ven prácticamente nula la posibilidad de un recorte de tasas en julio y valoran en aproximadamente un 30% la probabilidad de que la Fed mantenga el statu quo en septiembre también. Por lo tanto, un aumento significativo del 0.4% o más en el IPC subyacente mensual podría hacer que los participantes del mercado reevalúen la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre.
En este escenario, es probable que el USD mantenga su posición y arrastre a XAU/USD a la baja. Vale la pena señalar que la correlación inversa entre el Oro y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia ha mostrado signos de fortalecimiento después de haber sido un factor no relevante en la primera mitad del año. Por lo tanto, un aumento en los rendimientos podría poner un peso adicional sobre los hombros de XAU/USD.
El Índice de Precios de Producción (IPP) y los datos de Ventas Minoristas para junio estarán entre las próximas publicaciones de datos de EE.UU. el miércoles y jueves, respectivamente, antes de que el informe preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para julio cierre la semana el viernes. Más que la lectura del Índice de Confianza del Consumidor general, los mercados podrían reaccionar al componente de Expectativas de Inflación del Consumidor a 1 año. Una disminución significativa en estos datos podría dificultar que el USD encuentre demanda de cara al fin de semana y apoyar a XAU/USD.
Mientras tanto, los nuevos desarrollos sobre la política comercial de EE.UU. podrían aumentar la volatilidad del mercado. Aunque EE.UU. ha anunciado oficialmente tasas arancelarias sobre algunos socios comerciales importantes, es probable que las negociaciones continúen hasta el 1 de agosto, cuando esas tasas entren en vigor.
En caso de que los flujos de refugio seguro comiencen a dominar la acción en los mercados financieros, con los inversores cada vez más preocupados por una desaceleración en la economía de EE.UU. debido a las altas tasas arancelarias, los precios del Oro podrían subir en el corto plazo. Por el contrario, el Oro probablemente seguirá bajo presión si los mercados se vuelven positivos al riesgo con el anuncio de nuevos acuerdos comerciales.
Análisis técnico del Oro
El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se recuperó por encima de 50, y el Oro subió por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 20 días, reflejando la vacilación de los vendedores.
Al alza, 3.400 $ (nivel estático, nivel redondo) se alinea como el siguiente nivel de resistencia antes de 3.450 $ (nivel estático) y 3.500 $ (máximo histórico, punto final de la tendencia alcista de enero a junio). Mirando hacia el sur, el primer nivel de soporte podría encontrarse en 3.285 $ (retroceso de Fibonacci del 23.6%) antes de 3.200-3.205 $ (nivel redondo, SMA de 100 días) y 3.150 $ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Eren Sengezer
FXStreet
