Cartera para invertir en empresas que reparten dividendos

El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de Cartera de empresas que reparten dividendos y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en su informe.

Cambios en la selección de la cartera de empresas de dividendos

Este mes realizamos tan solo realizamos un cambio con carácter táctico. Sacamos Aedas Homes tras acercarse ya al precio de la Opa de Neinor. En su lugar entra Inmobiliaria Colonial, que ofrece sólidos fundamentales. La valoración de la compañía se ve respaldada por un posicionamiento preferente en áreas prime de París, un sólido crecimiento de rentas y unos riesgos acotados debido a la calidad de los activos y un LTV (Loan to Value) inferior al 40% La rentabilidad por dividendo a los precios actuales es 5,8%.

La tabla siguiente muestra las acciones seleccionadas en la cartera modelo Acciones Dividendo de nuestro equipo de análisis:

Compañía	Rentabilidad dividendo 2025 estimada
Unicredit	5,0%
Iberdrola	3,8%
Intesa	6,7%
Sabadell	6,5%
Endesa	4,6%
Inmobiliaria Colonial	5,8%
Inditex	3,5%
Naturgy	6,5%
Caixabank	4,8%
Enel	5,4%

 

Recuerda siempre que «rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras» y que antes de invertir conviene conocer bien toda la información del fondo o de las empresas.

Estilo de gestión y objetivo del equipo de Análisis de Bankinter

El objetivo es entregar una rentabilidad anual mínima entre +2,5% y +3,0% procedente directamente de los dividendos abonados por las compañías en cartera, pero conservando al menos intacto el patrimonio (i.e., manteniendo intacta la inversión inicial) en mediciones de 3 años móviles. Es decir, entregar una rentabilidad anual de +2,5%/+3,0% sin que la inversión pierda valor en un periodo móvil de 3 años.

Si esta se revaloriza, proporcionará una rentabilidad implícita adicional a la obtenida por dividendos, pero no será un objetivo por sí mismo sino una consecuencia indirecta… ¡aunque deseada! La rentabilidad anual mínima objetivo de +2,5%/+3,0% se justifica partiendo de la inflación esperada a 5 años para la Eurozona (+2,0%), que sería la pérdida de valor nominal anual de la inversión por la erosión de precios, más un diferencial real de entre 50 y 100 pb anuales como objetivo autoimpuesto.

En definitiva, el objetivo es obtener una rentabilidad nominal anual equivalente a la inflación esperada a inicio de cada año, más 50/100 pb.

Realizado por el Departamento de Análisis Bankinter

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El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.