Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Enagás, Iberdrola, BBVA, Greening, Grifols, Prosegur Cash, Indra, Sabadell y Cellnex…- realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. ENAGÁS (ENG) ha presentado hoy sus resultados correspondientes al ejercicio 2025, y su comparativa interanual, de los que destacamos los siguientes aspectos:
RESULTADOS ENAGÁS 2025 vs 2024 / CONSENSO FACTSET
ENG elevó su cifra total de ingresos en 2025 hasta los EUR 976,8 millones, lo que supone una mejora del 7,0% interanual, y superó también (+7,6%) la cifra esperada por el consenso de FactSet. De dicha cifra, los ingresos por actividades reguladas repuntaron un 6,3% interanual, hasta los EUR 949,1 millones, incluyendo los ingresos de Castor (EUR 125,9 millones).
La demanda total de gas natural y exportaciones en 2025 se situó en 372 TWh, un 7,4% superior al dato registrado en 2024. La demanda total de gas natural en España se incrementó un 6,3% debido principalmente al crecimiento de la demanda de gas para generación eléctrica (+33,4%), destacando el incremento de la participación de los ciclos combinados, tras el episodio de cero eléctrico, como refuerzo a la seguridad de suministro eléctrico.
Los gastos operativos recurrentes se situaron en EUR 301,0 millones, un -0,6% con respecto a los del año 2024. La evolución de los gastos operativos recurrentes en el año 2025 estuvo por debajo del objetivo anual de crecimiento máximo (~ +1,5% TACC 2024-2026). Así, el cash flow de explotación (EBITDA) se elevó hasta los EUR 675,7 millones, una caída del 11,2% interanual (+0,4%; consenso analistas), pero por encima del objetivo del año de EUR 670 millones.
Por su parte, el beneficio neto de explotación (EBIT) cerró 2025 en EUR 368,1 millones, un importe un 14,1% inferior al de 2024, pero en línea (+0,0%) con la cifra esperada por el consenso de FactSet.
El beneficio recurrente después de impuestos (BDI) de ENG en el año ascendió a EUR 266,3 millones. Incluyendo el impacto por las plusvalías de la venta de Soto la Marina (EUR 5,1 millones) y Sercomgas (EUR 9,6 millones), la revalorización por la adquisición del 51% de Axent (EUR 16,9 millones) y la actualización del valor razonable de GSP como consecuencia de la rectificación favorable sobre el laudo notificado en el 1S2025 (EUR 41,2 millones), el beneficio neto atribuible reportado alcanzó los EUR 339,1 millones (+10,6%; consenso FactSet). El beneficio recurrente después de impuestos en 2025 superó el objetivo anual de EUR 265 millones. Recordar que el impacto de rotación de activos de 2024 ascendió a EUR 609,4 millones (vs EUR 78,4 millones; 2025), lo que arrojó una pérdida de EUR 299,3 millones en ese ejercicio.
Los fondos procedentes de operaciones (FFO) a 31 de diciembre de 2025 se situaron en EUR 635,8 millones. El FFO del año incluye EUR 164,0 millones de dividendos de filiales. La deuda financiera neta de ENG a 31 de diciembre de 2025 se situó en EUR 2.475 millones.
. El portal digital Bolsamania.com informó ayer que IBERDROLA (IBE) supera los 11.000 puntos de recarga operativos en España, tras poner en funcionamiento más de 2.500 puntos en 2025, lo que supone más del 25% de todas las nuevas instalaciones realizadas en el año. De este modo, la compañía concentra ya el 22% de la infraestructura pública disponible.
A los 11.000 puntos habría que añadir 2.500 más que ya se encuentran en distintas fases de instalación y puesta en marcha. En total, la compañía ha suministrado energía suficiente para dar más de 200 vueltas a la tierra en coche, siendo toda esta energía 100% procedente de fuentes renovables con garantía de origen (GdOS), lo que supone más de un 60% que en 2024. En cuanto a los cargadores, el tipo más numeroso, con 6.500 puntos, es el de 22 kW, lo que supone el 60% de la red. Esta tipología, de menor coste, está diseñada para para recargas más largas de conveniencia, como a la hora de hacer la compra, disfrutar en un centro de ocio o trabajar.
También destacan los más de 1.500 puntos de recarga ultrarrápida (100 kW o más) ya en funcionamiento, que permiten parar y cargar en menos de 15 minutos el 80% de la batería para seguir viaje y los 1.500 puntos de recarga rápidos (50 kW) que ofrecen un equilibrio entre carga rápida y precio muy competitivo.
Por otro lado, el diario elEconomista.es informa que IBE comienza a dar pasos para la exclusión de bolsa de su negocio en Brasil. Mientras la compañía eléctrica española avanza en su oferta de compra del 16,2% del capital que todavía no está en sus manos, Neoenergia ha solicitado ya la exclusión de negociación de sus acciones ordinarias en Latibex, el mercado de Bolsas y Mercados Españoles (BME) para los valores latinoamericanos. Según fuentes consultadas por este diario, la petición se formalizó este pasado 13 de febrero y afecta al valor identificado en Latibex como XNEO.
. BBVA comunicó a la CNMV que el importe monetario de las acciones compradas hasta la fecha como consecuencia de la ejecución del Primer Tramo del programa de recompra de acciones asciende a EUR 1.045.068.244,74, que representa, aproximadamente, el 69,67% del importe monetario máximo del Primer Tramo.
. El diario Expansión informó ayer que EiDF ha solicitado a GREENING (GGR) y Bolsas y Mercados (BME) que extiendan el plazo para acudir a la Oferta Pública de Adquisición (OPA), que finalizó ayer lunes. Afirma que muchos accionistas no han sido notificados del nuevo cambio y si su anterior aceptación se extendería al nuevo canje o no.
El plazo para acudir a la oferta lanzada por GGR sobre EiDF finaliza ayer, lunes 16 de febrero, sin embargo EiDF, que reunió a su Consejo de Administración el sábado, ha solicitado una prórroga.
Lo ha hecho a través de su asesor registrado, DCM Asesores Dirección y Consultoría de Mercados, que se ha dirigido tanto a GGR como al gestor del BME Growth. Considera que es necesario ampliar el plazo para que los accionistas decidan si acuden a la OPA o no ante los continuos cambios en la oferta. La última modificación de la contraprestación se produjo a menos de una semana para que concluyera el plazo y en ella, GGR rebajó el canje a uno de sus títulos por cada 3,894 de EIDF.
. Bolsamania.com informó ayer que la agencia de calificación crediticia Moody’s Ratings ha mejorado este lunes la calificación de familia corporativa (CFR) de GRIFOLS (GRF) de “B2” a “B1”, lo que refleja el desempeño operativo continuado de la compañía y la «fortaleza» de sus fundamentales de negocio. Por otro lado, la agencia ha modificado la perspectiva de “positiva” a “estable”.
Así, la calificadora ha explicado que este cambio del rating refleja el «sólido desempeño operativo de GRF, con un sólido crecimiento de ingresos y rentabilidad, que ha llevado a una mejora de sus indicadores crediticios clave. Esto, junto con el sólido perfil de negocio de la compañía en hemoderivados y la gestión eficiente, impulsa la decisión de calificación». En este sentido, durante los próximos 12 a 18 meses, en Moody’s prevén que el apalancamiento bruto ajustado de la compañía se acerque a 5,5 veces desde un estimado de 6 veces en 2025, con una generación de flujo de caja libre (FCF) ajustado de aproximadamente EUR 140 millones durante el mismo periodo.
. PROSEGUR CASH (CASH) informó que, con fecha día 10 de febrero de 2026 ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Madrid la escritura relativa a la reducción de capital mediante amortización de 11.678.000 acciones propias de la sociedad, de EUR 0,02 de valor nominal cada una de ellas, reduciendo de esta forma el capital social en EUR 233.560, de EUR 29.698.269,74 a EUR 29.464.709,74. El capital social resultante está representado por 1.473.235.487 acciones ordinarias de una única clase y serie y de EUR 0,02 de valor nominal cada una de ellas. Cada acción da derecho a un voto, por lo que el número total de derechos de voto asciende a 1.473.235.487.
La reducción de capital ha sido ejecutada sin devolución de aportaciones y con cargo a reservas de libre disposición mediante la dotación de una reserva voluntaria indisponible por el mismo importe de la reducción de capital (es decir, EUR 233.560) de conformidad con la ley. Dicha reducción de capital fue aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 29 de abril de 2025.
. El diario Expansión informó ayer que el fondo activista Third Point ha tomado una posición en INDRA (IDR) y ha mostrado su apoyo a su presidente, Ángel Escribano, para la fusión de la compañía con EM&E. El fondo tiene un interés significativo en IDR, según una carta enviada a la compañía a la que ha tenido acceso Bloomberg. Se desconoce el importe de la operación, así como el porcentaje de la empresa que controla el fondo. El consejero delegado de Third Point, Dan Loeb, asegura en la misiva que cree que «una combinación de IDR y EM&E es claramente generadora de valor y está alineada con los intereses de todas las partes interesadas, incluidos accionistas, empleados, clientes y el Estado español».
. BANCO SABADELL (SAB) informó a la CNMV que el importe satisfecho por las acciones compradas hasta el día 13 de febrero de 2026 bajo el Programa de Recompra asciende a EUR 52.605.415,72, lo que representa aproximadamente, el 12,09% del importe monetario máximo del Programa de Recompra, quedando por tanto pendiente de ejecución aproximadamente el 87,91% del citado importe.
. CELLNEX (CLNX) comunicó a la CNMV que el número de acciones compradas en ejecución del programa de recompra hasta el día 13 de febrero de 2026 asciende a 8.453.014, con un importe total satisfecho de EUR 219.083.379,46, lo que representa aproximadamente el 44% del importe de inversión máxima anunciado junto con el resto de las características del programa de recompra.
. ARIMA (ARM) comunica que, el 13 de febrero de 2026, el Registro Mercantil de Madrid ha procedido a inscribir los acuerdos siguientes, adoptados por la Junta General Extraordinaria de la Sociedad el 29 de diciembre de 2025 y ejecutados por el Consejo de Administración el 2 de febrero de 2026:
(i) reducir el capital social con la finalidad de compensar pérdidas, dotar la reserva legal y dotar una reserva disponible, previa compensación de resultados negativos de ejercicios anteriores con cargo a la totalidad de las reservas distribuibles. Tras este acuerdo, el capital social de la sociedad ascendía a EUR 31.794.765,00, dividido en 31.794.765 acciones de EUR 1,00 de valor nominal cada una de ellas. Previamente, éste ascendía a EUR 317.947.650, dividido en 31.794.765 acciones de EUR 10,00 de valor nominal cada una de ellas; y (ii) en el marco del acuerdo de agrupación y cancelación de acciones (contrasplit);
a. reducir capital social de la sociedad en la cuantía de EUR 2,00 mediante la amortización de 2 acciones en autocartera, de EUR 1,00 de valor nominal cada una de ellas. Tras este acuerdo, el capital social de ARM pasa a ascender a EUR 31.794.763,00 dividido en 31.794.763 acciones de EUR 1,00 de valor nominal cada una de ellas; y
b. agrupar y cancelar todas las acciones en que se divide el capital social de la Sociedad para su canje por acciones de nueva emisión en la proporción de 10 acciones nuevas por cada 13 acciones preexistentes, aumentando el valor nominal unitario de las acciones de 1,00 euro a 1,30 euros (contrasplit). Tras este acuerdo, el capital social de ARM queda fijado en EUR 31.794.763,00 dividido en 24.457.510 acciones de EUR 1,30 de valor nominal cada una de ellas.
A continuación, se resumen los términos y fechas de los acuerdos anteriores:
Tipo de canje: los accionistas titulares de acciones de ARM recibirán 10 acciones nuevas (con nuevo código ISIN ES0105376059), de un valor nominal unitario de EUR 1,30, por cada 13 acciones preexistentes de EUR 1,00 de valor nominal unitario. El contrasplit no supondrá una variación de la cifra del capital social, si bien la Reducción Mixta y la Reducción Técnica alteran el capital social en la forma expuesta anteriormente.
Fecha de Efectos Bursátiles: el 18 de febrero de 2026 se producirá la exclusión técnica de negociación de las acciones preexistentes y la simultánea admisión a negociación de las acciones nuevas en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, así como su inclusión en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo), siendo el 17 de febrero de 2026 el último día en el que podrán negociar las acciones antiguas en las Bolsas de Valores.
Procedimiento de canje: tendrán derecho a recibir 10 acciones nuevas por cada 13 acciones preexistentes los accionistas que figuren legitimados como tales en los registros contables de Iberclear y de sus entidades participantes el día bursátil posterior a la Fecha de Efectos Bursátiles (es decir, el 19 de febrero de 2026).
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
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