El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de carteras modelo españolas, las acciones a invertir y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo españolas.
Estrategia a la hora de invertir en acciones de la renta variable española
Mal comportamiento de la bolsa española en marzo (-7,1%), aunque mejor que en Europa (-9,3%), gracias a su composición sectorial. En el conjunto del año la caida se reduce hasta el -1,5%. El mes ha estado marcado por el conflicto en Irán y los repuntes en el precio de la energía que este ha ocasionado.
Este hecho ha elevado las expectativas de inflación y ha reducido las de crecimiento, además de hacer que regresen los temores a nuevas subidas de tipos. Nosotros pensamos que el BCE no realizará ningún cambió en sus tipos de referencia y los dejará 2,00%/2,15% Depósito/Crédito.
En cuanto a sectores, las compañías que mejor se han comportado han sido las relacionadas con Energía/Utilities y las de Defensa y las que más han sufrido han sido las más intensivas en consumo de energía, como industriales o aerolineas y las más sensibles antes posibles subidas de tipos, como inmobiliarias o tecnología.
En este contexto nuestras carteras modelo españolas continúan registrando un comportamiento considerablemente mejor que el de su índice de referencia. En concreto, la de 20 valores ha caído un -4,8%, la de 10 valores -5,4% y la de 5 valores -4,0%.
Principales cambios en las carteras
Implementamos cambios tácticos.
- En la Cartera de 20V Incrementamos peso en Merlin Properties (+3%) y reducimos Redeia (-1%), ACS (-1%) y Repsol (-1%).
- En la Cartera de 10V sale Repsol e incorporamos Merlin Properties. Reducimos peso en ACS (-2%).
- En la Cartera de 5V sale ACS (-15%) e incorporamos Merlin Properties (+15%).
Acciones españolas seleccionadas
Composición cartera simplificada: 5 empresas
- Naturgy
- BBVA
- Santander
- Endesa
- Merlin Properties
Composición cartera media: 10 empresas
- Ferrovial
- Caixabank
- Santander
- Naturgy
- Iberdrola
- Endesa
- Inditex
- BBVA
- Merlin Properties
- ACS
Composición cartera ampliada: 20 empresas
- Amadeus
- Ferrovial
- Naturgy
- ArceloMittal
- Redeia
- Endesa
- Inditex
- Sacyr
- Enagas
- Técnicas Reunidas
- ACS
- IAG
- Iberdrola
- Colonial
- Logista
- Merlin Properties
- BBVA
- Repsol
- Santander
- Caixabank
Te recordamos que invertir en acciones conlleva el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.
El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
