Análisis de los últimos resultados de Meta del 1T 2026. Baten estimaciones, pero preocupan las guías para la inversión.
Anunció ayer tras el cierre de NY cifras del 1T. Principales cifras frente al consenso del mercado:
- Ingresos: >56.311M$ (+33% a/a) vs. 55.513M$ estimado por el consenso y 53.500M$/56.500M$ por la Compañía
- EBIT: 22.872M$ (+30%) vs. 19.460M$.
- BNA: 26.773M$ (+61%) vs. 17.204M$ estimado.
- BPA: 10,4$ (+62%) vs. 6,65$.
- Usuarios activos diarios: 3.560M (+4% a/a) vs. 3.580M el trimestre anterior y 3.606M estimado.
- Ingresos medios por anuncio: +12% vs. +6,0% en el trimestre anterior y +12,0% estimado
- Número de anuncios: +19,0% vs. +18,0% anterior y +16,2% estimado
Opinión de los resultados de Meta
Las cifras del 1T son sólidas y mejores de lo estimado. Los ingresos aceleran +33%, EBIT +30% y BNA +61%, impulsado por un beneficio fiscal de unos 8.030M$. Excluyéndolo el BNA quedaría en 18.743M$, avanzando +13% a/a, por encima de lo estimado (17.204M$). Los usuarios activos diarios aceleran en términos interanuales (+4% a/a hasta 3.560M), pero se moderan frente al trimestre anterior (-0,5% t/t) por las disrupciones en Internet provocadas por el conflicto en Irán y las restricciones de acceso a WhatsApp en Rusia durante el trimestre.
Las guías de ingresos para el 2T 2026 también son potentes: 58.000M$/61.000M$, lo que supone una media de 59.500M$, en línea con lo estimado por el consenso. Implica un avance de ingresos de +22%/+28%. El problema llega con las guías de capex (inversión) para el año. Las eleva hasta 125.000M$/145.000M$ vs. 115.000M$/135.000M$ anterior.
El motivo es el encarecimiento de muchos componentes necesarios para el despliegue de la IA (semis, especialmente) y no por el aumento de proyectos/centros de datos. Este asunto, y en menor medida, la preocupación por distintos litigios en EE.UU. y Europa (acceso de menores a las plataformas de la Compañía) hacen pensar en caídas en la empresa.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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