Si bien el rápido auge de la inteligencia artificial ha inquietado a los inversionistas de todo el sector del software, también ha abierto la puerta a la posibilidad de adquirir plataformas de alta calidad a precios más razonables. Snowflake, Reddit y Workday encajan perfectamente en ese grupo.
Cada una de ellas ha enfrentado escepticismo sobre cómo la IA generativa podría cambiar su negocio, pero las tres están apostando por el cambio, incorporando la IA a sus ofertas en lugar de dejarse socavar por ella. Su desempeño en lo que va del año refleja ese tira y afloja, y los objetivos de precio actuales de los analistas generalmente implican un alza significativa con respecto a los niveles actuales.
1. Snowflake
- Rendimiento en lo que va del año: -31.3%
- Capitalización de mercado: $52,100 millones
Snowflake (NYSE:SNOW) se ha enfrentado este año al escepticismo de los inversionistas, con una caída de casi el 31 % en el rendimiento de sus acciones en lo que va del año, debido a las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento y las presiones competitivas. Sin embargo, esta ola de ventas pasa por alto el profundo cambio estratégico de la empresa y su potencial sin explotar. Snowflake no es solo un almacén de datos; se está convirtiendo en la capa de datos fundamental para el ecosistema de IA empresarial.
Lejos de verse afectada por la disrupción, la empresa está monetizando la demanda de IA a través de asociaciones y funciones nativas de IA que ayudan a los clientes a procesar datos de manera más eficiente, impulsando el crecimiento del consumo incluso cuando el gasto general en software se modera.
Fuente: Investing.com
Los analistas siguen mostrándose optimistas, con un precio objetivo de consenso a doce meses que ronda los 230 dólares, lo que implica un potencial alcista de casi el 53 %. Barclays sigue situando a Snowflake entre las principales acciones de software de infraestructura que se benefician de la IA, citando unos fundamentos sólidos y el mercado potencial en expansión de la plataforma en el ámbito de las cargas de trabajo de IA generativa.
La reciente contratación por parte de la empresa de Sridhar Ramaswamy, un exejecutivo de publicidad de Google y experto en IA, como director ejecutivo, indica un mayor enfoque en la monetización de datos a través de aplicaciones de IA y aprendizaje automático.
2. Reddit
- Rendimiento en lo que va del año: -32%
- Capitalización de mercado: $30,100 millones
Reddit (NYSE:RDDT), cuya cotización ronda actualmente los 156 dólares tras una caída del 32 % en lo que va de año, ofrece otra oportunidad contraintuitiva en la era de la IA. La empresa de redes sociales se ha transformado discretamente en un activo de datos de primera categoría para los principales desarrolladores de IA del mundo a través de lucrativos acuerdos de licencia con empresas como Google y OpenAI.
Estos acuerdos crean, de manera efectiva, una nueva fuente de ingresos de alto margen que el mercado aún está valorando.
Fuente: Investing.com
El precio objetivo promedio de Wall Street ronda los 224 dólares, lo que sugiere un potencial de subida superior al 43 %; algunas firmas, como Truist, la destacan como una de las mejores opciones para 2026 gracias al crecimiento sostenido tanto en la concesión de licencias de datos como en los formatos publicitarios automatizados.
Mientras las empresas de IA compiten por datos de entrenamiento de calidad, los archivos de Reddit representan un activo protegido que no se puede replicar fácilmente. Aunque todavía es especulativo, el optimismo de los analistas está creciendo, lo que sugiere confianza en que su estrategia de monetización de datos de IA apenas está comenzando a desarrollarse.
3. Workday
- Rendimiento en lo que va del año: -44.7%
- Capitalización de mercado: $30,500 millones
Workday (NASDAQ:WDAY), líder en software empresarial de recursos humanos y finanzas, ha sido una de las empresas más afectadas por los titulares sobre la disrupción provocada por la IA, ya que algunos temían que los agentes autónomos pudieran mermar la demanda de sus aplicaciones principales. Las acciones rondan los 128 dólares tras una fuerte caída de más del 40 % en lo que va de año.
Sin embargo, la empresa está cambiando el rumbo al integrar la «IA agentiva» directamente en su plataforma, y esta tecnología autónoma de ejecución de tareas ya supera los 400 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales.
Fuente: InvestingPro
Los analistas prevén un precio objetivo promedio cercano a los 180 dólares, mientras que el modelo de valor razonable de InvestingPro apunta a un potencial alcista de aproximadamente el 60 % con respecto a los niveles actuales; muchos consideran que la debilidad actual es una clásica reacción exagerada que pasa por alto el enorme mercado sin explotar de Workday en cuanto a la penetración del ERP en la nube.
El regreso del cofundador de la empresa al puesto de director ejecutivo ha señalado aún más un enfoque renovado en la innovación, mientras que los altos costos de cambio en industrias reguladas como la salud y el gobierno federal aseguran la fidelidad de los clientes a largo plazo.
Conclusión
Snowflake, Reddit y Workday son prueba de que la desaparición del software a manos de la IA es muy exagerada. Con caídas en lo que va del año que parecen una capitulación, pero con un valor razonable y un potencial alcista según los analistas que apuntan a una posible recuperación, estos son nombres a los que hay que prestar atención mientras la ola de la IA separa a los verdaderos sobrevivientes del resto.
Jesse Cohen/Investing.com
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