El analista sénior de IG, Sergio Ávila, realizamos un examen en profundidad del SP500, el EuroStoxx 50, el IBEX35 y una selección de acciones del Ibex35 para entrar en el corto plazo.
[00:53] Índices de EE. UU.: La Hegemonía del SP500 y las Elecciones de Medio Mandato
Los mercados norteamericanos se mantienen como el principal motor de la renta variable global, encadenando nuevos máximos históricos impulsados por una sólida estructura técnica de mínimos y máximos crecientes.
[SP500: Estructura de Continuidad]
Máximos Históricos (Tendencia Libre)
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│ (Fase actual: Mes de mayo con subidas)
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► [7.516 Puntos] ─── Soporte de Referencia Inmediato
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│ (Rebote tras vela envolvente alcista de abril)
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► [7.320 / 7.334 Puntos] ─── Soporte Estructural / Suelo de Gamma
Análisis de Tendencia y Estructura de Precios
El análisis del SP500 desvela una fortaleza de fondo incontestable. La semana del 18 de mayo fijó un suelo técnico crucial. La zona comprendida entre los 7.320 y los 7.334 puntos actúa como el soporte estructural más relevante del corto y medio plazo. La relevancia de este nivel reside en que coincide de forma matemática con la zona de Gamma positiva en el mercado de opciones.
Mientras el SP500 cotice en régimen de Gamma positiva, la volatilidad estructural permanecerá contenida y anestesiada. Los amagos de corrección provocados por el ruido geopolítico —como los vaivenes en las negociaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán— serán absorbidos por el mercado sin generar un impacto contractivo duradero.
Desde una perspectiva de largo plazo (gráfico mensual), la secuencia de velas es nítida: el mercado acusó el impacto bélico con caídas en febrero y marzo, dejando un fractal técnico de suelo en los mínimos de marzo. Posteriormente, el mes de abril selló una vela envolvente alcista de implicaciones muy alcistas, que ha tenido continuidad con los avances del mes de mayo.
A nivel macro-político, la estacionalidad juega a favor de los alcistas. El panorama electoral estadounidense está diseñado para sostener los activos de riesgo: la administración de Donald Trump ejecutará todos los estímulos y mecanismos posibles para garantizar que Wall Street llegue a las elecciones de medio mandato en máximos históricos, disminuyendo drásticamente la probabilidad de presenciar un mercado bajista o correctivo severo antes de dicha cita.
Niveles Técnicos Clave
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Soporte Inmediato: 7.516 puntos.
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Soporte Estructural Metódico: 7.334 puntos.
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Muro de Control de Gamma: 7.320 puntos (pérdida intolerable para el sesgo alcista).
Estrategia de Inversión
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Estrategia operativa: Mantener una exposición decididamente alcista en renta variable estadounidense. No se debe ir a contracorriente de una tendencia primaria tan definida. Cualquier corrección menor hacia la zona de los 7.516 puntos debe interpretarse como una ventana de incorporación de corto plazo para subirse al movimiento, situando el stop de protección definitivo por debajo de los 7.320 puntos.
[03:48] Renta Variable Europea: EuroStoxx 50 y la Brecha Tecnológica
El índice de referencia de la Eurozona ofrece una lectura técnica favorable, aunque sujeta a un ritmo de progresión sensiblemente más pausado que el de sus homólogos americanos.
Análisis de Tendencia y Estructura de Precios
El Euro Stoxx 50 completó una sólida base de medio plazo en los mínimos del mes de marzo, estableciendo un soporte estructural inamovible en los 5.360 puntos. No obstante, a diferencia de Wall Street, el índice europeo aún no ha sido capaz de firmar nuevos máximos históricos por encima de los techos registrados en el mes de febrero.
Este diferencial de rendimiento (comportamiento relativo inferior frente al S&P 500) responde estrictamente a factores de ponderación sectorial. Europa padece una escasez estructural de compañías del sector tecnológico, que son los auténticos catalizadores del dinero institucional a nivel global. Al carecer del peso que representan las grandes corporaciones de Silicon Valley, los índices europeos participan de la tendencia alcista global por simpatía y arrastre, pero con una velocidad y un dinamismo muy inferiores.
Niveles Técnicos Clave
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Soporte Estructural: 5.360 puntos.
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Resistencia de Medio Plazo: Máximos del mes de febrero (techo de la estructura).
Estrategia de Inversión
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Estrategia operativa: Mantener posiciones en grandes valores europeos con sesgo cíclico o de valor, pero asumiendo que el potencial de revalorización por beta de mercado será menor que en Estados Unidos. El EuroStoxx 50 es apto para estrategias de conservación de capital y búsqueda de dividendos, manteniendo stops holgados por debajo de los 5.360 puntos.
[05:00] IBEX35: A las Puertas de la Ruptura de un Gran Triángulo Estructural
El selectivo español se posiciona en una de las configuraciones técnicas más interesantes y potencialmente lucrativas de los últimos años dentro del espectro europeo.
Análisis de Tendencia y Estructura de Precios
En la lectura de gráfico mensual, el IBEX 35 está librando una batalla crucial contra una resistencia de enorme significado: la zona de los 18.520 – 18.580 puntos, un doble techo técnico configurado por los máximos de febrero y abril.
El precio está comprimiéndose con precisión quirúrgica en el interior de una gran estructura de triángulo simétrico de largo plazo. La acción del precio durante las últimas semanas ha confirmado un soporte en la base de la formación, y en la actualidad el índice está perforando al alza la directriz bajista del triángulo en gráfico semanal.
Si en los próximos meses el IBEX 35 consolida una ruptura definitiva por encima de los 18.520 puntos, se activará un potente detonador alcista de medio y largo plazo que liberará un gran potencial de subida rezagado. La primera proyección matemática de calado una vez superado este escollo se localiza en los 19.344 puntos, nivel de confluencia con la resistencia anual R1 de los puntos pivote.
Niveles Técnicos Clave
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Gatillo de Ruptura Mayor: 18.520 – 18.580 puntos.
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Objetivo Teórico de la Extensión: 19.344 puntos.
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Soporte de Corto Plazo: Mínimos semanales previos.
Estrategia de Inversión
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Estrategia operativa: Posicionarse de manera proactiva en el mercado español. La confirmación de la ruptura del triángulo semanal valida las compras en el selectivo. Se recomienda armar carteras diversificadas seleccionando los componentes más fuertes del índice, utilizando los mínimos de la semana pasada como el stop de protección general del movimiento.
[06:23] Selección de Valores del Mercado Español: Iberdrola, Acciona y Acerinox
Dentro de la indudable mejora técnica del mercado nacional, tres compañías destacan por presentar configuraciones de alta convicción para estrategias de corto y medio plazo.
1. Iberdrola SA [06:30]
La eléctrica cotiza en una disposición técnica impecable tras romper al alza un dilatado rango lateral el pasado mes de abril. Aunque el movimiento inicial se topó con una resistencia inmediata que dio paso a una fase de consolidación en forma de triángulo menor, la estructura de fondo permanece intacta.
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Estructura: Durante la presente semana, Iberdrola está perforando la resistencia del triángulo de consolidación en el gráfico semanal. La resolución original del rango lateral previo activa una proyección alcista ambiciosa con un objetivo teórico situado en los 22,00 euros.
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Estrategia: Comprar o mantener el valor. La superación del triángulo semanal ratifica la reanudación del impulso alcista principal, convirtiéndola en un valor refugio con alto potencial de crecimiento.
2. Acciona SA [07:22]
La matriz del grupo de infraestructuras y energías renovables ha dibujado un patrón de giro de corto plazo de alta fiabilidad.
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Estructura: El valor ha sellado un fractal técnico de suelo en los mínimos de la semana pasada. En el análisis técnico, la aparición de un fractal en mínimos de la semana previa indica que lo estadísticamente más probable es un movimiento ascendente inmediato durante las siguientes sesiones. Para validar la reactivación alcista de corte estructural, la cotización debe batir de manera concluyente el nivel de los 258,40 euros, lo que supondría liquidar una resistencia triangular en gráfico diario.
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Estrategia: Comprar con carácter especulativo ante la superación de los 258,40 euros, o acumular de forma anticipada aprovechando la cercanía del stop loss que ofrece el fractal de mínimos.
3. Acerinox SA [07:58]
Para inversores que buscan exposición al ciclo industrial y de materiales, la siderúrgica española ofrece un desarrollo gráfico de manual de análisis técnico.
[Acerinox: Desarrollo de Impulsos]
[Objetivo: 17,40 €]
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[Ruptura de Máximos Previos] ───► 15,72 € ───╱
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(1er Impulso)╱ (Corrección Fibo)
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Estructura: La compañía ha completado un ciclo técnico perfecto: ejecución de un limpio primer impulso alcista en gráfico semanal, posterior corrección proporcional profunda hacia los niveles de retroceso de Fibonacci, y subsiguiente ruptura alcista de los máximos previos. Esta secuencia estructural de mínimos y máximos crecientes activa un objetivo teórico irrenunciable en los 17,40 euros (frente a una cotización actual de 15,72 euros). En gráfico diario, el valor respalda este escenario tras romper al alza una estructura triangular y respetar con celo su directriz alcista de corto plazo.
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Estrategia: Comprar con firmeza. Acerinox es uno de los valores más robustos del panorama cíclico nacional; la estrategia idónea pasa por mantener el activo en cartera buscando la extensión a 17,40 euros, invalidando el escenario si se produce una pérdida de la directriz alcista de corto plazo.
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Sergio Ávila
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