Eduardo Bolinches analiza Almirall, Iberdrola, Repsol, IAG, Ferrari, Microsoft, Alphabet, Apple, Nvidia...

En el informe se analizan activos del mercado español como Almirall, Iberdrola, Repsol e IAG, los estadounidenses Eli Lilly, Ferrari, Microsoft, Alphabet, Apple, Nvidia, Monday.com, Moderna, Chord Energy y McDonalds, además de índices globales, petróleo, oro y Bitcoin.

ANÁLISIS MACROECONÓMICO Y DEUDA SOBERANA (02:40)

El selectivo español IBEX35 ha mostrado una resiliencia técnica destacable tras reaccionar en la cota clave de los 20.000 puntos, nivel que fue vulnerado intradiariamente para ser recuperado de manera inmediata. Esta dinámica refleja una sólida estructura de fondo, respaldada por una pauta ascendente de cuatro años.

                                [20.056 pts] - Cierre Actual
                                     │
    ┌────────────────────────────────┴────────────────────────────────┐
    │                                                                 │
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[20.000 pts]                                                     [19.000 pts]
Soporte Psicológico                                              Soporte Estructural Crítico
(Defensa activa en el corto plazo)                               (Mínimos intradiarios: 19.035 pts)

La clave del desempeño del IBEX35 reside en la alta ponderación del sector bancario. La solidez de los balances financieros, el mantenimiento de márgenes operativos y la abundante liquidez en depósitos garantizan el soporte del índice. Salvo una corrección severa del sector bancario, el riesgo de ruptura estructural hacia la zona de soporte decisiva en los 19.000 puntos (19.035 puntos en mínimos intradiarios) se mantiene bajo.

Riesgos Sistémicos: Deuda y Volatilidad Estacional (04:09)

A nivel global, la atención macroeconómica se desplaza hacia la vulnerabilidad del mercado de deuda soberana de EE. UU. y el impacto de las elecciones midterm de noviembre. Las dinámicas de intervención indirecta por parte de la Reserva Federal mediante la absorción de su propia deuda representan una distorsión de mercado.

Estacionalidad: A diferencia del sesgo negativo atribuido históricamente a agosto, estadísticamente septiembre presenta la mayor probabilidad de corrección en el calendario bursátil.
Valuación macro: Frente a la narrativa de burbuja en Inteligencia Artificial —respaldada por métricas de generación de caja real—, la verdadera burbuja estructural reside en el volumen global de deuda acumulada desde la década de 1980.

Geopolítica y Mercado de Energía (05:50)

El mercado del crudo experimenta un escenario de volatilidad condicionada por el conflicto en Oriente Medio y la política exterior estadounidense impulsada por el Departamento del Tesoro (liderado por Scott Bessent), exigiendo la ruptura de lazos comerciales con Irán.

       [Tensión en Oriente Medio / Estrecho de Ormuz]
                             │
                             ▼
              [Presión Alcista en el Crudo]
                             │
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              [Persistencia de la Inflación]
                             │
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            [Efecto en la Renta Variable Global]

La estrategia de Irán se orienta a sostener la prima de riesgo geopolítico para tensionar el precio del barril, catalizando presiones inflacionarias sostenidas que afecten el consumo en EE. UU. De cara al ciclo electoral de noviembre, se anticipa una elevada volatilidad en las materias primas energéticas.

ANÁLISIS TÉCNICO DE VALORES Y RENTA VARIABLE

Eli Lilly & Co. (LLY) (08:08)

El valor presenta una pauta técnica alcista de largo plazo caracterizada por mínimos crecientes en escala mensual. Tras consolidar entre mediados de 2024 y noviembre de 2025, ha ejecutado un breakout definitivo sobre la resistencia clave de los $1.240, nivel analizado en cinco ocasiones previas.

$1.292,65 ─── Máximos Históricos (Objetivo primario)
    │
    │   [Impulso Alcista]
    ▼
$1.240,00 ─── Resistencia superada ➔ Convertida en Soporte Clave

La acción ha completado el clásico throwback técnico, validando el antiguo techo de los $1.240 como nuevo soporte operativo.

Zonas Clave:
- Soporte Estructural: $1.230 – $1.240.
- Resistencia / Objetivo: $1.292,65 (máximos históricos).

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Mantener posiciones con orden de corte o stop-loss ajustado por debajo de $1.230. La pérdida de este nivel invalidaría la estructura de throwback.

Medio / Largo Plazo: Mantener el valor en cartera dada la fortaleza de la tendencia primaria. No se recomienda rotar capital hacia valores en tendencia bajista.

Almirall (ALM) (09:59)

Almirall refleja una estructura de corrección profunda con una pauta de máximos y mínimos decrecientes. La acción se encuentra devolviendo gran parte de sus impulsos previos y busca apoyo en la zona de soporte técnico de los 9,90 €.

[Pauta de Máximos Decrecientes] ──► Presión Vendedora ──► Soporte Objetivo: 9,90 €

Zonas Clave:
- Soporte Clave: 9,90 €.
- Resistencia: Sin niveles de giro confirmados en el corto plazo.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Evitar entradas sistemáticamente. No se debe penalizar la fuerza de un valor alcista para promediar o buscar rebotes en activos con clara debilidad técnica.

Medio / Largo Plazo: Al margen del activo hasta que se configure una estructura de suelo o acumulación válida.

Ferrari NV (RACE) (10:42)

A diferencia del sector automoción europeo tradicional, Ferrari cotiza bajo las dinámicas del sector del lujo, lo que le otorga una menor beta y alta resistencia en fases correctivas. Superadas las dudas iniciales sobre sus proyectos de electrificación, la cotización mantiene una estructura ascendente impecable hacia la cota psicológica de los 400 €.

    Sector Automoción Tradicional          Ferrari NV (Sector Lujo)
  [Debilidad Técnica / Bajista]    vs.   [Estructura Alcista Impecable]
                                                │
                                                ▼
                                    Objetivo Técnico: 400 €

Zonas Clave:
- Resistencia Psicología / Objetivo: 400 €.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Posiciones alcistas activas aprovechando la pauta de recuperación.

Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera. Es una de las excepciones de fortaleza dentro del espectro industrial automotriz.

Iberdrola (IBE) (11:47)

El sector eléctrico se ve condicionado por el entorno de tipos de interés altos debido a sus requerimientos de apalancamiento. Sin embargo, la corrección actual en Iberdrola se cataloga como un ajuste menor dentro de un ciclo alcista de largo plazo.

[Estructura Alcista Mensual] ──► Corrección Saludable ──► Zonas de Carga: 19,20 €

Zonas Clave:
- Soporte Operativo: 19,20 €.
- Perfil de Retorno: Elevada generación de flujo de caja y política atractiva de remuneración al accionista vía dividendos.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Esperar estabilización en la zona de 19,20 € para configurar entradas con perfil riesgo/beneficio favorable.

Medio / Largo Plazo: Comprar en recortes. Representa un pilar estructural para suplir o acompañar la fortaleza del sector bancario en el IBEX 35.

Nvidia Corporation (NVDA) (13:15)

La compañía cotiza en un rango de consolidación lateral de forma rectangular desde la segunda mitad de abril. A pesar de las proyecciones de duplicar sus beneficios (+100%) y el despliegue del chip Grok, el mercado exige métricas de retorno sobre el Capex cada vez más rigurosas.

                      [Rango Lateral de Consolidación]
 ┌────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
 │   $236,00 ─── Resistencia / Nivel de Confirmación Alcista             │
 │      ▲                                                                 │
 │      │   (Zona de Indecisión / Publicación de Resultados)             │
 │      ▼                                                                 │
 │   $193,00 ─── Soporte Crítico / Límite de Invalidation               │
 └────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

Zonas Clave:
- Resistencia de Ruptura (Breakout): $236.
- Soporte Crítico: $193.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Permanecer al margen antes de la presentación de resultados. Se recomienda comprar tras la ruptura confirmada por encima de $236. Si pierde el soporte de $193, el escenario técnico se deteriorará rápidamente.

Medio / Largo Plazo: Mantener sin incrementar exposición hasta que la cotización resuelva el rango rectangular actual.

Monday.com Ltd. (MNDY) (15:46)

Tras sufrir un desplome desde los $324 hasta los $67, el valor ha configurado un suelo en la zona de los $64 y cotiza en torno a los $94, acumulando un rebote del 50%. En el gráfico diario se observa una pauta de mínimos crecientes, aunque se enfrenta a la media móvil de 200 sesiones.

$64 (Suelo) ──► $94 (Cotización) ──► $97-$98 (Resistencia) ──► $121 - $153 (Objetivos)

Zonas Clave:
- Resistencia Inmediata: $97 – $98 (techo validado en junio y agosto).
- Resistencia Secundaria: $121.
- Objetivo Teórico de Fibonacci (50% recuperación): $153.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Esperar a la ruptura explícita de los $98, seguida de una consolidación en forma de pullback sobre dicha cota para validar el cambio de función de resistencia a soporte.

Medio / Largo Plazo: Posicionar órdenes tras la confirmación sobre $98, buscando la proyección hacia la zona de $121 – $153.

Moderna Inc. (MRNA) (17:48)

El valor ha desarrollado un patrón chartista de Gallardete (pennant) tras experimentar un rally superior al 160% en una sola sesión, impulsado por avances en sus ensayos clínicos de Fase 3.

           [Mástil: Rally +160%]
                    │
                    ▼
         [Formación de Gallardete] 
                    │
                    ├─► Ruptura Alcista ──► Objetivo 1: $22
                    │
                    └─► Proyección Segundo Mástil ──► Máx. Históricos ($495)

Zonas Clave:
- Resistencia de Corto Plazo: $22.
- Referencia Histórica / Proyección: $495 (máximos históricos de época pandémica).

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Configurar compras ante la ruptura de la parte superior del triángulo del gallardete, proyectando un segundo mástil alcista.

Medio / Largo Plazo: Operación de perfil especulativo condicionada al éxito definitivo de los ensayos de Fase 3.

International Consolidated Airlines Group (IAG) (19:51)

IAG cotiza en una zona de pivote clave en torno a los 5 €, nivel que actuó como máximo precovid (ajustado por dividendos). El valor presenta una correlación inversa directa respecto al precio del petróleo y al comportamiento de Repsol.

                            [Precio del Crudo]
                                     │
                    ┌────────────────┴────────────────┐
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           [Barril al Alza]                  [Barril a la Baja]
                    │                                 │
           ┌────────┴────────┐               ┌────────┴────────┐
           ▼                 ▼               ▼                 ▼
     + Repsol           - IAG           - Repsol           + IAG

Zonas Clave:
- Nivel Operativo / Soporte: 5 €.
- Objetivo Planteado por Oyente: 5,80 €.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Explotar el rango de volatilidad en la cota de los 5 €. El activo ofrece amplias oportunidades de trading par de coberturas con Repsol según las fluctuaciones del petróleo.

Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera comprada desde niveles inferiores (como los 2 €). Es un activo estructuralmente válido para carteras de largo plazo.

Chord Energy Corp. (CHRD) (21:31)

La compañía petrolera estadounidense muestra una zona de resistencia en la cota de los $150, tras tres sesiones consecutivas de corrección. Presenta un nivel de soporte intermedio en los $132.

$171,00 ─── Máximos Históricos (Objetivo final)
    ▲
    │
$150,00 ─── Resistencia Crítica (Esperar ruptura a $153)
    ▲
    │
$132,00 ─── Soporte Intermedio de Rebote

Zonas Clave:
- Soporte de Rebote: $132.
- Resistencia Clave: $150.
- Máximos Históricos: $171.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: No comprar en las inmediaciones de los $150. Esperar una confirmación por encima de los $153 para buscar el impulso hacia los $171. Alternativamente, buscar gatillo de entrada en el soporte de $132.

Medio / Largo Plazo: Mantener exposición al sector energético vía grandes majors como ExxonMobil o Chevron, o utilizar correcciones en el crudo para construir posición.

McDonalds Corporation (MCD) (24:06)

La cotización ha frenado la pauta de mínimos decrecientes tras alejarse de la zona de los $320, entrando en una fase de consolidación lateral que sugiere el fin del proceso correctivo.

  $320 (Máximos) ──► Pauta Correctora ──► Consolidación ──► Breakout: $279-$280 ──► Resistencia: $288,50

Zonas Clave:
- Nivel de Detonante (Trigger): $279 – $280.
- Resistencia Intermedia: $288,50.

Estrategia de Inversión:

Trading / Corto Plazo: Entrar únicamente si la ruptura de los $280 viene acompañada por un incremento sustancial en el volumen de negociación.

Medio / Largo Plazo: Activo de sesgo defensivo y alcista en el largo plazo. Apto para acumulaciones graduales tras la validación del suelo lateral.

ANÁLISIS DE MATERIAS PRIMAS: EL ORO (25:26)

El metal precioso mantiene una dinámica alcista estructural, acumula una revalorización del 20% e inicia una fase de consolidación dentro de un ciclo macroeconómico marcado por tensiones de deuda soberana e inflación persistente.

\text{Proyección Macro del Oro: } \text{Nivel Actual} \longrightarrow \mathbf{\$5.000} \longrightarrow \mathbf{\$5.600} \text{ (Objetivo de Largo Plazo)}

Zonas Clave:
- Objetivo de Largo Plazo: $5.000.
- Máximos Proyectados: $5.600.

Estrategia de Inversión:

Perfil Global: La corrección actual sobre la subida del 20% representa una pausa técnica previa al siguiente tramo alcista. Se proyecta un alcance hacia la cota de los $5.000 – $5.600 como activo refugio frente al riesgo sistémico de la deuda soberana.

MATRIZ RESUMEN DE NIVELES TÉCNICOS Y ESTRATEGIA

Activo / Índice	Ticker / ISIN	Soporte Clave	Resistencia / Objetivo	Estrategia Corto Plazo	Estrategia Largo Plazo
IBEX 35	`IBEX`	20.000 / 19.000 pts	20.056+ pts	Mantener / Caza de soportes	Alcista mientras respete 19.000
Eli Lilly	`LLY`	$1.230 – $1.240	$1.292,65	Stop-loss en $1.230	Mantener / Mantener tendencia
Almirall	`ALM`	9,90 €	N/A	Al margen	Fuera del activo
Ferrari	`RACE`	N/D	400,00 €	Comprar impulsos	Mantener en cartera
Iberdrola	`IBE`	19,20 €	Máximos	Buscar apoyos en 19,20 €	Acumular en caídas
Nvidia	`NVDA`	$193,00	$236,00	Comprar > $236 / Stop < $193	Mantener posición
Monday.com	`MNDY`	$64,00	$98,00 / $153,00	Entrar tras pullback en $98	Comprar confirmación > $98
Moderna	`MRNA`	N/D	$22,00 / $495,00	Comprar ruptura de Gallardete	Especulativo por Fase 3
IAG	`IAG`	2,00 € / 5,00 €	5,80 €	Trading en rango 5,00 €	Mantener posiciones
Chord Energy	`CHRD`	$132,00	$150,00 / $171,00	Entrar en $132 o > $153	Posicionar en caídas
McDonald’s	`MCD`	N/D	$280,00 / $288,50	Comprar > $280 con volumen	Acumulación defensiva
Oro	`XAU/USD`	N/D	$5.000 / $5.600	Acumular en recortes	Mantener / Cobertura