Los activos e índices analizados en este informe son el SP500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial, Russell 2000, SP600, DAX 40, EuroStoxx 50, IBEX35, CAC 40, FTSE, MIB, Nikkei 225, BSE Sensex, VIX, Snet Jagware, Domino’s Pizza, CME Group, Boston Scientific, Walt Disney, REA, Arthur Gallagher, Alliance Resource Partners, Abercrombie & Fitch, Nestlé, el Oro y la Plata.
A escasas semanas de la celebración de las elecciones de mitad de mandato (midterm elections) en Estados Unidos, la renta variable norteamericana afronta un punto de inflexión marcado por la desconfianza del inversor minorista ante una eventual corrección del mercado. Sin embargo, el análisis estadístico histórico desmonta el sesgo pesimista. El S&P 500 acumula más de 1.000 días sin marcar nuevos mínimos de 52 semanas, consolidando la sexta mejor racha del índice desde 1945, a muy escasa distancia de los registros histórico cuarto y tercero.
Desde una perspectiva cuantitativa, el comportamiento posterior a los comicios muestra un patrón impecable: los datos recopilados desde el año 1950 revelan que, a 12 meses vista de unas elecciones de mitad de mandato, el S&P 500 no ha caído jamás (100% de casos positivos), ofreciendo una rentabilidad promedio del +14,8%.
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| Contexto Cuantitativo e Histórico del S&P 500 (Midterms) |
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| • Racha sin mínimos de 52 semanas: > 1.000 días (6.ª mejor desde 1945) |
| • Rendimiento a 12 meses tras Midterms (desde 1950): +14,8% (100% pos.)|
| • Escenario de Poder Dividido en EE. UU.: +17,0% medio (92,3% pos.) |
| • Crecimiento BPA vs. Cotización YTD: BPA +30% | S&P 500 +13% |
| • Contracción del Múltiplo PER Forward: -15% acumulado YTD |
| • Tasa de Cesta Muestra (30 Años): Solo el 27% (135/500) permanece en S&P|
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Un elemento adicional de incertidumbre entre los participantes radica en la posibilidad de que el Partido Republicano de Donald Trump pierda el control unificado y se configure un gobierno con el poder dividido. La evidencia histórica desmiente nuevamente la naturaleza perjudicial de esta coyuntura: bajo esquemas de poder dividido, el S&P 500 ha finalizado en terreno positivo en el 92,3% de las ocasiones, generando un rendimiento medio anual del +17,0%.
En cuanto a la salud interna del mercado, la amplitud técnica muestra signos de paulatina reconstrucción: un 69% de los componentes cotiza por encima de su media móvil de 20 sesiones, un 44% se mantiene sobre la media de 50 sesiones y un 54% sobre la media de 200 sesiones.
Asimismo, se descarta la presencia de una burbuja especulativa equiparable a la crisis tecnológica del año 2000. El avance acumulado del +13% en el S&P 500 durante el ejercicio se encuentra respaldado por un crecimiento de los beneficios por acción (BPA) del +30%, habiéndose producido de hecho una contracción del múltiplo PER Forward de aproximadamente el -15%.
No obstante, la dispersión del rendimiento exige una rigurosa selección de valores:
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La compañía promedio del S&P 500 se anota una subida modesta de tan solo el +6%.
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20 valores se revalorizan más de un +100%.
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46 valores se anotan retornos de entre el +40% y el +100%.
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87 valores cotizan con avances de entre el +20% y el +40%.
Esta marcada divergencia subraya la importancia crítica de la disciplina de corte de pérdidas (stop-loss): en los últimos 30 años, el 73% de las empresas que componían el S&P 500 han sido reemplazadas o han desaparecido del índice, sobreviviendo únicamente 135 de las 500 compañías originales.
Finalmente, el sentimiento inversor según la encuesta de la AAII refleja una moderación del sesgo alcista hasta su media histórica, mientras que la corriente bajista se ha elevado al 41,6% (frente a su promedio histórico del 31,5%). Este predominio del pesimismo, combinado con la pauta estacional históricamente favorable del cuarto trimestre, respalda un escenario técnico constructivo de cara al cierre anual.
Análisis Técnico de Índices Estadounidenses y Globales (04:15)
Nasdaq 100 (04:15)
El índice tecnológico de referencia mantiene intacta su tendencia alcista estructural en el gráfico semanal, si bien la última vela refleja la presencia de presión vendedora en zonas de máximos.
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Soporte Clave: 27.176 puntos, nivel pivote de corto plazo. La pérdida de esta cota activaría una divergencia bajista.
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Estrategia: Preservar el sesgo comprador mientras no se vulneren los 27.176 puntos.
SP500 (04:45)
Manteniendo una dinámica técnica perfectamente canalizada al alza en su gráfico semanal.
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Soporte Inmediato: 7.500 puntos, umbral técnico de corto plazo.
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Soporte Secundario: 7.320 puntos.
Dow Jones Industrial (04:58)
Exhibe una estructura de máximos y mínimos crecientes, con la particularidad técnica de que su antigua zona de resistencia de máximos históricos actúa ahora como soporte por principio de polaridad. En el gráfico diario se observa una reestructuración alcista apoyada en la media móvil, certificando una rotación sectorial favorable hacia valores tradicionales.
[Resistencia / Máximos Históricos]
\
v [Antigua Resistencia convertida en Soporte]
[Media Móvil Diaria] --------------------------- (Punto de Reestructuración)
Russell 2000 (05:24)
El selectivo de pequeña y mediana capitalización ha completado con precisión el objetivo de corto plazo derivado de una figura de Doble Techo con divergencia bajista. Tras la resolución de dicho patrón, busca reordenarse al alza para validar su estructura de medio/largo plazo.
-
Objetivo Pendiente: 3.266 puntos, proyección alcista por ruptura de rectángulo.
S&P 600 (05:45)
El índice de pequeñas compañías conserva su objetivo de continuidad impulsiva.
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Objetivo Alcista: 2.050 puntos, derivado de la proyección de un Segundo Impulso Alcista.
DAX 40 (05:58)
El selectivo alemán ha cerrado la semana en positivo. En el gráfico diario, la cotización intenta rebasar la barrera de oferta de corto plazo.
-
Resistencia Crítica: 28.000 puntos.
-
Objetivo Activo: 26.175 puntos, figura de Doble Suelo de muy corto plazo.
Euro Stoxx 50 (06:24)
Conserva un sesgo corrector de corto plazo delimitado por niveles técnicos claros.
-
Resistencia Clave: 6.350 puntos.
-
Soporte Operativo: 6.090 puntos, coincidente con el cierre de un hueco alcista y retroceso proporcional de Fibonacci.
IBEX35 (06:41)
El índice español atraviesa un proceso de consolidación de corto plazo tras un tramo impulsivo previo vertical en gráfico semanal.
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Soporte Inmediato: Zona de la media móvil de 200 sesiones en gráfico diario.
-
Soporte Secundario: Cierre del hueco alcista inferior. La pérdida de la media provocaría un ajuste hacia niveles proporcionales de Fibonacci.
CAC 40 (07:22)
Presenta una sólida configuración gráfica de medio y largo plazo apoyada en un canal ascendente delimitado.
-
Objetivo 1: 9.260 puntos, por estructura de Segundo Impulso.
-
Objetivo 2: 9.760 puntos, por proyección de Rectángulo.
FTSE MIB (07:36)
El índice italiano ha completado un pullback hacia la antigua resistencia de máximos históricos en gráfico semanal.
-
Señal de Corto Plazo: Confirmación de giro alcista en diario por encima de 50.380 puntos.
Nikkei 225 (07:54)
Movimiento de consolidación lateral sin retrocesos hacia zonas de Fibonacci tras el tramo alcista previo.
-
Soporte: Media móvil de referencia.
-
Resistencia: 70.798 puntos.
BSE Sensex (08:08)
El selectivo de la India ha reaccionado al alza desde la base de su canal lateral de consolidación.
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Señal Alcista 1: Superación de 79.500 puntos, activando Doble Suelo.
-
Señal Alcista 2: Breakout de máximos históricos, activando una gran estructura de Rectángulo.
Índice de Volatilidad VIX (08:31)
Repunte de volatilidad con superación intradiaria de niveles clave, sugiriendo fases de consolidación bursátil que habilitarán oportunidades de compra tras su estabilización.
-
Resistencias: 19,08, 20,54, 21,99, 24,98 y 34,71.
-
Soportes: Media móvil y 13,85.
Análisis Técnico Bursátil de Acciones Internacionales (12:30)
Snet Jagware (12:30)
Análisis de la Acción del Precio
Compañía tecnológica que ha completado un breakout de alta trascendencia técnica tras romper la resistencia de los 108,63 $. El precio ha testeado la zona de máximos históricos en los 122,73 $, sufriendo un rechazo temporal.
[235,00 $] ------------------------------------- (Objetivo Estructural / Suelo de Largo Plazo)
^
[165,80 $] --|---------------------------------- (Objetivo Rectángulo)
|
[145,60 $] --|---------------------------------- (Objetivo 2.º Impulso Alcista)
|
[122,73 $] --|---------------------------------- (Máximos Históricos / Resistencia)
| Cotización Actual (Consolidación)
[108,63 $] --|---------------------------------- (Resistencia Rota / Soporte Convertido)
Zonas Clave
-
Soporte Clave: 108,63 $, nivel de resistencia superado que actúa como base operativa.
-
Resistencia Histórica: 122,73 $.
Proyección y Objetivos
La superación de los 122,73 $ activaría una pauta de suelo de larguísimo plazo hacia los 235,00 $. En el gráfico diario conserva tres proyecciones alcistas activas:
-
Objetivo 1: 117,00 $, por impulso secundario.
-
Objetivo 2: 145,60 $, por Segundo Impulso Alcista.
-
Objetivo 3: 165,80 $, por proyección de Rectángulo.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Tomar posiciones en apoyos sobre 108,63 $ o tras la superación confirmada de los 122,73 $, situando stop-loss por debajo de 108,00 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera. La acumulación de objetivos activados respalda la continuidad del impulso primario.
Domino’s Pizza (13:48)
Análisis de la Acción del Precio
Desarrolla una amplia consolidación lateral respetando un suelo estructural crítico en los 270,14 $. La media móvil de 200 sesiones mantiene pendiente descendente, pero el precio muestra divergencias alcistas en indicadores.
[763,00 $] ------------------------------------- (Objetivo Gran Rectángulo)
^
[452,00 $] --|---------------------------------- (Objetivo Doble Suelo)
|
[370,00 $] --|---------------------------------- (Trigger Doble Suelo)
|
[316,00 $] --|---------------------------------- (Trigger Divergencia Alcista)
| Cotización en Reacción
[270,14 $] --|---------------------------------- (Soporte Estructural Vital)
Zonas Clave
-
Soporte Estructural: 270,14 $.
-
Resistencia de Corto Plazo: 316,00 $.
-
Resistencia de Confirmación: 370,00 $.
-
Resistencia de Breakout: 528,00 $.
Proyección y Objetivos
-
Trigger 1 (316,00 $): Activa pauta por divergencia alcista de corto plazo.
-
Trigger 2 (370,00 $): Activa Doble Suelo con objetivo en 452,00 $.
-
Trigger 3 (528,00 $): Activa Rectángulo con objetivo en 763,00 $.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Compras en la zona de soporte de 270,14 $ con stop-loss estricto por debajo de dicho nivel, o esperar la superación de 316,00 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Acumular posición supeditada al respeto de los 270,14 $, buscando la activación del potencial patrón hacia los 763,00 $.
CME Group (14:55)
Análisis de la Acción del Precio
Tras una corrección desde los 318,00 $ hasta los 217,00 $, la cotización ha reaccionado con precisión sobre su directriz alcista principal de largo plazo y la media móvil de 200 semanas. El indicador MACD se ha cortado al alza superando el comportamiento relativo del mercado.
[318,32 $] ------------------------------------- (Máximos Históricos / Objetivo)
^
| [Corte Alcista MACD / Apoyo en Directriz]
[258,40 $] --|---------------------------------- (Soporte Inmediato)
[250,00 $] --|---------------------------------- (Soporte Pivote / Fibo / Media 200 Sem)
[217,00 $] --|---------------------------------- (Mínimo del Recorte / Directriz)
Zonas Clave
-
Soporte Inmediato: 258,40 $.
-
Soporte Pivote: 250,00 $ (nivel de Fibonacci y media móvil de 200 semanas).
-
Resistencia Objetivo: 318,32 $, máximos históricos.
Proyección y Objetivos
Estructura técnica orientada al testeo de los máximos históricos situados en los 318,32 $.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Compras operativas situando el stop-loss por debajo de la zona pivote de los 250,00 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera. El respetado apoyo en la directriz de largo plazo sustenta el retorno a los 318,32 $.
Boston Scientific (16:15)
Análisis de la Acción del Precio
Sufrió una severa caída tras activar la ruptura bajista de un rectángulo con un hueco (gap) descendente. El desplome ha encontrado freno en la confluencia entre su antigua zona de máximos históricos y la directriz alcista principal.
[62,00 $] -------------------------------------- (Objetivo Doble Suelo / 38,2% Fibo)
^
[53,00 $] ---|---------------------------------- (Resistencia / Trigger Doble Suelo)
| Cotización en Zona de Apoyo
[Directriz Alcista Principal / Antiguos Máximos]
Zonas Clave
-
Soporte Estructural: Confluencia de la directriz alcista principal y antiguos máximos históricos.
-
Resistencia de Giro: 53,00 $.
Proyección y Objetivos
La superación de los 53,00 $ activará una pauta de Doble Suelo con objetivo en 62,00 $ (coincidente con el retroceso del 38,2% de Fibonacci de la caída).
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Entrar únicamente tras la confirmación en cierre por encima de los 53,00 $, fijando stop-loss en los 51,00 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Vigilancia activa en la directriz principal. No incorporar hasta que la media móvil de 200 días neutralice su pendiente descendente.
Walt Disney (16:58)
Análisis de la Acción del Precio
Consolida un movimiento lateral multi-mensual. La cotización ha encontrado fricción en su directriz bajista de corto plazo durante las últimas sesiones, mantenida por encima de sus soportes principales.
[161,40 $] ------------------------------------- (Objetivo Mínimo de Cambio de Tendencia)
^
[123,00 $] --|---------------------------------- (Resistencia Clave / Trigger Alcista)
| Cotización en Consolidación
[101,15 $] --|---------------------------------- (Soporte Estructural / Media Móvil)
Zonas Clave
-
Soporte Clave: 101,15 $ y zona de la media móvil.
-
Resistencia Clave: 123,00 $.
Proyección y Objetivos
Un cierre por encima de 123,00 $ confirmará la finalización del proceso corrector de medio/largo plazo, activando un objetivo alcista hacia los 161,40 $.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Tomar posiciones compradas tras la superación de 123,00 $, con stop-loss ajustado bajo 118,00 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener en lista de seguimiento para acumular en el breakout de los 123,00 $ buscando los 161,40 $.
REA (17:38)
Análisis de la Acción del Precio
Tras una corrección previa acusada, la cotización se halla construyendo la fase final de una figura de vuelta en la base del gráfico.
[227,00 $] ------------------------------------- (Objetivo HCH Invertido)
^
[180,10 $] --|---------------------------------- (Línea Clavicular / Trigger)
| Cotización Formando Hombro Derecho
Zonas Clave
-
Línea Clavicular / Resistencia: 180,10 $.
Proyección y Objetivos
La superación de los 180,10 $ activará una pauta de Hombro-Cabeza-Hombro Invertido con objetivo mínimo en los 227,00 $.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Entrada compradora en la ruptura confirmada de 180,10 $ con stop-loss bajo el hombro derecho.
Perfil Medio / Largo Plazo: Esperar la activación del HCH Invertido para validar el cambio de tendencia primario.
Arthur Gallagher (18:18)
Análisis de la Acción del Precio
Tras cumplir el objetivo de un canal ascendente y corregir mediante un doble techo, el valor ha reaccionado de forma alcista apoyándose en una antigua zona de resistencia reconvertida en soporte.
[298,20 $] ------------------------------------- (Objetivo 2.º Impulso Alcista)
^
[272,60 $] --|---------------------------------- (Resistencia Pivote / Trigger)
| Cotización Rebotando desde Soporte
[Soporte Reconvertido]
Zonas Clave
-
Soporte: Zona de antigua resistencia reconvertida.
-
Resistencia Pivote: 272,60 $.
Proyección y Objetivos
Superar los 272,60 $ activa un Segundo Impulso Alcista con objetivo en 298,20 $.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Compras en ruptura de 272,60 $ buscando 298,20 $ con stop-loss en 265,00 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera apoyado en la estructura de mínimos crecientes.
Alliance Resource Partners (18:55)
Análisis de la Acción del Precio
Respetando de manera precisa su directriz alcista principal (línea azul). Repite el patrón triangular de consolidación desarrollado en ciclos previos.
[29,80 $] -------------------------------------- (Objetivo Triángulo Alcista)
[28,08 $] -------------------------------------- (Máximos Históricos)
^
[26,94 $] --|---------------------------------- (Resistencia 2)
[25,90 $] --|---------------------------------- (Resistencia Pivote 1)
| Cotización apoyada en Directriz
[Directriz Alcista Principal / Soporte Azul]
Zonas Clave
-
Soporte Estructural: Directriz alcista azul.
-
Resistencias: 25,90 $, 26,94$ y 28,08 $ (máximos históricos).
Proyección y Objetivos
Conserva activo un objetivo por formación triangular en los 29,80 $.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Compras en las inmediaciones de la directriz azul con stop-loss por debajo de la misma.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener posición buscando el cumplimiento del objetivo en 29,80 $.
Abercrombie & Fitch (19:34)
Análisis de la Acción del Precio
Sólida tendencia alcista estructural. Ha reaccionado al alza apoyándose en una zona pivote de soporte que coincide con un hueco (gap) alcista no cerrado.
[155,00 $ - 157,00 $] -------------------------- (Resistencia de Corto Plazo)
^
| Cotización Rebotando
[130,81 $] --|---------------------------------- (Soporte Pivote Amarillo / Hueco Alcista)
Zonas Clave
-
Soporte Crítico: 130,81 $ (cierre de hueco y giro de la media).
-
Resistencia Inmediata: 155,00 $- 157,00$.
Proyección y Objetivos
Continuidad del tramo impulsivo hacia el testeo de máximos históricos tras consolidar sobre el soporte pivote.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Mantener posiciones largas. Cierre de protección únicamente si cede los 130,81 $.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera. La estructura semanal reafirma el sesgo alcista de fondo.
Nestlé (20:20)
Análisis de la Acción del Precio
El gigante suizo Nestlé ha mostrado reacción alcista dibujando una vela semanal compradora. En el gráfico diario conserva patrones de acumulación activos a pesar de haber anulado un objetivo menor tras abrir un hueco bajista previo.
[102,50 CHF/€] --------------------------------- (Objetivo Cuádruple Suelo)
^
[95,35 CHF/€] -|---------------------------------- (Objetivo Rectángulo)
| Cotización Rebotando
Zonas Clave en Nestlé
-
Soporte: Mínimos de la vela semanal de vuelta.
-
Media Móvil: En fase de giro alcista en el gráfico semanal.
Proyección y Objetivos en Nestlé
-
Objetivo 1: 95,35 CHF/€, por estructura de Rectángulo.
-
Objetivo 2: 102,50 CHF/€, por Cuádruple Suelo.
Estrategia de Inversión en Nestlé
Perfil Corto Plazo / Trading: Compras tras la vela semanal con stop-loss bajo sus mínimos.
Perfil Medio / Largo Plazo: Mantener buscando la consecución de los objetivos en 95,35 y 102,50 CHF/€.
Análisis Técnico de Materias Primas: Oro y Plata (21:23)
Oro (21:23)
Análisis de la Acción del Precio
Tras cumplir el objetivo de un patrón de Doble Suelo, el metal precioso ha entrado en una fase de consolidación lateral-bajista. En el gráfico semanal, la caída actual supone una corrección mínima que ha alcanzado únicamente el 38,2% de Fibonacci.
[38,2% Fibo] ----------------------------------- (Corrección Actual en Semanal)
|
v
[Directriz Alcista Semanal / Media 200 Semanal / 50% Fibo] -> Zona Óptima de Carga
Zonas Clave
-
Soporte Actual: Retroceso del 38,2% de Fibonacci.
-
Zona de Carga Mayor: Confluencia de la directriz alcista de mínimos crecientes, la media móvil de 200 semanas y el retroceso del 50% de Fibonacci.
Proyección y Objetivos
Fase de descanso dentro de un impulso alcista primario. La aproximación a la directriz semanal constituirá una oportunidad compradora de alta fiabilidad.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: Mantener la prudencia en el tramo lateral actual.
Perfil Medio / Largo Plazo: Esperar un repliegue hacia la directriz semanal y el nivel del 50% de Fibonacci para acumular posiciones compradas.
Plata (22:02)
Análisis de la Acción del Precio
A diferencia del oro, la plata ha experimentado un ajuste proporcionalmente más profundo tras su impulso previo, habiendo cedido el nivel del 61,8% de Fibonacci.
[54,78] ---------------------------------------- (Soporte Inmediato)
[Media Móvil de 200 Semanas] ------------------- (Soporte Estructural)
Zonas Clave
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Soporte Inmediato: 54,78.
-
Soporte Estructural: Media móvil de 200 semanas en fase ascendente.
Proyección y Objetivos
Búsqueda de suelo sobre la media móvil de 200 semanas para estabilizar el proceso corrector.
Estrategia de Inversión
Perfil Corto Plazo / Trading: No tomar posiciones alcistas hasta que el precio consolide sobre el soporte de 54,78.
Perfil Medio / Largo Plazo: Monitorizar la reacción sobre la media móvil de 200 semanas para identificar el final del ajuste.
Análisis realizado por el analista Daniel Pernas de la página web DPSTrading
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