Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Swatch, ASML, Novartis y Azko Nobel, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
SWATCH
- Recomendación: Comprar
- Cierre: 473,5 francos suizos
- Variación diaria: +2,14%
Ha publicado hoy sus resultados 1S´18 con ventas record en el primer semestre en la historia del grupo
Las ventas crecen un 14,7% hasta 4.266 millones de francos suizos (a tipo de cambio corriente), +12,3% (a tipo de cambio constante).
El EBIT aumenta un 69,5% hasta 629 millones de francos suizos, lo que supone un aumento del margen desde el 10,0% el primer semestre de 2017 hasta el 14,7% en 2018.
El BNA aumenta un 66,5% hasta 468 millones de francos suizos, con un margen del 11,0%, frente a un 7,6% el año pasado.
Las ventas crecen en todas las regiones, especialmente en Asia y América, y la cuota de mercado aumenta en todos los segmentos de precio y áreas geográficas. La fuerte demanda de algunos modelos ha creado ciertos cuellos de botella en la producción. El grupo espera que el crecimiento siga fuerte en el segundo semestre del año, en el que van a lanzar numerosas nuevas colecciones.
Opinión
Swatch es uno de los valores de consumo de lujo que tenemos en la cartera modelo europea por su posicionamiento en todos los segmentos de precio, con productos que aúnan la calidad suiza con diseños únicos (no “comodotizados”), diversificación de marcas y presencia global.
Resultados publicados por Swatch Group
ASML
- Recomendación: Comprar
- Precio: 172,05 euros
- Variación diaria: +0,56%
Sólidos resultados en 2T´18, con un guidance superior a las expectativas para el próximo trimestre
Mejoramos recomendación desde Neutral a Comprar. Resultados 2T´18 frente a consenso de mercado (Bloomberg):
- Ingresos: 2.740 millones de euros (+30,4%), frente a 2.560 millones de euros estimado.
- Margen bruto: 43,3%, frente a 43,1% estimado.
- BNA: 622,6 millones de euros (+30,9%).
- BPA: 1,37 euros
La compañía espera obtener en 3T´18:
- Ingresos: en el rango 2.700 millones de euros / 2.800 millones de euros, frente a 2.720 millones de euros estimado.
- Margen bruto: en el rango 47% / 48%, frente a 44,9% estimado.
Opinión
Esperamos un impacto alcista en la cotización, respaldada por los resultados del 2T´18 y las sólidas perspectivas para 3T´18. La mejora de la recomendación a Comprar se basa en el guidance de aumento del margen bruto hasta el rango 47% / 48%, que pone de manifiesto que el descenso hasta el 43% en 2T´18 fue transitorio por el aumento de la capacidad productiva de sus nuevas máquinas EUV (Extreme Ultraviolet Lithography) de ensamblaje de circuitos integrados.
La rápida recuperación de márgenes y el hecho de que la compañía haya confirmado que planea entregar 20 pedidos este año y 30 en 2019, proporcionan notable visibilidad a la cuenta de resultados y constatan la sólida demanda de equipo para semiconductores de menor tamaño y mayor velocidad por parte de clientes como Intel y Samsung. ASML es una compañía incluida en nuestra cartera modelo europea.
Resultados publicados por ASML
NOVARTIS
- Recomendación: Neutral
- Cierre: 78,20 francos suizos
- Var. Día: -0,58%
Resultados del 2T: buenos y mejores de lo esperado
Resultados 2T frente a consenso Reuters:
- Ventas: 13.158 millones de dólarse (+7,5%), frente a 12.918 millones de dólares esperado.
- Beneficio operativo: 3.541 millones de dólarse (+9,8%), frente a 3.461 millones de dólares esperado.
- BNA: 3.011 (+5,1%).
- BPA: 1,29 dólares (+5,7%), frente a 1,28 dólares esperado.
A futuro la compañía espera crecer a dígito simple alto.
Opinión
Resultados buenos y mejores de lo esperado. A su vez, la compañía confirma estimación de resultados a nivel de ventas y de beneficio operativo. Los resultados serán bien descontados por el mercado.
Resultados publicados por Novartis
AZKO NOBEL
- Cierre: 74,80 euros
- Variación diaria: +0,65%
Resultados del 2T malos
- Ventas: 2.446 millones de euros (-3,4%).
- Beneficio operativo: 192 millones de euros (-26,9%).
- BNA: 123 millones de euros (-35,6%).
Opinión
Los resultados que serán descontados negativamente por el mercado.
Resultados publicados por Akzo Nobel
Por Departamento de Análisis Bankinter
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