Informe: Análisis de IAG IAG presentó resultados 4T 2023 positivos. Reiteramos recomendación en Comprar y mantenemos Precio Objetivo en 2,2 euros por acción. (Potencial +33%). En nuestra opinión, se verá impulsada por: (i) la recuperación del Sector Aéreo. (ii) Unos niveles de valoración atractivos (Precio/Valor Contable por acción 0,7€). (iii) Mejora de su balance (DFN/Ebitda 1,7x) y ésta será la tendencia en los próximos […]
Análisis de Fluidra: No vemos catalizadores a corto plazo
Informe: Análisis de los resultados de Fluidra Resultados 4T23 y guías para 2024 mejores de lo esperado Las ventas volvieron a mostrar crecimiento en el 4T 2023 (+1%) tras un año marcado por el retroceso (-14,2%) debido a una menor demanda y a la corrección de inventarios en el canal. En términos de márgenes, tanto el Margen Bruto (56,4% vs. 51,6% en 4T 2022) […]
CIE Automotive: cifras mejores de lo estimado que muestran crecimientos elevados
Informe: Análisis de los resultados de CIE Automotive La evolución en el 4T es remarcable. CIE publica cifras mejores de lo estimado que muestran crecimientos elevados. Destacamos: (i) Las ventas crecen +9,1% en el año completo mientras la producción media en los mercados en donde opera la Compañía crece +9,4%. La diferencia se debe básicamente a una evolución débil en China […]
Bayer: los resultados del 4T de 2023 son peores de lo esperado
Resultados de Bayer Los Resultados 4T 2023 son peores de lo esperado y no alcanzan las guías, las guías 2024 decepcionan. Las principales cifras del cuarto trimestre del año 2023 son: Ventas de 11.862 millones de euros (disminución del 1,2% año a año y aumento del 5.5% ajustado a tipo de cambio y perímetro, consenso de 11.803 euros, estimación de BKT […]
Redeia: buscará mejorar sus ingresos regulados en el próximo periodo
Resultados 2023 Redeia (Red Eléctrica): Modesto avance en BNA que bate ligeramente al consenso Los resultados están ligeramente por encima del consenso en Beneficio Neto Atribuible. Las principales cifras comparadas con el consenso son: EBITDA de 1.508 millones de euros (aumento del 1,1%) vs. 1.530 millones de euros estimados. BNA de 690 millones de euros (aumento del 3,7%) vs. […]
Análisis de Acerinox. Buena posición financiera. Novedades estratégicas
Informe: Análisis de Acerinox El 4T 2023 sorprende por dos ajustes extraordinarios negativos: El valor de la participación en Bahru (Malasia; -156 millones de euros) y el de inventarios (-65 millones de euros), en Inoxidable. Las principales cifras comparadas con el consenso de la compañía para el cuarto trimestre del año 2023 son: Ingresos de 1.529 millones de euros (disminución del 10% […]
Análisis de Acciona Energía: Mejora el binomio rentabilidad vs riesgo
Informe: Análisis de Acciona Energía Resultados 2023: En línea con el consenso de mercado Principales cifras comparadas con el consenso de mercado: EBITDA 1.285 millones de euros (-22%) vs. 1.279 millones de euros estimados. BNA 525 millones de euros (-31%) vs. 523 millones de euros estimados. Cash Flow Operativo 709 millones de euros (-49%). Deuda Neta 3.726 millones de euros vs. […]
Análisis de Acciona: Mejora la visibilidad sobre los principales catalizadores
Informe: Análisis de Acciona Resultados 2023: Bate estimaciones y sorprende positivamente en generación de caja Principales magnitudes comparadas con el consenso: EBITDA 1.981 millones de euros (-4%) vs. 1.886 millones de euros estimados. BNA 541 millones de euros (+23%) vs. 480 millones de euros estimados. Cash Flow Operativo 1.900 millones de euros (+11%). Deuda Neta 6.551 millones de euros vs. 5.253 millones […]
Acciona: resultados 2023 baten estimaciones con sorpresa positiva en generación de cash Flow
Análisis de los últimos resultados de Acciona Principales magnitudes de los resultados de Acciona de 2023 comparadas con el consenso: EBITDA: 1.981 millones de euros (-4%) vs. 1.886 millones de euros estimados. BNA: 541 millones de euros (+23%) vs. 480 millones de euros estimados. Deuda Neta: 6.551 millones de euros vs. 5.253 millones de euros en diciembre 2022. […]
Indra: resultados mejores de lo esperado y fuertes las guías para 2024
Informe: Análisis de los resultados de Indra Resultados del Cuarto Trimestre de 2023 Indra publicó cifras mixtas (mejores en Ventas y EBIT, pero más débiles en BNA). Las cifras principales comparadas con el consenso de mercado son las siguientes: Ingresos: 1.321 millones de euros (+14,7% año tras año) vs. 1.253 millones de euros esperados. EBIT: 119 millones […]
Acciona Energía: resultados 2023 en línea y guías 2024 por debajo del consenso
Análisis de los resultados de Acciona Energía Principales magnitudes comparadas con el consenso: EBITDA: 1.285 millones de euros (-22%) vs. 1.279 millones de euros estimados. BNA: 524 millones de euros (-31%) vs. 519 millones de euros estimados. Deuda Neta: 3.726 millones de euros vs. 2.021 millones de euros en diciembre 2022. Guías 2024: EBITDA: 1.100 millones de euros […]
Merlin Properties: resultados del cuarto trimestre de 2023 en línea con lo estimado
Análisis de los últimos resultados de Merlin Properties Resultados 4T 2023 en línea con lo estimado, aunque guías algo decepcionantes para 2024. Mantenemos recomendación de comprar. Rentas brutas +1% hasta 119 millones de euros (vs. 119 millones de euros estimados). EBITDA +7% hasta 91 millones de euros (vs. 90 millones de euros estimados). FFO (flujo de caja) 65 millones de […]
