Análisis de los últimos resultados de Técnicas Reunidas Presenta resultados 1S21 débiles, muy impactados por COVID-19. Cifras principales: La Cartera de Pedidos 9.030 millones de euros (-11%) Ventas 1.422 millones de euros (-33%) Ebit 43,5 millones de euros (-45%) BNA 163,7 millones de euros. El margen Ebit se estrecha hasta 3,1% desde 3,7%. La Posición de Caja Neta se reduce hasta 94 millones de euros desde 154 millones […]
Análisis de empresas que son noticia: PharmaMar, Reig Jofre, AXA y Amazon
Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, PharmaMar, Reig Jofre, AXA y Amazon, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter): PharmaMar (Neutral; Precio Objetivo: 89,20€; Cierre 72,04€, Var. Día -5,38%; Var. 2021: +1,5) Sin sorpresas en los resultados 1S 2021, reiteramos nuestra recomendación Neutral El […]
Red Eléctrica: La diversificación y un menor coste de la deuda compensan ingresos
Buenos resultados de Red Eléctrica en el primer semestre de 2021 (BNA +8%), batiendo las estimaciones del consenso y acelerando el crecimiento frente al primer trimestre (BNA +5%). Análisis de los resultados de Red Eléctrica El recorte en ingresos regulados de la actividad de transporte de electricidad en España se ve más que compensado por una serie de […]
Aena: Recuperación del turismo y balance sólido
Aena es una buena alternativa de inversión para tener exposición a la recuperación del ciclo, sin incurrir en riesgos excesivamente elevados. Análisis de Aena Resultados 1T21 todavía muy penalizados por el virus Principales cifras: Ventas +58,2% hasta 523 millones de euros (vs 471 millones de euros estimado) EBITDA +63 millones de euros (vs +137 millones de euros estimado) Pérdida netas de -105 millones de euros (vs. – […]
Acerinox: Resultados mejores de lo esperado
Análisis de los últimos resultados de Acerinox Principales cifras comparadas con el consenso de la compañía para el 2T21: Ingresos 1.625 millones de euros (+31% vs 2T 2019; +15% ex VDM) vs. 1.558 millones de euros estimado; EBITDA 217 millones de euros (+124% vs 2T 2019; +107% ex VDM) vs. 184 millones de euros estimado, BNA 125 millones de euros (vs +37 millones de euros en 2T 2019) […]
Telefónica: Los resultados baten ligeramente las expectativas
Análisis de los últimos resultados de Telefónica Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 9.964 millones de euros (-3,6% en términos reportados, +3,4% orgánico) vs. 9.699 millones de euros estimado. OIBDA recurrente 3.270 millones de euros (-4,7% reportado, +3,3% orgánico) vs. 3.199 millones de euros estimado. BNA ordinario 343 millones de euros vs. 511 millones de euros estimado; incluyendo las plusvalías realizadas en el trimestre por importe de […]
Naturgy: La recuperación del entorno operativo permite mejoras en los resultados ordinarios
Análisis de los últimos resultados de Naturgy Principales cifras comparadas con el consenso de mercado: EBITDA 1.678 millones de euros (-3,8%) vs 1.813 millones de euros est EBITDA ordinario 1.959 millones de euros (+2,7%) BNA 484 millones de euros (+44,9%) vs 579€ est BNA ordinario 557 millones de euros (+17%) Deuda Neta13.611 millones de euros vs 13.612 millones de euros en diciembre 2020. Link a […]
Endesa: Menores resultados, incertidumbres regulatorias y rotación sectorial
Los resultados del 1S 2021 son débiles (BNA ajustado -3%). Un menor margen unitario integrado y el recorte en ingresos regulados impactan negativamente en los resultados. La mayor capacidad en renovables junto con ingresos extraordinarios (regularizaciones de C02 y recuperación del canon hidráulico) permiten mitigar el impacto en BNA. Tras estos resultados, el equipo gestor mantiene las […]
Enagás: Resultados ligeramente por encima del consenso
Análisis de los últimos resultados de Enagás Principales cifras comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 480 millones de euros (-13,2%) vs 476 millones de euros est. EBITDA 451 millones de euros (-5,9%) vs 439 millones de euros est. BNA 213 millones de euros (-9,8%) vs 195 millones de euros est. Fondos Generados por las Operaciones (FFO) 343 millones de euros (+3,1%). Deuda Neta: 4.020 millones […]
Gestamp: resultados mejores de lo estimado
Análisis de los últimos resultados de Gestamp Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 1.967 millones de euros (+90%) vs. 1.975 millones de euros estimado. EBITDA 240 millones de euros (+943%) vs. 234,8 millones de euros estimado. EBIT 96 millones de euros (vs. -130 millones de euros en 2T 2020) vs. 82,8 millones de euros estimado. BNA 32 millones de euros (vs. -134 millones […]
Iberdrola: El atractivo inversor se reduce ante incertidumbres regulatorias y reputacionales
La buena evolución de la división de renovables de Iberdrola, las inversiones en redes y las mejoras en eficiencia impulsan el crecimiento del BNA ajustado en el primer semestre (+8,3%). Estos factores positivos compensan el impacto negativo de menores márgenes en comercialización, recorte en el retorno regulado en redes de distribución en España y la […]
Almirall: Sorpresa positiva en los resultados 1S’21
Análisis de los últimos resultados de Almirall Las principales magnitudes del 2T’21 estanco son: Ventas Core (negocio recurrente) 200,1 millones de euros (+11,5% a/a). Ventas bajo NIIC 205,3 millones de euros (+11,2%). Margen bruto 68,8% vs 68,2% en 2T’20. EBITDA Core 57,6 millones de euros (+34,0%). Margen 30,4% vs 26,5% en 2T20. EBITDA bajo NIIC 62,4 millones de euros (+27,6%). Por lo tanto, las magnitudes 1S’21 son: […]
