Estabilidad en los mercados de divisas antes de que se publiquen las actas de la Fed

El superávit en cuenta corriente de Japón ha disminuido menos de lo esperado en agosto desde 1,8086 billones hasta 1,6531 billones (frente a los 1,226 billones previstos). Los pedidos de maquinaria (considerados como el dato sustituto del gasto de capital) cayó un 5,7% intermensual en agosto, bastante por debajo de las previsiones de los mercados que era de un incremento del 2,3% intermensual y siendo el del mes anterior de una contracción del 3,6% intermensual. Los datos recientes siguen indicando que la economía japonesa se está desacelerando y los datos de hoy se suman a la causa de que el 30 de octubre, el Banco de Japón decida añadir más estímulos. Estas cifras desencadenaron una mini venta masiva en las bolsas japonesas con el Nikkei 225 y el índice Topix cayendo un 0,99% y un 0,79%, respectivamente. El par USD/JPY sigue moviéndose lateralmente.

En China continental, las bolsas de valores han vuelto a abrir después de los días festivos por la Golden Week e intentaron ponerse al día. Sin embargo, la variable evolución en los mercados regionales asiáticos minaron el optimismo de los inversores chinos. El Compuesto de Shanghai ha subido «sólo» un 3,14% mientras que su homólogo tecnológico, el Compuesto de Shenzhen, subía un 4,15%. Por otra parte, el Hang Seng de Hong Kong ha caído un 1,11%, el Kospi de Corea del Sur un 0,68%, y en Taiwán el Taiex ha bajado un 0,58% mientras las bolsas de Singapur disminuían un ligero 0,52%.

El par AUD/USD se está tomando un respiro cerca de 0,72 dólares estadounidense después de la semana de rally durante la cual el dólar australiano aumentó hasta un 4,30% frente al estadounidense, debido a la mejora en el sentimiento del riesgo. Sin embargo, el par AUD/USD ha caído un 0,80% durante la noche de hoy ya que los inversores han recogido beneficios. En nuestra opinión, todavía existe espacio para una mayor apreciación del dólar australiano a corto plazo, aunque hay que seguir siendo cauteloso ya que el rally podría durar poco. Además, el continuado optimismo se basa en desconectar de los datos fundamentales de la zona. En Nueva Zelanda se puede aplicar la misma historia, el dólar neozelandés ha subido hasta un 5,70% frente al estadounidense durante el mismo periodo y ha caído un 0,77% desde entonces. La resistencia más cercana se puede encontrar en 0,6709 dólares (máximo desde el 21 de agosto).

En Suiza, la tasa de desempleo ha subido hasta el 3,4% (ajustado estacionalmente), cumpliendo las previsiones de los mercados, desde el 3,3% del mes anterior. Por lo general, septiembre es un buen mes para la economía suiza ya que las empresas empiezan de nuevo a contratar después del respiro del verano. Sin embargo, parece que las incertidumbres globales, junto con la fortaleza del franco suizo, están paralizando toda la maquinaria de la economía suiza. El par EUR/CHF se está manteniendo ligeramente por debajo del umbral de 1,10 ya que continúa moviéndose lateralmente cerca de 1,0950.

En Europa y en EEUU nos encaminamos a un día con una agenda muy apretada. Los inversores van a buscar señales nuevas sobre el posible aumento en el programa de bonos en el discurso de Praet del BCE en Mannheim, Alemania, a última hora de la tarde. Bullard, Kocholerlakota y Williams, de la Fed, también hablarán hoy. La Reserva Federal publicará las actas de la reunión del 16 y 17 de septiembre del Comité Federal del Mercado Abierto. Se prevé que las actas nos den una visión más interna sobre el por qué la Fed decidió poner en juego su credibilidad al decidir dejar sin cambios los tipos de interés. El par EUR/USD se está negociando ahora mismo bajo unas condiciones de baja volatilidad y se está manteniendo cerca de 1,1250.

En Reino Unido, las actas del Banco de Inglaterra no van a constituir un evento ya que es probable que la mayor parte de los miembros del Comité de Política Monetaria voten por mantener los tipos en el 0,50% (en la pasada reunión quedaron 8 a 1 a favor de que no hubiera cambios). El par GBP/USD está en la actualidad probando el nivel de resistencia incluido en su media móvil a 200 días cerca de 1,5321. En la parte baja, el par GBP/USD va a encontrar soporte en 1,5108 (mínimo del 21 de octubre).


Global Indexes	Current Level	% Change
Nikkei 225 Index	18141.17	-0.99
Hang Seng Index	22266.19	-1.11
Shanghai Index	3148.61	3.14
FTSE futures	6293	-0.01
DAX futures	9930	-0.17
SMI Futures	8629	0.06
S&P future	1974.4	-0.64


Global Indexes	Current Level	% Change
Gold	1141.63	-0.34
Silver	15.62	-2.74
VIX	18.4	-5.15
Crude wti	47.95	0.29
USD Index	95.48	-0.01


Today’s Calendar	Estimates	Previous	Country/GMT
TU Aug Industrial Production MoM	0.80%	-1.50%	TRY/07:00
TU Aug Industrial Production YoY	2.10%	0.30%	TRY/07:00
SW Sep Average House Prices	–	–	SEK/07:30
IT Bank of Italy Publishes Monthly Report `Money and Banks’	–	–	EUR/09:00
SA Aug Mining Production MoM	0.80%	1.10%	ZAR/09:30
SA Aug Mining Production YoY	6.30%	5.60%	ZAR/09:30
SA Aug Platinum Production YoY	–	71.80%	ZAR/09:30
SA Aug Gold Production YoY	–	-7.40%	ZAR/09:30
UK Oct BOE Asset Purchase Target	375b	375b	GBP/11:00
UK oct..08 Bank of England Bank Rate	0.50%	0.50%	GBP/11:00
SA Aug Manufacturing Prod SA MoM	0.50%	0.30%	ZAR/11:00
SA Aug Manufacturing Prod NSA YoY	1.40%	5.60%	ZAR/11:00
BZ oct..07 FGV CPI IPC-S	0.50%	0.42%	BRL/11:00
EC ECB’s Praet Speaks in Mannheim, Germany	–	–	EUR/11:10
EC ECB account of the monetary policy meeting	–	–	EUR/11:30
CA Sep Housing Starts	202.0k	216.9k	CAD/12:15
US oct..03 Initial Jobless Claims	274k	277k	USD/12:30
CA Aug New Housing Price Index MoM	0.20%	0.10%	CAD/12:30
US sept..26 Continuing Claims	2200k	2191k	USD/12:30
CA Aug New Housing Price Index YoY	–	1.30%	CAD/12:30
US Bloomberg Oct. United States Economic Survey	–	–	USD/12:45
US Fed’s Bullard to Give Welcome at Symposium on Savings	–	–	USD/13:30
US oct..04 Bloomberg Consumer Comfort	–	43	USD/13:45
UK BOE Deputy Governor Minouche Shafik moderates seminar in Lima	–	–	GBP/16:30
US Fed’s Kocherlakota Gives Welcoming Remarks in Mankato, MN	–	–	USD/17:00
US U.S. Fed Releases Minutes from Sept. 16-17 FOMC Meeting	–	–	USD/18:00
NZ RBNZ Assistant McDermott Speaks (Not Public)	–	–	NZD/18:00
UK BOE Governor Mark Carney speaks on a panel in Lima	–	–	GBP/18:00
US Fed Releases Minutes of Sept. 16-17 FOMC Meeting in Washington	–	–	USD/18:00
US Fed’s Williams Gives Outlook Speech in Spokane	–	–	USD/19:30
NZ Sep Card Spending Retail MoM	0.40%	0.50%	NZD/21:45
NZ Sep Card Spending Total MoM	–	0.10%	NZD/21:45
CH Sep Foreign Direct Investment YoY CNY	–	22.00%	CNY/22:00
BZ ABPO Sept. Cardboard Sales	–	–	BRL/22:00