Análisis de los últimos resultados de RWE. Bate en resultados y revisa al alza las guías de los años 2026 y 2027.
Principales cifras del primer semestre de 2026 frente al consenso de mercado:
- EBITDA 3.011 millones de euros (+44%) vs 2.735M€ estimado.
- BNA 1.257M€ (+59%) vs 1.150M€ est.
En cuanto a las guías, el equipo gestor revisa al alza el EBTIDA de 2026 hasta un rango de entre 5.750M€ a 6.350M€ vs un rango anterior de entre 5.200M€ y 5.800M€ y para 2027 a un rango de entre 6.700M€ y 7.300M€ vs 6.200M€ a 6.800M€ ant.
En términos de BNA revisa al alza el 2026 hasta un rango de entre 1.950M€ y 2.450M€ vs entre 1.550M€ y 2.050M€ ant.. Para 2027 sitúa el nuevo rango entre 2.200M€ y 2.700M€ vs entre 1.900M€ y 2.400M€ ant.
Opinión sobre los resultados de RWE
Sorpresa positiva en resultados y en guías. Los factores que han impulsado el fuerte crecimiento en resultados han sido la nueva capacidad en generación, la normalización del factor de carga (1H 2025 afectado por condiciones de viento anormalmente bajas) y un ingreso extraordinario en 2026 procedente de una compensación del Estado neerlandés (~332 M€) relacionada con límites de CO₂ en una planta de carbón.
En cuanto las nuevas guías también sorprenden positivamente al batir las estimaciones del consenso. Para 2026 el consenso de BNA es de 1.766M€ vs una nueva guía de entre 1.950M€ vs 2.450M€ ant. Para 2027 el consenso de BNA es de 2.203M€ vs una nueva guía de entre 2.200M€ y 2.700M€
Realizado por el Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.
El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
