Roberto Moro: IBEX35, DAX, SP500, Amper, Indra, Sacyr, Mapfre, AMD, Caixabank, BBVA, Santander, Meta...

Los activos analizados en el informe son: Ibex35, DAX, Eurostoxx, Dow Jones, SP500, Nasdaq 100, Índice de Semiconductores de Filadelfia, Amper, Indra, Synopsys (SNPS), Sacyr, Mapfre, PepsiCo (PEP), Advanced Micro Devices (AMD), Caixabank, BBVA, Santander, BlackBerry, Meta Platforms (META), Kering, Pernod Ricard y Sanofi.

Contexto Macroeconómico Global y Comportamiento de los Índices Bursátiles

El mes de septiembre se encamina a su conclusión registrando una notable tensión en los mercados de renta fija, concretamente en los bonos, los cuales se encaminan a cerrar su peor mes en varios años. A pesar de este contexto adverso en la deuda, las bolsas europeas muestran un comportamiento resiliente con subidas generalizadas del 0,7% en el caso del Ibex35, y avances del orden del 6% en otros selectivos como el FT100, el DAX alemán y el Eurostoxx (este último con un comportamiento ligeramente inferior).

En el plano inflacionario, los datos publicados reflejan presiones persistentes: España registra una tasa del 4,9%, Francia se sitúa por encima de lo esperado en el 3%, y se aguarda la publicación del dato de Alemania y el índice general de la zona euro del próximo viernes, el cual algunos analistas estiman que podría aproximarse al 4% de subida interanual.

Análisis del Ibex35 y Mercados Internacionales (02:13)

El Ibex35 destaca por una relativa bondad comparativa frente al resto de parqués europeos. Durante un período de 14 semanas (aproximadamente tres meses y medio), el índice español se ha desplazado en un rango lateral estrecho del 6%. Técnicamente, el selectivo respeta de forma estricta los niveles proporcionales de Fibonacci correspondientes al último impulso alcista iniciado a principios de julio, sin haber perforado el nivel máximo de corrección proporcional.

Por el contrario, el DAX alemán ya se encuentra cotizando por debajo de ese mismo nivel de referencia, mientras que el Eurostoxx ha descendido hasta los mínimos del mes de julio, zona desde la cual intenta ensayar un rebote técnico.

La situación en los índices de Estados Unidos presenta divergencias notables:

El Dow Jones perfora o se sostiene en los mínimos de agosto de forma precaria.
El SP500 se encuentra a poco más de un 2% de sus máximos históricos.
El Nasdaq 100 cotiza a poco más de un 1% de sus máximos históricos.
El Índice de Semiconductores de Filadelfia, considerado el motor adelantado para futuras subidas, acumula cuatro jornadas consecutivas atascado en una resistencia clave situada en los 12.660 puntos (nivel que ya frenó el avance a mediados de agosto). La superación de este umbral técnico se interpreta como el catalizador necesario para impulsar de nuevo las alzas generales, caracterizándose el momento actual de los mercados por una estabilidad lateral predominante.

Amper (05:13)

Análisis de la Acción del Precio

Amper registra un movimiento enmarcado en un escenario de recuperación técnica, orientado a buscar los niveles de retroceso de Fibonacci de toda la caída precedente desde los 5,55 hasta los mínimos, lo que proyecta un movimiento hacia la zona de los 5,01. La reciente adjudicación de un contrato con Navantia para estructuras navales por un importe aproximado de 9,2 millones de euros (con ejecución prevista en menos de un año) no ha generado de momento un impacto sustancial en la cotización, aunque el valor ha logrado quebrar la secuencia bajista que arrastraba desde mediados de julio.

Zonas Clave en Amper

Soporte estructural: Zona de estabilización previa donde el valor ha frenado su caída; se descarta el peligro inmediato que presentaba hace tres semanas.
Resistencia / Objetivo técnico: Zona de 5,01.

Proyección y Objetivos en Amper

El objetivo teórico inmediato derivado de la ruptura de la secuencia bajista anterior apunta a la búsqueda de la cota de 5,01.

Estrategia de Inversión Explícita en Amper

Perfiles de corto plazo / Trading: Mantener posiciones sin deshacer en el nivel actual, otorgando al valor la oportunidad de confirmar el rebote tras romper la secuencia bajista previa. Stop-loss recomendado por debajo de los mínimos recientes de estabilización.

Perfiles de medio / largo plazo: Mantener posiciones vigentes, dado que el título ha dejado atrás el riesgo de mayor deterioro estructural observado semanas atrás.

DAX vs Ibex 35 para Estrategias de Trading (07:22)

Análisis de la Acción del Precio

En términos comparativos para operativa a corto plazo, el DAX acaba de salir de una zona de soporte interesante, lo que le otorga un recorrido potencial superior en el muy corto plazo en comparación con el Ibex 35, a pesar de que el selectivo español presenta una estructura de medio plazo más sólida y noble.

Zonas Clave

Soporte de corto plazo (DAX): Niveles de salida de la reciente zona de soporte técnico.

Proyección y Objetivos

Mayor agilidad de recorrido alcista a corto plazo en el índice alemán frente al mercado español.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Optar preferentemente por el DAX ante un horizonte de trading operativo de corto plazo por su mayor dinamismo reciente tras abandonar soportes.

Perfiles de medio / largo plazo: Seleccionar el Ibex 35 por exhibir un aspecto técnico superior y una mayor consistencia estructural en el medio plazo.

Indra (08:35)

Análisis de la Acción del Precio

Indra experimenta un comportamiento bajista enmarcado en una situación técnica preocupante. Recientemente, el valor ha vuelto a atacar la misma resistencia situada en la zona de 6,3 (idéntico nivel que frenó la recuperación a finales de agosto), sufriendo un giro bajista similar. Esta evolución coincide en el plano fundamental con una reorganización de la cúpula directiva del grupo y la fusión de las unidades de defensa y espacio en una única dirección general comunicada a la CNMV.

Zonas Clave

Resistencia técnica: Zona de 6,3.
Soporte estructural: Zona de 56,30 (mínimo anterior registrado tras el rechazo previo).

Proyección y Objetivos

El objetivo bajista técnico se sitúa de forma clara en la prueba del soporte de 56,30, donde la tendencia actual determinará la viabilidad de un futuro giro.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Evitar compras precipitadas en los niveles actuales al encontrarse el valor en un entorno bajista indefinido; esperar a la aproximación y testeo del soporte en 56,30 para evaluar posibles entradas en función de la reacción del precio.

Perfiles de medio / largo plazo: Abstenerse de tomar posiciones alcistas hasta que el valor complete la corrección hacia sus soportes clave y muestre patrones de giro consolidados.

Synopsys – SNPS (10:50)

Análisis de la Acción del Precio

Synopsys (SNPS) muestra un deterioro técnico tras haber alcanzado cotas cercanas a los 445 y retroceder posteriormente hasta los 415. El inversor que mantiene una ganancia estimada del 3% ve cómo el activo pierde tracción alcista tras el impulso originado desde los mínimos de 360.

Zonas Clave

Soporte crítico: Niveles mínimos de salida y validación de la sesión actual.

Proyección y Objetivos

Riesgo de continuidad bajista si el activo perfora a la baja en la apertura de la sesión.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Cerrar posición de manera inmediata si el valor abre la sesión en terreno negativo, protegiendo así el remanente de beneficios.

Perfiles de medio / largo plazo: Condicionar la continuidad en cartera a la defensa de los soportes inmediatos; ante la pérdida de los mismos, ejecutar la salida para evitar mayores correcciones proporcionales.

Sacyr (12:08)

Análisis de la Acción del Precio

Sacyr arrastra una tendencia de carácter marcadamente bajista desde la zona de los 4,90, situando a muchos inversores con pérdidas considerables cercanas al 18%. No obstante, la cotización se encuentra extremadamente próxima a una zona de soporte fundamental que actuó previamente como nivel pivote.

Zonas Clave

Soporte estructural / Zona pivote: 4,75.

Proyección y Objetivos

Estabilización del precio en torno al soporte de 4,75 como posible revulsivo para frenar la secuencia bajista previa.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Mantener la posición utilizando de manera estricta un stop-loss situado en el nivel de 4,75, evitando permitir un desglose mayor que agrave las pérdidas latentes.

Perfiles de medio / largo plazo: Tolerar la fase de ajuste actual siempre y cuando se respete el soporte clave de 4,75, confiando en su papel histórico como zona de giro.

Mapfre (13:38)

Análisis de la Acción del Precio

La aseguradora Mapfre sufre un nuevo fracaso técnico en su intento de superar la resistencia ubicada en la zona de 4,55 (mismo nivel de rechazo experimentado a mediados de periodo). El aspecto técnico se deteriora al perforar a la baja los mínimos registrados en tentativas anteriores.

Zonas Clave

Resistencia técnica: 4,55.
Soporte inmediato / Nivel de alerta: 4,25.
Soporte principal objetivo: 4,15.

Proyección y Objetivos

El valor se encuentra abocado a testear el soporte estructural situado en los 4,15.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Cerrar posiciones si el precio quiebra a la baja la zona de control situada en 4,25, evitando asumir el descenso previsible hacia los 4,15.

Perfiles de medio / largo plazo: Deshacer posiciones y rotar capital ante la incapacidad manifiesta de superar la resistencia de 4,55 y la pérdida de soportes previos.

PepsiCo – PEP (14:45)

Análisis de la Acción del Precio

PepsiCo cotiza en los mínimos registrados durante la primavera, un nivel técnico que en su etapa anterior funcionó como suelo de mercado y precedió a un movimiento alcista hacia la zona de 157,5. El perfil de riesgo-recompensa se presenta favorable al concentrar un potencial de ganancia superior al riesgo asumido.

Zonas Clave

Soporte clave (Suelo de primavera): Niveles mínimos actuales.
Nivel de invalidación (Stop): Un 3% por debajo del precio de cierre de la sesión previa.

Proyección y Objetivos

Posibilidad de replicar el rebote técnico observado en ciclos anteriores hacia cotas superiores en caso de consolidar el suelo actual.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Considerar la entrada actual como una oportunidad óptima de giro, estableciendo un stop-loss estricto situado un 3% por debajo del cierre anterior para limitar el riesgo si el soporte cede.

Perfiles de medio / largo plazo: Acumular posiciones de forma escalonada aprovechando la visita a los mínimos de primavera, dada la simetría favorable entre el potencial alcista y el riesgo de caída.

Advanced Micro Devices – AMD (16:38)

Análisis de la Acción del Precio

AMD exhibe un comportamiento relativo destacado a pesar de operar en un entorno macroeconómico y sectorial condicionado por las resistencias del sector. El Índice de Semiconductores de Filadelfia acumula cuatro sesiones bloqueado en la resistencia de los 12.700 puntos (nivel 12.660), un obstáculo que AMD ha superado con anterioridad respecto a dicha resistencia intermedia.

Zonas Clave

Soporte de control / Stop: 5,60.
Resistencia sectorial de referencia: 12.700 del índice de semiconductores de Filadelfia.

Proyección y Objetivos

Continuación de la fortaleza relativa acompasada a la eventual superación de la resistencia sectorial en Filadelfia.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Tomar posiciones de compra mientras el valor mantenga la cotización por encima del soporte crítico de 5,60, vigilando de cerca la evolución del índice sectorial de semiconductores.

Perfiles de medio / largo plazo: Mantener exposición alcista aprovechando la solidez demostrada frente a la media del sector tecnológico.

Caixabank y Sector Bancario Español (18:25)

Análisis de la Acción del Precio

El sector bancario europeo se encuentra «a punto de caramelo» a la espera de que el índice sectorial bancario europeo supere de manera consistente la cota de 3,25 (cotizando actualmente en 3,16, a escaso un 3% de distancia). Dentro de este segmento, Caixabank se sitúa significativamente más alejada de sus máximos históricos marcados en el entorno de 13,50 en comparación con otras entidades del Ibex 35.

Zonas Clave

Resistencia sectorial clave (Europa): 3,25 en el índice de bancos europeos.
Referencia de máximos históricos: 13,50 (Caixabank).

Proyección y Objetivos

Activación alcista generalizada para todo el sector financiero español e hispano-europeo en el momento exacto en que el índice sectorial rebase los 3,25 puntos.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Aguantar y permanecer a la expectativa sin entrar precipitadamente hasta que se confirme la superación de los 3,25 en el índice sectorial europeo, priorizando dentro de la gran banca valores como BBVA y Santander por exhibir un momento técnico superior al de Caixabank.

Perfiles de medio / largo plazo: Preparar liquidez para incorporaciones masivas al sector bancario en cuanto se produzca la señal de confirmación técnica en el índice de referencia europeo.

BlackBerry – BB (20:45)

Análisis de la Acción del Precio

BlackBerry registra una evolución muy positiva para aquellos inversores que tomaron posiciones en torno a los 7 dólares a mediados o finales de abril, habiendo alcanzado cotas máximas en los 19 dólares. Recientemente, el valor ha intentado sin éxito superar la resistencia intermedia situada en la zona de los 13 dólares, aunque sin sufrir el desplome correctivo de ocasiones anteriores.

Zonas Clave

Resistencia intermedia: 13.
Soporte fundamental: 10,35.
Nivel de control a corto plazo: 11,80 (50% de la vela de la sesión previa).

Proyección y Objetivos

Nuevo testeo inminente de la resistencia de 13 dólares, con implicaciones de recogida parcial de beneficios en caso de nuevo estancamiento.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Vender al menos el 50% de la posición si el valor vuelve a atascarse en la zona de resistencia de 13, situando un stop-loss protector en 11,80 (mitad de la vela anterior). Vigilar estrictamente el soporte mayor de 10,35.

Perfiles de medio / largo plazo: Asegurar beneficios parciales ante la proximidad de resistencias técnicas relevantes y proteger el resto de la cartera con stops dinámicos en el soporte de 10,35.

Meta Platforms – META (23:35)

Análisis de la Acción del Precio

Meta experimenta una recuperación tras la fuerte vela bajista desplegada en la sesión del lunes, la cual vino precedida por una pauta de giro de tipo harami bajista en las inmediaciones de máximos situados en la zona de los 780 y tantos dólares.

Zonas Clave

Resistencia de máximos: Zona de 780 dólares.
Nivel crítico de soporte / Cierre: 713 dólares (precio de cierre de anteayer).

Proyección y Objetivos

Estabilización del precio por encima del nivel de referencia para neutralizar la pauta de giro bajista de inicio de semana.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Mantener posiciones siempre y cuando la cotización respete en todo momento el precio de cierre clave de 713 dólares.

Perfiles de medio / largo plazo: Conservar los títulos en cartera mientras el soporte de 713 no sea vulnerado a la baja de forma consistente.

Minuto de Oro: Oportunidades en Soportes Europeos (24:55)

Análisis de la Acción del Precio

Como selección prioritaria para carteras y perfiles operativos ante el cierre de mes, se identifican tres valores europeos cotizando en soportes técnicos de máxima relevancia, con un riesgo de caída acotado al 3% o 4% por debajo de sus respectivos precios de cierre: Kering, Pernod Ricard y Sanofi, sumados a la oportunidad táctica previamente analizada en PepsiCo.

Zonas Clave

Soporte técnico crítico: Zonas de soporte de largo recorrido en los tres valores europeos mencionados.
Stop-loss técnico: Margen estricto del 3% o 4% bajo el último precio de cierre.

Proyección y Objetivos

Rebote técnico desde soportes estructurales en valores de alta capitalización europea con una asimetría de riesgo muy favorable.

Estrategia de Inversión Explícita

Perfiles de corto plazo / Trading: Tomar posiciones de compra en Kering, Pernod Ricard y Sanofi delimitando el riesgo con un stop-loss riguroso del 3% o 4% bajo el cierre de referencia.

Perfiles de medio / largo plazo: Construir posiciones compradoras de acumulación en los soportes descritos de Kering, Pernod Ricard y Sanofi, beneficiándose de la sobreventa en zonas de giro estructural.