David Galán: IBEX35, DAX, SP500, Sacyr, Faes, Cellnex, Netflix, Iberdrola, Uber, Visa, AMD...

En este informe técnico y macroeconómico David Galán analiza de forma exhaustiva los activos financieros siguientes: IBEX, DAX, Dow Jones, SP500, Nasdaq, Sacyr, Faes Farma, AMD (Advanced Micro Devices), SAP, Cellnex, Netflix, Iberdrola, Uber y Visa.

El panorama macroeconómico y bursátil actual se caracteriza por una marcada divergencia sectorial a pesar de la aparente estabilidad en los índices principales. La volatilidad sectorial y la rotación de capital hacia valores tecnológicos y de gran capitalización contrastan con las dificultades que atraviesan otros segmentos del mercado. Esta dualidad exige un análisis minucioso de las estructuras de precios para identificar los flujos reales de dinero institucional.

Análisis de los Índices de Referencia

El IBEX europeo se mantiene en una fase de consolidación, intentando frenar la corrección actual desde la media móvil de 200 sesiones, que constituye el principal soporte de corto plazo situado en los 18.821 puntos. Por debajo de este nivel, los siguientes soportes estructurales se localizan en los 17.953 puntos y los 17.308 puntos.

En el mercado alemán, el DAX muestra una situación técnica similar con un apoyo técnico en su media móvil. Las resistencias de corto plazo se establecen en los 25.522 puntos, seguidas por niveles en 25.800 puntos, 26.167 puntos y la zona de máximos históricos en 26.618 puntos, donde previamente se dibujó una divergencia bajista ya cumplida. Como soportes, el índice alemán cuenta con los 24.792 puntos, 24.043 puntos y 23.715 puntos.

Al otro lado del Atlántico, el Dow Jones exhibe un comportamiento más débil en comparación con el resto de índices estadounidenses debido a factores estrictamente sectoriales y a una rotación de flujos. Los soportes clave se sitúan en la media de 200 sesiones en los 50.546 puntos, además de los niveles de 49.909 puntos y 48.708 puntos. Las resistencias inmediatas se fijan en 52.319 puntos, 53.819 puntos y los máximos en 54.744 puntos.

El S&P 500, consolidado como índice director de las bolsas globales, presenta una estructura constructiva y ha marcado nuevos máximos históricos recientes en la zona de 7.844 puntos, constituyendo su única resistencia técnica relevante. Los soportes dinámicos y estructurales se ubican en los 7.616 puntos, 7.507 puntos, 7.237 puntos y el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la subida anterior situado en los 6.900 puntos, sin apreciarse señales de giro bajista en su gráfico.

Por su parte, el Nasdaq experimenta una mayor resistencia en su avance tras haber dejado una pauta de velas de indefinición en máximos históricos, concretamente una estrella doji del anochecer en los 31.361 puntos. Los soportes para el índice tecnológico se apoyan en su media ascendente en 28.700 puntos, así como en 28.753 puntos y 27.176 puntos. El fuerte impulso alcista de las grandes compañías tecnológicas, agrupadas en el segmento de las 7 Magníficas (con valores como Apple, Microsoft, Meta y Google marcando o rondando máximos históricos), actúa como contrapeso frente a la debilidad de otros sectores industriales y de consumo.

Sacyr: Deterioro Técnico y Pérdida de Momento Sectorial (06:15)

Análisis de la Acción del Precio

Sacyr refleja el agotamiento del momentum alcista que caracterizó previamente al sector de infraestructuras y construcción. Tras haber mostrado mínimos crecientes durante meses, el valor claudicó al romper a la baja su media móvil y perder el último soporte estructural previo. Actualmente opera por debajo de una media móvil descendente, lo que evidencia una clara pérdida de fuerza relativa y un drenaje de flujos de capital hacia otros activos más dinámicos.

Zonas Clave

El título carece de soportes cercanos de relevancia tras la pérdida de sus referencias previas de corto plazo. A nivel estructural de largo plazo, mantiene vigente una formación de rango lateral de grandes dimensiones cuyo objetivo teórico mínimo no ha sido invalidado formalmente, aunque la pérdida de mínimos recientes condiciona su validez operativa inmediata.

Proyección y Objetivos

No existen objetivos alcistas fiables ni proyecciones de ruptura vigentes mientras el precio se mantenga por debajo de la media directriz y no dibuje un patrón de suelo confirmado en gráficos diarios y semanales.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Evitar la operativa en largo. Se establece un veto táctico hasta que el valor recupere la media de 200 sesiones o demuestre un patrón de acumulación con entrada neta de volumen institucional.
Perfiles de medio / largo plazo: Mantenimiento al margen del valor. La salida de capital del sector aconseja redirigir la liquidez hacia activos con tendencia principal alcista confirmada y viento a favor.

Faes Farma: Consolidación de Patrón Triangular y Niveles Críticos (08:39)

Análisis de la Acción del Precio

Faes Farma destaca dentro del mercado español por mantener una estructura constructiva tras la ruptura alcista previa de un triángulo simétrico. No obstante, en la sesión analizada ha dejado una figura de velas de tipo envolvente bajista tras un rally significativo, lo que sugiere un proceso de descanso o digestión de beneficios a corto plazo, respaldado previamente por un apoyo técnico sobre la media de 200 sesiones y el techo del triángulo superado.

Zonas Clave

El soporte crítico e indispensable para la continuidad de la estructura alcista se localiza en los 4,52 €. Por debajo de este nivel, se sitúan soportes adicionales en los 4,41 € y en la base del triángulo técnico en los 4,315 €. La resistencia principal se encuentra en los 5,20 €, zona correspondiente al techo del movimiento previo.

Proyección y Objetivos

La ruptura de la figura de triángulo simétrico proyecta un objetivo técnico teórico situado entre 5,19 € y 5,20 €, nivel que coincide con la resistencia de techo previa.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Vigilar estrictamente el respetado soporte de 4,52 €. Stop-loss de protección ajustado por debajo de dicho nivel para evitar tramos bajistas adicionales derivados de la envolvente de la sesión.
Perfiles de medio / largo plazo: Mantenimiento de posiciones mientras no se perforen los soportes estructurales del triángulo, aprovechando los descansos en la media móvil como zonas de consolidación de tendencia.

Advanced Micro Devices (AMD): Fortaleza Tendencial y Dinámica de Líderes Tecnológicos (10:02)

Análisis de la Acción del Precio

AMD se consolida como uno de los activos líderes del mercado estadounidense y del sector de semiconductores, tras protagonizar un rally alcista extraordinario desde la zona de los 190 $hasta los 650$ en un periodo de pocos meses. Las últimas sesiones muestran una serie de velas doji consecutivas en máximos, reflejando indecisión temporal y la necesidad de un descanso técnico natural tras un movimiento vertical tan vertical.

Zonas Clave

El primer soporte estructural se sitúa en la media de 200 sesiones, que pasa por los 465 $. Como soportes secundarios de menor entidad operan los niveles de mínimos crecientes en 440,50 $ y el retroceso de Fibonacci del 61.8% de todo el impulso alcista previo, ubicado en los 369 $.

Proyección y Objetivos

La tendencia de fondo permanece firmemente alcista. A pesar de los dojis de indecisión en máximos, el gráfico no presenta elementos de juicio que invaliden el gran impulso directriz previo, manteniendo intactas las expectativas de continuidad a medio plazo una vez finalizada la fase de compresión.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Precaución ante la falta de cuerpo en las velas recientes de máximos. Establecer niveles de salida o stop-loss dinámicos bajo los mínimos de los dojis recientes o en la proximidad de la media móvil en 465 $.
Perfiles de medio / largo plazo: Mantener el sesgo comprador o retención de títulos, entendiendo que las correcciones ordenadas hacia la media móvil forman parte de un comportamiento de mercado alcista maduro y saludable.

SAP: Patrón de Soldados Blancos y Dinámica del Sector Software (12:13)

Análisis de la Acción del Precio

SAP ha protagonizado una recuperación notable tras el castigo sufrido meses atrás en el sector tecnológico y de software. El giro del valor se gestó tras la aparición de una pauta de velas de alta fiabilidad conocida como tres soldados blancos, compuesta por tres velas consecutivas de cuerpo amplio y similar tamaño tras una corrección profunda. En la sesión actual, el valor registra nuevos máximos de cierre de los últimos meses, confirmando el flujo de dinero hacia el sector.

Zonas Clave

El primer soporte clave se sitúa en los 172,16 €, mientras que la media móvil ascendente pasa por la zona de los 164 €. Por la parte superior, las resistencias inmediatas se ubican en los 210,52 € y los 240,20 €.

Proyección y Objetivos

La recuperación tras la pauta de los tres soldados blancos valida un escenario de continuación alcista en el corto y medio plazo, impulsada por la mejora general del subsector del software europeo.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Mantener posiciones largas mientras el precio respete el soporte de 172,16 € y la media móvil en 164 €. No se aprecian señales técnicas de venta en la acción del precio actual.
Perfiles de medio / largo plazo: Valor alcista consolidado de alta calidad fundamental. Las entradas se optimizan en retrocesos hacia la media móvil ascendente o tras la consolidación de los niveles de resistencia superados.

Cellnex y el Análisis Comparativo en Infraestructuras de Telecomunicación (15:02)

Análisis de la Acción del Precio

Cellnex evidencia un comportamiento técnico rezagado dentro de su sector de torres de comunicación en comparación con alternativas europeas (como su homóloga italiana). El título muestra una media móvil descendente y una directriz bajista que une máximos decrecientes sucesivos, reflejando una clara escasez de fortaleza relativa e incapacidad para atraer flujos institucionales inmediatos.

Zonas Clave

La resistencia inmediata se localiza en la propia media móvil en 26,50 €, cuya superación abriría el camino hacia la confirmación de mejora en los 27,77 €. El soporte principal de corto plazo se establece en los 21,84 €.

Proyección y Objetivos

El valor carece de proyecciones alcistas armónicas limpias debido a la saturación de obstáculos técnicos en su camino al alza, a diferencia de las estructuras de suelo más limpias observadas en el sector en plazas financieras extranjeras.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Evitar la inversión en este activo priorizando valores directores con tendencia alcista clara en lugar de rezagados bajistas.
Perfiles de medio / largo plazo: Desaconsejado posicionarse hasta que el precio logre superar con volumen operativo la media móvil descendente y quiebre de forma sostenible la directriz bajista de máximos decrecientes.

Netflix: Contracción de Múltiplos y Evaluación de la Tendencia de Fondo (17:10)

Análisis de la Acción del Precio

Netflix se mantiene como uno de los títulos más débiles dentro del selecto grupo histórico de las grandes tecnológicas de consumo. Su media de 200 sesiones se encuentra en fase descendente, y el valor no ha logrado romper sus máximos anteriores, operando en un contexto de contracción de múltiplos donde la valoración por PER se ha comprimido debido a que la caída del precio ha sido superior a la contracción de sus beneficios corporativos.

Zonas Clave

La resistencia fundamental está marcada por la media de 200 sesiones en 80 $, reforzada por un ataque fallido previo en la zona de 83,60 $.

Proyección y Objetivos

La superación de los 83,60 $ en combinación con el giro al alza de la media móvil constituiría el primer síntoma técnico fiable de cambio estructural de tendencia a medio plazo.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Abstenerse de tomar posiciones compradoras en mínimos o anticiparse a los suelos de mercado. Esperar la confirmación explícita de ruptura de la media móvil.
Perfiles de medio / largo plazo: Activo en lista de vigilancia por fundamentales sólidos y márgenes atractivos tras la compresión de múltiplos, supeditando la entrada efectiva a la confirmación técnica de giro alcista.

Iberdrola y el Análisis del Sector Energético (19:38)

Análisis de la Acción del Precio

Iberdrola mantiene una impecable tendencia alcista plurianual de largo recorrido, apoyada de forma recurrente en su media móvil de 200 sesiones en fase ascendente (comportamiento observable desde el año 2022). Aunque en la sesión actual ha mostrado un sesgo de más a menos, su estructura general permanece firme, a pesar de que otras alternativas del sector ibérico o europeo (como EDP – Energías de Portugal o Endesa) muestren en determinados tramos una fortaleza relativa ligeramente superior.

Zonas Clave en Iberdrola

El soporte clave e inviolable para la estructura de tendencia se sitúa en los 19,53 €, nivel alineado con la trayectoria histórica de su media móvil de referencia.

Proyección y Objetivos en Iberdrola

La persistencia de los apoyos dinámicos en la media móvil avala la continuidad de la tendencia principal alcista a largo plazo, sin indicios de distribución institucional masiva.

Estrategia de Inversión en Iberdrola

Perfiles de corto plazo / Trading: Mantener posiciones largas protegidas bajo el soporte dinámico de la media móvil en 19,53 €.
Perfiles de medio / largo plazo: Mantenimiento estructural de la inversión en cartera como valor refugio de alta capitalización y consistencia tendencial demostrada.

Uber: Consolidación en Rango Lateral y Patrones de Distribución (21:37)

Análisis de la Acción del Precio

Uber transita por un prolongado rango lateral de 8 meses de duración. Tras intentar romper al alza la resistencia clave de los 79 $ en dos ocasiones (en mayo y con un falso ataque posterior), el valor dibujó una potente vela de envolvente bajista el 26 de agosto, frustrando la ruptura y evidenciando procesos de distribución institucional en zona de resistencia.

Zonas Clave

El soporte crítico de corto plazo se fija en los 65,41 € ($), nivel que representa el mínimo anterior desde donde se originó el rebote previo. Por la parte superior, la media móvil descendente pasa por los 73 $, la resistencia de techo se sitúa en 79 $, y el nivel de confirmación del «tick» alcista se ubica en los 82,36 $.

Proyección y Objetivos

De perderse el soporte de 65,41 $, se confirmaría formalmente el fallo de la figura de ruptura y se activarían proyecciones bajistas hacia niveles inferiores de cotización dentro del rango.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Posicionamiento neutral o bajista condicionado a la pérdida del soporte crítico de 65,41 $. Stop estricto ante cualquier amago de recuperación de la media móvil en 73 $.
Perfiles de medio / largo plazo: Mantener al margen hasta que el valor resuelva de manera definitiva su lateralidad de 8 meses mediante un cierre semanal consistente por encima de los 82,36 $.

Visa: Subida Libre, Solidez de Oligopolio y Ruptura de Directrices (23:12)

Análisis de la Acción del Precio

Visa, integrada en el sólido oligopolio de pagos junto a Mastercard, cotiza en situación de subida libre técnica absoluta. Tras superar las correcciones del pasado mes de marzo, el valor protagonizó una ruptura impecable apoyada por un hueco alcista de gran tamaño y volumen operativo significativo, provocando el giro alcista definitivo de su media móvil de 200 sesiones. Recientemente ha quebrado una directriz bajista de corto plazo que limitaba su consolidación.

Zonas Clave

Al encontrarse en subida libre, no existen resistencias técnicas por encima del precio actual. Los soportes se estructuran en los 356,75 $, la media móvil ascendente en 345 $, el nivel de 308,43 $ y el soporte clave del mínimo de abril situado en 292,73 $.

Proyección y Objetivos

La condición de subida libre y la ruptura de la directriz bajista de corto plazo proyectan la continuidad de un rally tendencial potente respaldado por los fundamentales del negocio.

Estrategia de Inversión

Perfiles de corto plazo / Trading: Operativa en favor de tendencia con stop dinámico situado bajo la media móvil ascendente en 345 $ o el soporte técnico de 356,75 $.
Perfiles de medio / largo plazo: Compra recomendada y mantenimiento en cartera por la extraordinaria calidad del modelo de negocio, sólidos márgenes y tendencia alcista estructural sin resistencia superior.