El analista Diego Gutiérrez Pérez estudia los valores BBVA, Iberdrola, Inditex, Santander, CaixaBank y el índice IBEX35. El informe desglosa sus niveles clave de soporte y resistencia, la operativa propuesta a corto y medio plazo, y las reflexiones del autor sobre el mercado global.
1. Contexto de Mercado y Entorno Macroeconómico Global
El optimismo no es un fenómeno aislado de la plaza madrileña, sino que se enmarca dentro de una excelente sesión generalizada para el conjunto de las bolsas europeas y un comportamiento muy positivo al otro lado del Atlántico, en Wall Street [00:15].
Este resurgir de las tecnológicas valida los avisos que el analista realizó semanas atrás («ya están aquí»), defendiendo que, mientras otros analistas vaticinaban un hundimiento generalizado de los mercados, su enfoque contracorriente identificó claras oportunidades de compra, todo ello planteado desde el cálculo de probabilidades y prescindiendo de herramientas de moda como la inteligencia artificial o «bolas de cristal» [01:02].
A nivel geopolítico y macroeconómico, se menciona que el mercado se está viendo impulsado por «muy buenas noticias» procedentes de China, haciendo alusión humorística a las muestras de afecto y sintonía entre mandatarios internacionales (mencionando a Xi Jinping), lo cual insufla optimismo a las cotizaciones de perfil tecnológico [02:02]. Asimismo, se recuerda que el cambio radical en la tendencia de Wall Street comenzó semanas atrás, cuando Donald Trump «salió al rescate» de los mercados, momento a partir del cual las tecnológicas comenzaron a subir con fuerza extrema [02:27]. Como ejemplo de esta exuberancia, el analista cita que en informes previos analizó cuatro valores norteamericanos, constatando que dos de ellos acumulaban rentabilidades superiores al 100% en lo que va de año [02:54].
2. Análisis del IBEX35 (Perspectiva General)
Centrándose en el índice de referencia español, el IBEX 35 se sitúa en la zona de los 17.800 puntos al evaluar su gráfico semanal [01:19]. A pesar de la buena sesión diaria, el balance semanal acumulado se mantiene ligeramente en terreno negativo [01:26].
Niveles y Comportamiento Técnico:
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Rango de consolidación: El índice lleva un periodo de tres semanas consecutivas «jugueteando» de forma lateral en un rango comprendido entre la cota de los 17.500 puntos y los 18.000 puntos [01:33].
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Gráfico Diario y Corrección: Previo a las subidas del miércoles y el jueves, el índice venía arrastrando una fase correctiva desde la zona de los 18.200 puntos [01:47]. La corrección se detuvo con precisión al dejar una vela en forma de «martillo» justo en la banda superior de su zona de soporte, sirviendo de muelle para el fuerte rebote posterior [01:55].
3. CaixaBank: Estructura Lateral y Objetivos
El recorrido individual por las cinco grandes compañías de mayor capitalización bursátil de España (los denominados Blue Chips) comienza con CaixaBank, cuya cotización en gráfico diario se establece en los 1,097 € [03:10].
Estrategia Operativa a Corto Plazo:
CaixaBank ha reiniciado su movimiento ascendente tras apoyarse en la zona de los 1,060 € [03:17]. Para los operadores con un horizonte temporal más inmediato, el analista establece las siguientes pautas de gestión de riesgos:
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Primera señal de alarma: La pérdida o perforación a la baja del nivel de los 1,088 € [03:24].
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Cierre total de posiciones: Si CaixaBank rompe a la baja la cota de los 1,060 €, se aconseja ejecutar la salida de la estrategia de corto plazo [03:24].
Perspectiva de Medio Plazo (Gráfico Semanal):
Para el inversor con mayor recorrido temporal, la acción viene cotizando en las últimas semanas dentro de un rango estrecho delimitado por los 1,030 € y los 1,088 € [03:38]. No obstante, al ampliar el zoom hacia una estructura de medio plazo pura, CaixaBank se encuentra inmersa en una consolidación lateral mucho más amplia [03:57]:
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Soporte mayor: En torno a la zona de los 0,920 € [03:57].
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Resistencia clave: Situada en la cota de los 1,120 € [04:02].
Escenario Alcista: Si la cotización de CaixaBank logra superar y cerrar (preferiblemente en velas semanales, aunque es válido para gráficos diarios o de 4 horas según el criterio de cada inversor) la resistencia de los 1,120 €, la entidad bancaria entraría técnicamente en fase de «subida libre» [04:02]. Bajo esta hipótesis de ruptura alcista, el analista proyecta un objetivo técnico orientativo situado en el entorno de los 1,320 € [04:29].
Escenario Bajista: Por el contrario, la pérdida en cierre del soporte de los 1,030 € se traduciría en una pésima señal técnica que abriría la puerta a un retroceso directo hacia la base del lateral mayor en los 0,920 € [04:53]. De momento, las variables técnicas invitan a la calma: la media móvil de 50 periodos cotiza claramente al alza, los indicadores técnicos de CaixaBank acompañan la subida y el precio se sitúa lejos de niveles de sobrecompra extrema que pudieran alertar de un agotamiento inmediato [05:04].
4. BBVA: Batalla en la Resistencia de los 19 Euros
El segundo activo analizado es el BBVA, que se sitúa en los 18,96 € en el gráfico semanal, acumulando en la jornada un avance del 1,70% [05:12].
Niveles Clave y Estructura Semanal:
El título ofrece una lectura técnica muy marcada por la acumulación de órdenes en zonas específicas:
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Soporte pétreo: BBVA acumula cuatro semanas consecutivas atacando la zona de soporte comprendida entre los 18,48 € y los 18,50 € [05:18]. En este nivel, los inversores bajistas se están «estrellando» sistemáticamente contra las órdenes de compra, lo que ha permitido al valor encadenar dos semanas al alza, con opción a consolidar una tercera [05:32].
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Zonas de Alarma: Si se perdiera de forma definitiva la zona de soporte de los 18,50 € (o se usara como filtro la cota psicológica de los 18,00 €), el escenario más probable pasaría a ser una corrección profunda en busca de un apoyo de mayor entidad en el soporte de los 15,90 € [05:53].
Comportamiento en Gráfico Diario:
Al descender al detalle diario, se visualiza con nitidez un obstáculo recurrente: la severa dificultad de la cotización para consolidarse por encima de la frontera psicológica de los 19,00 € [06:37]. El precio ha chocado repetidamente contra este muro («pum, pum, pum») sin éxito aparente [06:44].
Ruta Operativa:
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Para que los inversores puedan proyectar una vuelta hacia los máximos situados en los 20,45 €, se exige una ruptura consistente de los 19,00 € en precios de cierre diario, idealmente cerca de los máximos de la sesión [06:57].
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Posteriormente, el precio debería batirse contra su directriz bajista principal. Superar dicha directriz habilitaría un escenario muy constructivo para buscar los 21,50 € [07:05].
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Gestión de riesgo (corto plazo): El autor matiza, a título estrictamente personal, que en su operativa desharía posiciones si el valor cayera por debajo de los 18,32 € [07:17].
5. Iberdrola: Fase Correctiva de Perfil Calmado
La eléctrica Iberdrola protagoniza una sesión de parálisis, cerrando completamente plana en la zona de los 19,57 € en su gráfico semanal [07:48].
Definición del Rango Lateral:
El activo se encuentra encajonado en una estructura bien definida a nivel semanal:
Actualmente, el precio se desplaza en una pausada y tranquila fase correctiva que se originó tras impactar con la parte alta del canal de resistencia, dirigiéndose de manera pausada hacia su zona de soporte [08:06].
Pulso en el Gráfico Diario:
El examen diario revela una zona pivot o nivel intermedio fundamental que se ubica en los 19,70 € – 19,73 € [08:20]. A lo largo de toda la semana, Iberdrola ha fracasado en sus intentos por batir esta cota intermedia [08:36].
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Si supera los 19,73 €: Se despejaría el camino para avanzar de nuevo hacia la resistencia lateral de los 20,40 € y, por extensión, plantear un ataque a sus máximos históricos (ajustados por dividendo) situados en los 20,60 € [08:52].
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Si permanece por debajo de los 19,70 € – 19,74 €: No se puede descartar en absoluto que la cotización caiga a buscar el nivel de los 18,90 € [09:06].
El analista advierte de que la zona de los 18,90 € ha sido atacada en el pasado reciente mediante dos preocupantes huecos bajistas de apertura [09:13]. Pese a la agresividad de esos ataques, las «manos fuertes» del mercado consiguieron absorber el papel sobrante y forzar cierres diarios siempre por encima de dicho nivel [09:19]. Por ello, perder de manera definitiva los 18,90 € se cataloga en el vídeo como un «auténtico desastre» para los accionistas de la eléctrica [09:36]. En el cómputo semanal, el valor simplemente fluctúa monótonamente en un rango estrecho entre 19,40 € y 19,70 € [09:42].
6. Banco Santander: El Muro Psicológico de los 10 Euros
Banco Santander finaliza la sesión del jueves con un leve repunte del 0,30%, deteniendo su cotización en los 10,24 € [10:10].
Parámetros Técnicos en Gráfico Semanal:
La entidad financiera repite el patrón de comportamiento de sus homólogos con un movimiento de consolidación lateral nítido:
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Resistencia de medio plazo: Fijada en los 13,15 €. Una ruptura solvente por encima de este nivel daría luz verde a la apertura de posiciones largas de carácter estructural, pudiendo aprovechar los inversores un movimiento de throwback (comúnmente denominado pullback en el argot popular) para incorporarse a la tendencia alcista [10:24].
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Soporte de medio plazo: Localizado en los 8,70 €. Su pérdida implicaría la señal definitiva de salida para estrategias a largo o medio plazo [10:24].
El Soporte de los 10 Euros y el Gráfico Diario:
La lectura del gráfico diario pone de manifiesto la existencia de una muralla infranqueable para los bajistas: la cota psicológica y numérica de los 10,00 € [10:45]. En este nivel, las manos fuertes están sosteniendo el precio con total firmeza («de aquí no te caes») [10:52]. Mientras respete los 10,00 €, la recomendación del analista es mantener las acciones en cartera [11:03].
Por otra parte, se detecta un patrón descendente de corto plazo desde el último rechazo en la zona de los 10,80 € [11:10]. Existe un colchón de soporte sumamente denso entre los 9,82 € y los 9,97 €, confluencia técnica donde además transita la media móvil de 50 días (concretamente en los 9,95 €) [11:16]. La pérdida conjunta de este bloque de soporte (9,82 € – 9,97 €) y de su media móvil asociada se califica como un escenario «dramático», activando señales inequívocas de «salve de quien pueda» ante el riesgo inminente de un desplome directo a la zona de los 8,80 € [11:31].
7. Inditex: Regreso a la Casilla de Salida tras el Rally fallido
El gigante textil Inditex firma una jornada diaria en positivo (+0,43%), pero el balance en el cómputo semanal refleja un duro correctivo con un retroceso acumulado del 4,01% [11:53].
Dinámica del Precio y Canal Lateral:
La acción muestra una elevada volatilidad en sus bandas extremas. Tras intentar atacar la zona de resistencia de los 54,00 € (marcando un máximo preciso en los 54,26 €), la cotización sufrió un severo rechazo que la ha obligado a desandar todo el camino recorrido y volver de golpe a la «casilla de salida» [12:08].
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Soporte Diario Actual: El precio ha regresado a la zona de los 48,18 €, cota que representa la banda superior de un importante soporte comprendido entre los 47,10 € y los 48,18 €, coincidiendo con el apoyo dinámico que ofrece la media móvil de 50 periodos [12:33]. En términos de rango, el valor oscila con limpieza entre los 48,15 € y los 54,00 € [14:13].
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Resistencia Intermedia: Fijada en los 51,10 €. Rebasar este nivel intermedio reactivaría el sesgo alcista para buscar los 54,00 € [14:20].
Riesgo de Cambio de Tendencia (Gráfico Semanal):
El analista externa una honda preocupación si se confirma la pérdida de los 47,10 € – 47,20 € en el cierre de la vela semanal [12:48]. El amago de rally alcista vivido semanas atrás se confirmaría técnicamente como un «máximo decreciente» [12:54]. Perder los 47,10 € validaría la formación de un nuevo mínimo decreciente, configurando una estructura clásica de máximos y mínimos decrecientes en gráfico semanal. Esto se traduciría en un cambio formal de tendencia principal a la baja, lo cual estadísticamente eleva de forma drástica las probabilidades de un descalabro mayor [13:12].
A nivel operativo de muy corto plazo, la aproximación a los 48,00 € generó un rebote en la sesión, por lo que técnicamente constituye una zona de compra legítima, siempre y cuando se asuma el nivel de los 48,00 € como una línea roja infranqueable que no debe romperse [14:43].
8. Telefónica: La Estrella de la Sesión por Resultados
A petición de su audiencia (la denominada con cariño «miel esta minoría»), el analista cierra el vídeo incorporando de manera excepcional el estudio gráfico de Telefónica, compañía que se erigió como el valor estrella de la jornada del jueves en el IBEX 35 tras una gran acogida de sus cifras de negocio trimestrales [15:14].
Reacción e Hitos Técnicos:
Telefónica experimentó una imponente subida del 5,80% en la sesión, catapultando el precio de sus acciones hasta la cota clave de los 4,00 € [15:27].
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Soporte clave: En semanas previas, los bajistas intentaron en múltiples ocasiones derribar el soporte horizontal comprendido entre los 3,77 € y los 3,87 € (especialmente los 3,80 €), fracasando de forma consecutiva («no han podido») [15:43].
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Señales de Compra: La violenta reacción alcista provocada por los resultados ha permitido al precio perforar al alza su media móvil de 50 periodos en el gráfico semanal, lo cual, bajo sistemas tradicionales de cruces de precio, activa señales técnicas de compra [16:43].
Proyecciones y Gestión de Riesgos:
Pese al indiscutible éxito de la subida, el analista introduce cautela de cara a la sesión del viernes, advirtiendo del peligro latente de que se produzca una recogida de beneficios o «estampida de inversores» deseosos de liquidar posiciones tras el fuerte avance [17:00]. El precio se frenó exactamente al encontrarse con una resistencia de corto plazo situada entre los 4,07 € y los 4,08 € [17:14].
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Objetivo Alcista: Si en las próximas sesiones la cotización consolida su posición por encima de los 4,08 €, se habilitaría un tramo de subida libre con la vista puesta en alcanzar la zona de los 4,40 € – 4,45 € [17:21].
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Línea de Salida: Por debajo de la cota de los 3,77 €, la recomendación es proceder al cierre inmediato de la estrategia para evitar quedar expuestos a un retroceso mayor hacia los 3,40 € [17:36].
Resumen de Niveles Técnicos por Activo
| Activo | Precio Actual | Soporte Clave / Alarma | Resistencia Clave / Objetivo |
| IBEX 35 | 17.800 pts | 17.500 pts (Soporte lateral) | 18.000 pts (Techo lateral) / 18.200 pts |
| CaixaBank | 1,097 € | 1,088 € (Corto plazo) / 1,060 € – 1,030 € | 1,120 € (Subida Libre) / Obj: 1,320 € |
| BBVA | 18,96 € | 18,50 € (Soporte) / 18,32 € (Filtro) | 19,00 € (Muro) / Obj: 20,45 € – 21,50 € |
| Iberdrola | 19,57 € | 19,40 € – 18,90 € (Línea roja) / 18,65 € | 19,73 € (Pivote) / 20,40 € – 20,60 € |
| Banco Santander | 10,24 € | 10,00 € (Psicológico) / 9,82 € – 8,70 € | 10,80 € / 13,15 € |
| Inditex | 48,18 € | 48,00 € – 47,10 € (Alarma semanal) | 51,10 € (Intermedia) / 54,00 € – 54,26 € |
| Telefónica | 4,00 € | 3,80 € – 3,77 € (Salida) / 3,40 € | 4,08 € (Resistencia) / Obj: 4,40 € – 4,45 € |
Video Análisis realizado por el analista de Diemar Trading Diego Gutiérrez Pérez
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