Cómo aprovechar la señal alcista del dólar

Ranking de las Bolsas mundiales

Así va el ranking de las principales Bolsas mundiales en lo que llevamos de 2026:

Nikkei japonés 41,54%
Mib italiano 17,59%
Nasdaq 14,09%
Ibex español 11,76%
S&P 500 9,57%
Eurostoxx 50 8,66%
Dow Jones 7,28%
CSI chino 6,73%
Ftse británico 4,35%
Cac francés 3,33%
Dax alemán 2,02%

Sentimiento de los inversores (AAII)

El sentimiento alcista o las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 6,2 puntos porcentuales hasta el 36,6% pero aun sigue por debajo de su media histórica del 37,5%.

El sentimiento bajista o las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, disminuyó 8,3 puntos porcentuales hasta el 39,4% y todavía supera su media histórica del 31%.

El diferencial alcista-bajista aumentó 14,5 puntos porcentuales hasta –2,8% y está por debajo de su media histórica del 6,5%.

Cómo aprovechar la señal alcista del dólar

El dólar estadounidense se encaminó el jueves hacia su nivel más alto al final de un día en más de un año, mientras los inversores seguían digiriendo las implicaciones de la reunión de la Reserva Federal del miércoles, la primera con el presidente Kevin Warsh al mando.

El índice del dólar (DXY) subió a 101,13, el mayor nivel desde el 12 de mayo de 2025, cuando llegó a 101,98. El motivo es que los futuros de fondos federales, que los traders utilizan para apostar sobre la trayectoria de los tipos de interés, reflejaban un 86,4% de probabilidad de que el banco central subiera los tipos al menos una vez este año. Eso supuso un aumento respecto del 57,1% de hace una semana.

Los futuros de fondos federales son unos contratos de futuros que están basados en la tasa de fondos federales. Estos contratos de futuros se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y se liquidan mensualmente. Pues bien, los bancos y las gestoras operan en los futuros de fondos federales para protegerse ante fluctuaciones de los tipos de interés a corto plazo y también se utilizan para especular sobre lo que dirá la Reserva Federal tras cada una de sus reuniones en el año acerca de las tasas de interés.

Es por ello que los futuros de fondos federales son un buen barómetro para ver qué espera el mercado acerca de los tipos de interés, si la Reserva Federal los subirá o los bajará y cuánto.

La idea central es que estos futuros anticipan subidas de tipos en lo que resta de año y ello favorece al billete verde. Pero un dólar más fuerte puede perjudicar los beneficios internacionales de las grandes multinacionales estadounidenses, al mismo tiempo que endurece las condiciones financieras para empresas y países que piden prestado en dólares y también podría influir en las acciones que se negocian en el extranjero, especialmente en mercados emergentes.

Los inversores que quieren operar con el dólar tienen dos opciones:

Forex: pueden operar en cualquier par en el que esté el dólar, por ejemplo eur/usd, gbp/usd, etc.

Índice dólar: trabajar con el dólar directamente.

Esta última opción es más cómoda, ya que es el billete verde frente a una cesta de monedas, siendo las principales el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. Así pues, el índice dólar permite a los inversores ver la evolución del billete verde en relación con un grupo de monedas.

El índice dólar se creó en el año 1.973 con una cotización de 100. En todo ese tiempo ha subido y ha caído con fuerza, alcanzando su punto más alto en febrero de 1.985 con un valor de 164,72 y su punto más bajo en marzo de 2.008 con un valor de 70, 698.

Si el índice dólar cotiza en 130 significa que la divisa estadounidense se ha revalorizado un 30% frente a la cesta de monedas. Y al revés, si el índice está en 70 significa que el dólar se ha depreciado un -30% frente al conjunto de esas monedas.

De cara a operar en el índice, estas son las cuestiones clave y un ejemplo práctico:

El movimiento mínimo (tick) son 0,005 puntos
El valor de 1 tick son 5 dólares por contrato
La garantía por contrato depende de cada bróker, pero generalmente ronda los 2.186 dólares.
El horario español (verano) es desde las 02:00 hasta las 23:00 con una pausa de una hora.

Un ejemplo práctico:

Supongamos que compramos 1 futuro DXY en 98,500.

Sube a 98,650

Ganancia de 0,150 puntos (30 ticks)

Dinero ganado: 30×5 = 150 dólares

Ismael De La Cruz/Investing.com