Roberto Moro: SP500, Almirall, Dominion, ACS, Elecnor, Cellnex, Alphabet, Ferrari, Oracle, Palantir...

Los activos analizados en el informe son las acciones de Almirall, Global Dominion, ACS, Elecnor, Prosus, Atlassian, Cellnex Telecom, Alphabet (Google), Ferrari, Oracle y Palantir, además de los índices Dow Jones, SP500, Russell 2000, Nasdaq 100 y el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX), y el mercado de divisas centrado en el dólar estadounidense (en sus cruces con el euro y el oro).

Estado General del Mercado y Dinámica Macro: Panorama Global

El contexto macroeconómico global refleja una coyuntura de máximos históricos en la inmensa mayoría de los principales índices bursátiles de renta variable. No obstante, tras alcanzar dichas cotas máximas, los mercados han entrado en una fase de lateralización, acotada en un rango estrecho durante las últimas jornadas. Este comportamiento no debe interpretarse como una debilidad estructural, sino como una consolidación saludable dentro de una estructura alcista primaria de fondo.

Desde la perspectiva del análisis intermercado y la estructura sectorial, se observa una clara divergencia en el comportamiento de los activos:

Fuerza en Índices Tradicionales y Cíclicos: El Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Russell 2000 de pequeña capitalización mantienen un comportamiento de excelencia técnica, atacando o registrando nuevos máximos históricos de forma recurrente.
Debilidad en el Sector Tecnológico Avanzado: Por el contrario, el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) representa el punto más débil y «descolgado» de la renta variable global, acompañado en menor medida por el Nasdaq 100, el cual muestra signos evidentes de desaceleración y falta de tracción frente al resto del mercado.

Esta divergencia deja entrever un flujo de capital que se desplaza temporalmente desde los activos tecnológicos de alta beta hacia sectores más tradicionales, mientras los inversores asimilan la consolidación de los índices generales sin prisa por realizar nuevas asignaciones de capital.

Análisis Técnico por Activos Bursátiles

Almirall (ALM) (02:12)

Análisis de la Acción del Precio:

La cotización del valor farmacéutico se encuentra testeando de forma directa una zona neurálgica de su estructura técnica. El valor ha desarrollado un patrón de rebotes repetitivos contra un suelo bien definido, alcanzando en las tentativas alcistas previas los máximos relativos precedentes para posteriormente reanudar las caídas hacia la base del rango.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Soporte Estructural Crítico: La zona entre 10,52€ y 10,50€, correspondiente al último mínimo significativo fijado por el mercado.
Nivel de Activación: Detección de pérdida de momentum bajista justo sobre la cota de 10,50€.

Proyección y Objetivos:

De consolidar la pérdida del soporte en los 10,50€, la acción profundizaría en un escenario de ajuste correctivo mayor. Por el contrario, un freno en el deterioro del precio sobre los 10,52€ abriría la opción a una formación de suelo temporal de corto plazo.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: No se aconseja tomar posiciones compradoras en el momento actual hasta observar una reacción positiva y un estancamiento claro de la fuerza bajista en los 10,50€ – 10,52€. Para posiciones ya existentes en pérdidas, la perforación bajista de los 10,50€ exige la ejecución inmediata del stop-loss y el desmantelamiento de la posición.

Medio / Largo Plazo: Mantener cautela absoluta. La continuidad de la estructura requiere no perder bajo ningún concepto los 10,50€ para no deteriorar el cuadro técnico a mayor escala.

Global Dominion (DOM) (03:44)

Análisis de la Acción del Precio:

El título del Mercado Continuo español presenta una tendencia bajista de libro desde los máximos de mediados de mayo fijados en el entorno de los 3,40€. La estructura muestra una secuencia perfecta de máximos y mínimos decrecientes. Cada intento de reacción alcista ha sido frustrado rápidamente por la presión vendedora, configurando un sesgo técnico claramente deteriorado.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Primera Resistencia Relevante: Fijada de forma contundente en los 2,84€, techo de la última recuperación frustrada.
Soporte Técnico Inmediato: Comprendido en el nivel de 2,74€, testeado como suelo en múltiples ocasiones en las últimas semanas.
Soporte Estructural Secundario: Ubicado en la zona de los 2,40€.

Proyección y Objetivos:

Mientras la cotización permanezca cotizando por debajo de los 2,84€, cualquier hipótesis de recuperación debe ser totalmente descartada. La pérdida del nivel de 2,74€ dejaría al valor sin apoyos intermedios, proyectando una caída directa hacia el objetivo técnico de los 2,40€.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: Deshacer cualquier posición compradora ante la perforación del soporte de 2,74€. No se recomienda ningún tipo de entrada especulativa mientras el precio cotice por debajo de 2,84€.

Medio / Largo Plazo: Estructura sumamente fea que desaconseja la permanencia. En caso de mantener posiciones con minusvalías, no se debe permitir bajo ningún concepto la dilatación de las caídas hacia los 2,40€.

ACS, Actividades de Construcción y Servicios (ACS) (05:46)

Análisis de la Acción del Precio:

Si bien la tendencia primaria de largo plazo del grupo constructor sigue siendo marcadamente alcista, la estructura de corto y medio plazo ha experimentado un deterioro apreciable tras iniciar una secuencia correctora desde la zona de los 140,00€. En el corto plazo, el precio busca sostenerse levemente por encima de su promedio móvil dinámico de 200 sesiones, aunque la secuencia reciente de velas muestra debilidad vendedora.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Soporte Dinámico: Media móvil de 200 sesiones.
Soporte Estructural Crítico: La zona de los 96,40€.

Proyección y Objetivos:

La pérdida de la cota de los 96,40€ invalidaría la consolidación actual y confirmaría un cambio de sesgo a medio plazo, abriendo la puerta a un tramo de corrección más severo en el gráfico.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: Cierre inmediato de posiciones compradoras si la cotización perfora la zona de 96,40€. La secuencia actual sugiere prudencia y abstención de compras hasta confirmar suelo.

Medio / Largo Plazo: La tendencia de fondo se mantiene intacta; no obstante, la permanencia en el valor debe supeditarse de manera estricta a que la cotización mantenga en todo momento el soporte crítico de los 96,40€.

Elecnor (ENO / ENOR) (08:13)

Análisis de la Acción del Precio:

Posteriormente a alcanzar niveles máximos en el área de los 40,00€ – 42,00€, la cotización de Elecnor ha entrado en un proceso corrector fluido y negativo. El valor no ha alcanzado todavía ningún nivel de retroceso proporcional de Fibonacci respecto al último gran impulso alcista iniciado en diciembre del ejercicio anterior, lo que refleja la ausencia de un suelo técnico confirmado.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Soporte Inmediato de Corto Plazo: Los 33,00€.
Soporte Técnico Dinámico: La media móvil de 200 sesiones, localizada en el entorno de los 32,00€ (lo que implica un riesgo de caída adicional del 4% al 5%).
Soporte Horizontal de Medio Plazo: La zona clave de los 30,00€.

Proyección y Objetivos:

Al carecer de apoyos de relevancia hasta la zona de los 32,00€ y posteriormente los 30,00€, el sesgo continúa siendo bajista, con un margen de caída pendiente antes de dar por finalizada la fase de corrección.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: Establecer stop-loss estricto en la pérdida de los 33,00€. Abstenerse de compras en tanto no se alcance la media de 200 sesiones o la zona de soporte horizontal en 30,00€.

Medio / Largo Plazo: Posición de extrema cautela. La falta de soporte sólido hasta los 30,00€ aconseja evaluar la reducción de exposición si se acumulan pérdidas.

Prosus (PRX) (09:58)

Análisis de la Acción del Precio:

La entrada en el valor en las inmediaciones de la zona de resistencia representa una vulneración flagrante de la metodología de inversión técnica. El título ha vuelto a reaccionar a la baja exactamente en el mismo nivel donde lo había hecho en tentativas previas desde comienzos de mayo, dibujando una figura de rechazo al cierre de la sesión.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Resistencia Techo de Rango: La zona pivotal de los 42,00€.
Soporte Horizontal Principal: La zona de los 38,00€.

Proyección y Objetivos:

Ante la incapacidad de superar la resistencia de los 42,00€, el valor proyecta un retroceso directo hacia la base de su rango, con un objetivo bajista situado en los 38,00€, lo que representa un margen de caída excesivo para mantener posiciones compradas de corto plazo.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: Salida inmediata de la posición («a escape»). Las normas de la disciplina técnica prohíben estrictamente compras en zonas de resistencia no superadas. Cierre de posición preferiblemente antes de la conclusión de la jornada si el cierre confirma la vela de rechazo.

Medio / Largo Plazo: Mantenerse al margen hasta que el precio confirme una ruptura consistente por encima de los 42,00€ o teste la zona de soporte de los 38,00€.

Atlassian Corporation (TEAM) (12:21)

Análisis de la Acción del Precio:

El comportamiento del valor ha sido de un dinamismo excepcional tras la ruptura de la resistencia horizontal ubicada en 96,40€. El impulso se aceleró violentamente con un gap (hueco) alcista de apertura masivo el pasado 7 de agosto, impulsando el precio desde los 107,00€ de cierre previo hasta aperturas en 146,00€ (+35%). El precio acumula tres jornadas consecutivas consolidando por encima de resistencias previas.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Soporte Clave de Consolidación: La zona de los 144,00€ (antigua resistencia severa).
Nivel de Ruptura Inicial: Los 96,40€.
Primer Objetivo Alcista: La zona objetivo entre 172,00€ y 173,00€.

Proyección y Objetivos:

Mientras la cotización logre mantenerse por encima del soporte de los 144,00€, la proyección alcista se mantiene intacta hacia el objetivo primario situado en los 172,00€ – 173,00€.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: Mantener posiciones compradas. Situar el orden de stop-loss o nivel de salida justo por debajo de la zona de los 144,00€.

Medio / Largo Plazo: Permanecer en el valor. Pese a las tentaciones de toma de beneficios tras un alza del 35%, la estructura técnica sigue mostrando un recorrido potencial apreciable sin signos de agotamiento estructural.

Cellnex Telecom (CLNX) (15:50)

Análisis de la Acción del Precio:

La torrera del Ibex35 presenta una acción del precio completamente carente de dirección y tendencia clara. La estructura actual muestra un equilibrio perfecto entre fuerzas alcistas y bajistas, acumulando el mismo número de argumentos a favor de un tramo alcista que de una ruptura bajista.

Zonas Clave y Niveles Técnicos en Cellnex:

Resistencia Inmediata de Corto Plazo: Los 27,60€.
Soporte Mayor: La zona de los 25,85€.

Proyección y Objetivos en Cellnex:

El valor cotiza atrapado dentro de un rango lateral sin impulsos definidos, lo que imposibilita establecer una proyección de precios con una probabilidad favorable a favor del inversor.

Estrategia de Inversión Explícita en Cellnex:

Corto Plazo / Trading: Decisión recomendada: «Cerrar el gráfico y olvidarse del valor». La falta de sesgo direccional aconseja destinar el capital a activos con gráficos limpios e旬contestables.

Medio / Largo Plazo: Neutralidad absoluta. Mantenerse al margen hasta que el precio defina con claridad la ruptura del rango entre 25,85€ y 27,60€.

Alphabet Inc. / Google (GOOGL) (17:38)

Análisis de la Acción del Precio:

Tras experimentar un rebote técnico arrastrado por la recuperación inicial de Microsoft, Alphabet ha desarrollado una pauta de giro envolvente bajista de implicaciones técnicas severas. Esta vela envuelve el movimiento previo y actúa como señal clara de agotamiento comprador, ensombreciendo el gráfico en las últimas 4 a 5 sesiones cotizadas.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Resistencia Frustrada: La zona de los 380,00$.
Soporte Objetivo Corrector: La cota de los 320,00$.

Proyección y Objetivos:

La confirmación del patrón envolvente bajista abre la puerta a un tramo corrector inmediato cuyo objetivo prioritario de caída se sitúa en el soporte de los 320,00$. El comportamiento del valor en el Nasdaq 100 refleja el rezagamiento técnico del sector de megacapitalización tecnológica frente al resto del mercado.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: El gráfico emite señales claras de salida (estatuto de venta/espera). Se desaconseja totalmente la entrada hasta comprobar si en el soporte de 320,00$ el precio encuentra apoyo y dibuja una pauta de estabilización.

Medio / Largo Plazo: Mantener liquidez a la espera de que los índices sectoriales (Nasdaq 100 y SOX) resuelvan su debilidad relativa frente al Dow Jones y S&P 500.

Ferrari N.V. (RACE) (21:41)

Análisis de la Acción del Precio:

El fabricante de vehículos de lujo presenta un aspecto técnico impecable. Desde la zona de mínimos situada en los 270,00$, el título viene construyendo una impecable secuencia de máximos y mínimos crecientes, confirmando la salud de su tendencia alcista de corto y medio plazo.

Zonas Clave y Niveles Técnicos:

Soporte Clave Operativo: La cota de los 342,00$.
Objetivo de Resistencia: La zona objetivo de los 375,00$.

Proyección y Objetivos:

Mientras la cotización no vulnere a la baja el nivel de los 342,00$, la proyección del impulso sugiere la búsqueda continuada de su siguiente nivel de resistencia técnica en las inmediaciones de los 375,00$.

Estrategia de Inversión Explícita:

Corto Plazo / Trading: Apto tanto para mantener posiciones como para efectuar compras especulativas buscando el tramo final hacia 375,00$, con un stop-loss fijado por debajo de 342,00$.

Medio / Largo Plazo: Permanecer en el valor. Estructura alcista sólida y sin síntomas de agotamiento.

Minuto de Oro y Selección de Oportunidades (22:48)

El entorno actual no justifica una posición compradora agresiva e indiscriminada en el mercado, sugiriendo una táctica basada exclusivamente en «picoteos» estratégicos sobre activos muy selectos y con patrones técnicos claros.

Estrategia en Mercado de Divisas (Dólar):
- Frente a la recomendación prolongada de mantener posiciones largas en el dólar estadounidense (a través de pares como Euro/Dólar [EUR/USD], Oro/Dólar [XAU/USD] o el Índice Dólar [DXY]), se detecta un giro táctico de corto plazo. Empiezan a manifestarse señales que sugieren un agotamiento en la fortaleza del billete verde, invitando a la prudencia o al cierre progresivo de posiciones largas.
Selección de Valores Destacados:
- Oracle Corporation (ORCL): Reitera su excelente comportamiento técnico y mantiene el sesgo alcista favorable.
- Palantir Technologies (PLTR): Incorpora un aspecto técnico sumamente atractivo en el momento actual, posicionándose como una de las mejores alternativas tácticas para operativas de «picoteo» con riesgo controlado.